股癌 EP645 逐字稿&筆記分享

[14:08.100~14:10.100] 好那接下來我們就來進入上話題

[14:12.900~14:14.900] 那最後面不出意外

[14:14.900~14:17.600] 就是展示了我們跟大家所分享到的

[14:17.600~14:19.500] 像是Spectrum的CPO Solution

[14:19.500~14:21.100] 然後或是LPU

[14:21.100~14:23.400] 那最近就有看到某雜誌

[14:23.400~14:24.800] 我是在網絡文章看到

[14:24.800~14:25.900] 然後就貼說什麼

[14:26.000~14:28.000] 是不是台積電出現裂口了

[14:28.000~14:30.600] 為什麼這個東西會是三星座的

[14:30.600~14:32.500] 這個我們在節目就是有跟大家講過了

[14:32.500~14:33.400] 它在第三代以前

[14:33.400~14:34.600] 它本來就是在三星座的

[14:34.600~14:36.200] 它是在V4之後

[14:36.200~14:37.200] 在TSM這邊有

[14:37.200~14:38.400] 我們的判斷是

[14:38.400~14:40.200] 它跟AI5 AI6應該是一樣

[14:40.200~14:41.100] 就雙軌制

[14:41.100~14:43.400] 在TSM跟三星這邊就去做下單

[14:43.400~14:45.300] 所以並不是像一些

[14:45.300~14:46.700] 包裝雜誌所寫到

[14:46.700~14:48.000] 那種比較危險聳聽的

[14:48.000~14:48.900] 是不是我們的什麼

[14:48.900~14:50.200] 盔甲上面裂了一個裂痕

[14:50.200~14:51.000] 什麼的

[14:51.000~14:51.900] 甚至可以這樣講

[14:51.900~14:53.500] 就算它想要有很多的量

[14:53.500~14:55.100] 其實現在TSM是給不出來的

[14:55.100~14:57.300] 這個也是我們節目的老聽眾也知道

[14:57.300~14:58.400] 所以很多時候有些人會講說

[14:58.400~14:59.400] 你聽這個節目

[14:59.400~15:01.400] 它是一個比較面向大眾的台

[15:01.400~15:02.100] 很多人在聽

[15:02.100~15:03.200] 所以你很難獲得EDGE

[15:03.200~15:04.500] 沒有 你還是有EDGE

[15:04.500~15:05.500] 因為你發現說市場裡面

[15:05.500~15:06.700] 不知道的人真的超多

[15:06.700~15:08.600] 就即便說這個節目就擺在這邊

[15:08.600~15:09.600] 這麼多人停

[15:09.600~15:10.400] 幾十萬人停

[15:10.400~15:11.600] 但他們還是一堆人不知道

[15:11.600~15:13.500] 然後還是跑去寫一些有的沒有的東西

[15:13.500~15:14.400] 那所以呢

[15:14.400~15:15.700] 結論就是這個

[15:15.700~15:16.000] 怎麼樣

[15:16.000~15:18.600] 我們盡力的去跟大家密評一些

[15:18.600~15:21.000] 然後在投資上面的一些資訊落差

[15:21.000~15:22.600] 那我們這樣做的當下

[15:22.600~15:24.100] 其實很多時候以後意外的收穫

[15:24.100~15:25.600] 好像有些聽眾就會跑回來

[15:25.600~15:26.400] 給我一些feedback

[15:26.400~15:29.000] 像在QA有一個朋友問我說折疊機

[15:29.000~15:30.900] 我就跟他講我知道的折疊機狀況

[15:30.900~15:32.400] 然後很快就聽眾跑來跟我講說

[15:32.400~15:32.900] 欸 我跟你講

[15:32.900~15:35.200] 那個折疊機其實有出什麼樣的一個問題

[15:35.200~15:35.700] 那我聽到的時候

[15:35.700~15:37.000] 我當然就立刻在跑去check

[15:37.000~15:38.200] 那我check的時候就發現說

[15:38.200~15:39.300] 應該我還是對的

[15:39.300~15:40.400] 就是說就是在今年

[15:40.400~15:42.100] 你會看到Apple的折疊機

[15:42.100~15:42.500] 那一樣

[15:42.500~15:43.000] well see

[15:43.000~15:43.900] 就是我們會等著看

[15:43.900~15:45.400] 但反正就是每次的驗證

[15:45.400~15:46.300] 大家會知道說我們這邊

[15:46.300~15:48.200] 也不是想要去當那種所謂的間諜台

[15:48.200~15:49.100] 東西我們都先知道

[15:49.100~15:49.900] 我們說什麼

[15:49.900~15:51.000] 內線先知不是

[15:51.000~15:52.100] 這個其實對有些人來講

