針對台光電（2383）未來兩年的 EPS 預估，目前市場法人因 AI 伺服器需求強勁與產能擴張計畫，普遍給予非常樂觀的展望。
根據 2026 年 3 月最新的法人研究報告與 FactSet 調查數據，整理如下：台光電 (2383) 未來 2 年 EPS 預估彙整
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核心觀察重點
- 2025 年財報亮眼：台光電剛公布 2025 年全年 EPS 為 41.67 元，創下歷史新高，且已連續四個季度單季賺超過一個股本。
- 產能持續擴張：
- 2026 年：預計第二季將新增每月 90 萬張產能，主要因應 AI 訂單。
- 2027 年：計畫再擴充 165 萬張，屆時總產能將大幅躍升，支撐獲利翻倍。
- 產品單價提升：外資報告指出，隨技術規格升級（如進入 NVIDIA Blackwell 世代及後續 Rubin 平台），中低階產品調漲 10%–15%，高階產品亦有 5%–10% 的漲幅，這將顯著推升毛利率。
- 外資評價：部分極度看好的美系與歐系外資，已將目標價上調至 2,800 元至 3,600 元 之間，認為台光電正處於「高成長爆發初期」。
法人機構細部觀點解析：
1. 產品價格與毛利（ASP 提升）
外資報告指出，隨 AI 技術規格從 Hopper 轉向 Blackwell 世代，台光電作為全球高階 CCL 龍頭，預計：
- 中低階產品：調漲價格 10%–15%。
- 高階 AI 專用產品：調漲價格 5%–10%。
- 毛利率展望：因高單價產品佔比提升，法人預估 2026 年起毛利率有望挑戰 35% 以上 的歷史高位。
2. 產能與訂單配置
- AI 伺服器：法人認為台光電在 NVIDIA 供應鏈的地位穩固，且在 AWS、Google 等雲端大廠（CSP）的 ASIC 自研晶片專案中，拿下絕大多數的 CCL 份額。
- 擴產進度：2026 年第二季起，新增的每月 90 萬張產能將緩解目前供不應求的狀況。2027 年隨越南與馬來西亞廠的 165 萬張產能全面釋放，將支撐其 EPS 挑戰「百元」大關。
3. 法人目標價參考
- 美系外資（如高盛）：基於 2027 年獲利爆發，給予 25-30 倍本益比，目標價多落在 2,800 元至 3,200 元 區間。
- 歐系外資（如麥格理）：態度更為激進，看好 Rubin 世代帶來的規格翻倍成長，最樂觀目標價已上修至 3,600 元。
總結建議
雖然法人預估 2027 年 EPS 有機會突破 100 元，但需密切觀察以下變數：
1. 競爭加劇：台燿（6274）、聯茂（6213）是否在 2026 年底成功切入頂級 AI 鏈。
2. 終端需求：大廠對於 AI 投資的資本支出（CAPEX）是否在 2026 年後放緩。
⚠️ 投資風險提示：
儘管預估值極高，但仍需留意全球 AI 投資熱潮是否降溫、主要客戶（如 AWS 或 NVIDIA）的訂單轉移風險，以及競爭對手（如台燿、聯茂）在高階市場的追趕進度。