[15:54.300~15:56.100] 光是你看到他去收購Groq

[15:56.100~15:57.100] 你就可以去想像說

[15:57.100~15:59.200] 他有可能會去推出類似的東西

[15:59.200~16:00.700] 那目前他的說法就是說

[16:00.700~16:02.500] 我們現在有七個晶片有五種rec

[16:02.500~16:04.000] 那我覺得以後可以把NVDA

[16:04.000~16:06.000] 直接定義成為是一個

[16:06.000~16:08.100] 反正就是一個total solution的supplier

[16:08.100~16:09.600] 他已經不是只是單純的

[16:09.600~16:11.400] 某一種什麼chip vendor之類的

[16:11.400~16:13.600] 他現在就是一個AI factory的supplier

[16:13.600~16:15.500] 所以呢他提供給你的東西是

[16:15.500~16:18.300] 反正你需要的東西很複雜很多

[16:18.300~16:20.700] 那可能在各種不同的use case裡面

[16:20.700~16:22.100] 會用到不一樣的東西

[16:22.100~16:22.700] 那現在呢

[16:22.700~16:23.900] 我prefile我decode

[16:23.900~16:26.300] prefile可能就是本來前面所提到的cpx

[16:26.300~16:27.700] 那decode現在就是有

[16:27.700~16:29.500] 跟grogg合作的lpu

[16:29.500~16:31.500] 那或者是你要有GPU的solution

[16:31.500~16:32.400] 我也要有

[16:32.400~16:32.900] 那再來呢

[16:32.900~16:34.800] 你要可能有一些asic相關的solution

[16:34.800~16:35.900] 你要一些interconnect

[16:35.900~16:37.400] 那可能我手上都有

[16:37.400~16:39.200] 所以以後就甚至可以想像成說

[16:39.200~16:41.200] 反正你就是去跟NVDA講說

[16:41.200~16:42.100] 你要什麼樣一個東西

[16:42.100~16:44.100] 那其實他就是把一個data center

[16:44.100~16:45.000] 裡面所需要的東西

[16:45.000~16:46.000] 直接就一套就給你

[16:46.000~16:48.800] 所以越來越看越喜歡這家公司

[16:48.800~16:50.200] 那只是當然

[16:50.200~16:51.400] 隨著他的

[16:51.400~16:53.000] 一些那種重大的宣示

[16:53.000~16:55.700] 不然說他要去做一兆之類的

[16:55.700~16:57.400] 那這個股價稍微的動了一下之後

[16:57.400~16:58.000] 又又掉下去

[16:58.000~16:59.700] 我覺得他慢慢的啦

[16:59.700~17:00.300] 就慢慢的

[17:00.300~17:02.300] 雖然我們相信說應該沒有這麼快

[17:02.300~17:03.700] 可是慢慢的他會有點類似說

[17:03.700~17:05.600] 就進入像蘋果的那個階段

[17:05.600~17:07.400] 反正大家知道蘋果的發表會

[17:07.400~17:09.100] 你要去看著他的發表會做股票

[17:09.100~17:09.700] 不可能啦

[17:09.700~17:11.500] 因為所有的東西都是

[17:11.500~17:12.300] 已經有人預期

[17:12.300~17:14.100] 或是說大家可能有想到或是踩倒

[17:14.100~17:15.700] 所以以前的蘋果發表會

[17:15.700~17:17.100] 像我們的telegram群組

[17:17.100~17:17.900] 大家都很喜歡

[17:17.900~17:19.000] 公布一個很酷的東西

[17:19.000~17:20.300] 在股價稍微拉個一兩趴

[17:20.300~17:21.700] 大家吵嗨就馬上掉回來

[17:21.700~17:22.500] 因為那個對很多人來講

[17:22.500~17:24.100] 那都不是新鮮事了

[17:24.100~17:25.100] 那所以他去講說

[17:25.100~17:26.100] 他要做一兆

[17:26.100~17:27.700] 可能對很多人來講也不是新鮮事

[17:27.700~17:29.500] 或是像我們那時候在節目跟大家預判的

[17:29.500~17:30.300] 因為我們已經知道說

[17:30.300~17:32.400] 你要公布CPO相關的東西

[17:32.400~17:33.400] 那果不其然

[17:33.400~17:35.600] 這個CPO的股票就是沒有直接射出去

[17:35.600~17:37.000] 但他現在有點那種分化

[17:37.000~17:38.300] 就有些還是走得蠻強的

[17:38.300~17:40.800] 可是一定就是沒有像大家想像的這麼強

[17:40.800~17:42.900] 你明明公布CPO的東西又怎麼不會動

[17:42.900~17:43.600] 因為像我們的節目

[17:43.600~17:44.300] 就早就跟你講說

[17:44.300~17:45.900] 我們知道他要公布這個東西

[17:45.900~17:47.400] 那我們身邊的朋友甚至很多人搞不好

[17:47.400~17:48.900] 還比我更早就知道這件事情

[17:48.900~17:50.200] 所以他們早就都下注了嘛

[17:50.200~17:52.900] 那一樣的道理就是套用在像美光的

[17:52.900~17:54.600] 然後這個財報的數字也是

[17:54.600~17:56.300] 就我在財報前也是跟朋友討論說

[17:56.300~17:57.100] 是不是要先走一點

[17:57.100~17:59.100] 因為大家都已經知道那個數字很好的

[17:59.100~18:00.300] 那真的數字出來之後

[18:00.300~18:01.500] 會不會就反而不會動

[18:01.500~18:02.400] 反而很不曉得

[18:02.400~18:03.900] 好像我之前去讀網飛也是

[18:03.900~18:04.800] 那個時候就是

[18:04.800~18:06.000] 基本上數字都有掌握到

[18:06.000~18:08.600] 但很多時候試圖我也不是走你要的方向

[18:08.600~18:09.500] 所以我覺得慢慢的

[18:09.500~18:12.000] 他會變成是那樣的一個形狀

[18:12.000~18:15.500] 就是說你沒有辦法像可能三年前兩年前

[18:15.500~18:17.200] 那真的是一個美好的回憶

[18:17.200~18:18.600] 反正你只要掌握到一些新的東西

[18:19.400~18:21.200] 那我覺得他慢慢像蘋果

[18:21.200~18:22.700] 可是還是沒有絕對的

[18:22.700~18:23.900] 就是走到蘋果那一步

[18:23.900~18:26.700] 我覺得像最近就在講說一些socket

[18:26.700~18:30.900] 那可能有這個台系的某公司的子公司要出

[18:30.900~18:32.300] 那就是立刻就拉上去了

[18:32.300~18:33.600] 所以代表還是很有效

[18:33.600~18:34.800] 像蘋果那時候是說

[18:34.800~18:36.700] 他有些東西是告訴你說

[18:36.700~18:38.400] 他就是要用那個料顆就不會漲

[18:38.400~18:39.300] 因為大家已經不喜歡

[18:39.300~18:40.100] 大家已經習慣了

[18:40.100~18:42.700] 然後跟最近的那個漲價信有點

[18:42.700~18:43.000] 怎麼講

[18:43.000~18:43.600] 有點像

[18:43.600~18:44.900] 就像是我跟大家分享說

[18:44.900~18:45.900] 就是我們已經有掌握到

[18:45.900~18:48.100] 我們在三四個禮拜前就跟大家說

[18:48.200~18:49.000] 春田要漲價

[18:49.000~18:50.400] 然後春田真的就漲價了

[18:50.400~18:51.600] 但是你看那些被動元件

[18:51.600~18:52.800] 好像國際是有動一下

[18:52.800~18:53.700] 可是其他的

[18:53.700~18:55.500] 我們以為會大噴的都沒有動

[18:55.500~18:56.900] 所以這也是為什麼我講說

[18:56.900~18:58.300] 後面我會用比較多

[18:58.300~19:00.700] 就是可能直接去看這個市場價格的結果

[19:00.700~19:03.100] 就價格作為輔助的一個判斷是

[19:03.100~19:04.600] 就算這個題材是對的

[19:04.600~19:05.600] 或是說你是對的

[19:05.600~19:07.300] 然後最後面那個EPS也會到那邊

[19:07.300~19:09.200] 可是不代表股價一定會到那邊

[19:09.200~19:11.400] 或是說不代表一定要現在就到那邊

[19:11.400~19:15.000] 所以還是要去參考一些市場的情緒去做調整

[19:15.000~19:16.200] 那反正總之

[19:16.200~19:17.400] 這次的發表會

[19:17.500~19:19.200] 我認為對於市場人士來講

[19:19.200~19:21.100] 它算是一個沒有意外的東西

[19:21.100~19:23.000] 那可能稍微為自己量

[19:23.000~19:25.500] 就是在Physics AI這邊是稍微的

[19:25.800~19:27.200] 多多加了一點篇幅

[19:27.200~19:28.700] 但這個東西其實也是大家

[19:29.200~19:29.500] 怎麼講

[19:29.500~19:30.300] 每個人都想知道

[19:30.300~19:31.800] 後面會怎麼樣發展的東西

[19:31.800~19:33.000] 就說你講了半天

[19:33.000~19:34.600] 可是實際上還是要等待說

[19:34.600~19:37.200] 有沒有一些現實的案例出來

[19:37.200~19:39.300] 那真的是造成一些效率的變革

[19:39.600~19:41.200] 所以數位孿生的工廠

[19:41.200~19:43.100] 是不是真的非常的有效

[19:43.100~19:44.300] 而不是只是像可能一些

[19:44.500~19:45.200] demo出來的東西

[19:45.200~19:46.700] 當然它在設計的一個範圍之內

[19:46.700~19:48.400] 它一定可以給你一個很好的效果

[19:48.600~19:51.600] 那這個要等到後面再來去做更多的一個驗證

[19:51.600~19:54.400] 所以我覺得NVDA的狀態

[19:54.400~19:55.200] 它可能

[19:55.600~19:56.500] 因為我之前在思考

[19:56.500~19:58.400] 就不然說像我自己手上有一些

[19:59.000~19:59.800] 銅的類股

[19:59.800~20:01.600] 那銅的類股也是在思考這件事情

[20:01.600~20:02.000] 就是說

[20:02.400~20:03.100] 有機會

[20:03.100~20:05.700] 就是我們一般想像的那個估值的成熟

[20:06.000~20:07.800] 可能就是說要等到降息的時候

[20:07.800~20:09.400] 才可以把那個東西再次推上去

[20:09.400~20:10.400] 如果說沒有一些

[20:10.800~20:13.300] 降息或是期待降息的可能性的話

[20:13.300~20:15.100] 有沒有可能就是現在的這個價格

[20:15.100~20:17.100] 就是已經是市場定價完的一個結果

[20:17.100~20:18.100] 這是我們要去思考的

[20:18.400~20:19.600] 那只是我還是會認為說

[20:19.600~20:21.400] 像光因為在接下來的幾年

[20:21.400~20:22.300] 我們都是可以確定

[20:22.300~20:24.400] 它會有一個非常漂亮的成長性

[20:24.600~20:26.100] 那在二七二八年的時候呢

[20:26.100~20:27.800] 會絕地大放量

[20:27.800~20:30.800] 所以它應該都還是可以作用很高的一個p ratio

[20:31.100~20:33.200] 所以如果說像這波沒有動

[20:33.200~20:34.200] 然後後面有修正的話

[20:34.200~20:36.400] 光應該都還是一個非常好的去處

[20:36.400~20:37.400] 這個是我可能會

[20:37.700~20:38.400] 蠻喜歡的

[20:38.400~20:40.300] 那再來就是在這個lpu方面

[20:40.300~20:42.900] 在市場上已經有一些分析師

[20:42.900~20:44.400] 出來去講出他的量

[20:44.400~20:45.600] 我記得他們是寫說

[20:45.600~20:47.400] 大概一年有個五million顆

[20:47.900~20:49.100] 那我跟大家講我的數字

[20:49.100~20:50.500] 我的數字大概是他這個

[20:50.500~20:51.900] 不知道三十分之一吧

[20:51.900~20:53.600] 我覺得那個量應該是沒有這麼多

[20:53.600~20:55.100] 因為我們現在所瞭解到的狀態

[20:55.100~20:57.100] 就像那時候跟大家分享說cpx一樣

[20:57.600~20:59.500] 當然這個東西的it跟想法

[20:59.500~21:00.600] 看起來是非常正確

[21:00.600~21:01.600] 看起來也是說

[21:01.700~21:03.200] 可以直接就是到市場上面

[21:03.200~21:04.200] 會找到一些資地

[21:04.200~21:06.000] 但目前我們是沒有追蹤到說

[21:06.000~21:07.400] 有有大量的訂單出來

[21:07.400~21:08.300] 我們相信會有

[21:08.300~21:09.100] 只是目前還沒有看到

[21:09.100~21:11.200] 所以先比較保守而去看待

[21:11.200~21:12.300] 但總之就是說NVDA

[21:12.300~21:14.100] 他給你全方位的解放

[21:14.200~21:15.200] 你要什麼我都有

[21:15.500~21:17.900] 像這樣的一站式的ai workshop

[21:17.900~21:18.600] 我覺得

[21:19.100~21:20.700] 可能在後面都還是有很多

[21:20.700~21:22.300] 發展的契機跟可能性

[21:22.300~21:23.000] 簡單來講就是說

[21:23.000~21:24.600] 他只要把自己的ai factory

[21:24.600~21:25.800] 就想要成是一個

[21:25.800~21:27.700] 反正他是可以直接用電力去

[21:27.700~21:28.400] 乘出來說

[21:28.400~21:30.100] 他可以貢獻多少錢的東西

[21:30.300~21:32.300] 那因為反正我們去建立一個

[21:33.100~21:35.400] 這個1 G瓦的data center

[21:35.400~21:37.300] 就是一個已經有供訂價的東西了

[21:37.300~21:38.100] 那現在重點就是說

[21:38.100~21:40.200] 那每G瓦我們可以產生多少的token

[21:40.200~21:41.100] 就是一個決勝點

[21:41.100~21:42.500] NVDA在這邊應該都可以

[21:42.800~21:45.400] 持續扮演一個領先的角色

[21:45.400~21:47.600] 所以後面就去看他有什麼

[21:47.600~21:48.500] 更酷的表現

[21:48.500~21:49.300] 然後再來就是說

[21:49.300~21:52.400] 如果lpu這邊有去做更多放量的話

[21:52.600~21:55.400] 那我覺得一些想像空間會出來

[21:55.400~21:57.500] 不然說他去使用sram的一個solution

[21:57.500~22:00.600] 但如果我們在跟大家聊到sram的

[22:00.600~22:01.600] 那幾集有提到

[22:01.600~22:03.000] 他其實本身是

[22:03.000~22:04.600] 簡單來講說你要去賭這個題材

[22:04.600~22:06.800] 就直接買像什麼三星或是台積電就好

[22:06.800~22:08.600] 因為那個是on chip的memory

[22:08.600~22:10.600] 所以那個就是他們直接就幫你做了

[22:10.600~22:12.400] 所以你應該是不會找到說什麼

[22:12.500~22:14.000] 哪一個東西有什麼sram

[22:14.000~22:15.300] 像市場上蠻多人去炒的

[22:15.300~22:16.300] 所謂的sram類股

[22:16.300~22:18.300] 那有點像是一個美麗的誤會

[22:18.300~22:19.100] 那個我們跟大家聊過

[22:19.100~22:20.300] 那個是sudo sram

[22:20.300~22:21.500] 那並不是真正的sram

[22:21.900~22:22.600] 那但是呢

[22:22.600~22:23.300] 其實

[22:23.900~22:24.200] 怎麼講

[22:24.200~22:25.300] 就是有時候我們還是出現到

[22:25.300~22:27.700] 市場有些標的會有歪打正著的一個

[22:27.700~22:28.600] 清新產生

[22:28.600~22:31.400] 像那時候在看這個sudo sram的時候

[22:31.400~22:32.600] 就蠻多人會想到說

[22:32.600~22:33.600] 覺得說華邦電

[22:33.600~22:34.600] 或者是愛普

[22:34.800~22:36.100] 那可是這兩個東西

[22:36.100~22:37.900] 雖然他們跟真正的sram

[22:37.900~22:39.400] 有一定程度的差異

[22:39.400~22:40.700] 可是他們的產品線裡面

[22:40.700~22:41.900] 都有一些東西是

[22:42.300~22:44.100] 就是在未來是有可能

[22:44.100~22:46.000] 可以用類似的概念去

[22:46.400~22:47.900] 達成就是所謂的這個

[22:47.900~22:50.500] unchipped的一個memory computing

[22:50.500~22:52.300] 它讓整個效率是更好

[22:52.300~22:53.300] 那延遲是更低

[22:53.600~22:55.600] 像華邦電這邊是有一個東西叫cube

[22:55.600~22:56.400] 這麼也介紹過

[22:56.400~22:57.300] 那cube的話

[22:57.900~23:00.900] 基本上它可以當成是L3 cache去做使用

[23:00.900~23:02.500] 所以它跟那個sram的概念

[23:02.500~23:03.600] 已經算是蠻接近的

[23:03.600~23:04.900] 那再來在愛普這邊的

[23:05.300~23:06.800] very high bandwidth memory

[23:06.800~23:09.100] 就是所謂的要去挑戰HBM的東西

[23:09.100~23:10.700] 或者是現在有些人把它稱為是

[23:11.200~23:12.700] zhpn就z軸啦

[23:12.700~23:14.800] 垂直的直接疊在晶片上面的

[23:15.000~23:16.400] 那也是一個類似的概念

[23:16.400~23:18.600] 只是它這有點像是說那種客製化品

[23:18.600~23:20.600] 就還是要看有沒有客戶要去

[23:20.800~23:21.300] 用它

[23:21.800~23:23.400] 要把它產能包下來之類的

[23:23.400~23:25.200] 然後要陪著它去練工開發

[23:25.200~23:26.600] 那才會有一些其他的機會

[23:26.800~23:28.700] 但你要去找正規矩的話

[23:28.700~23:30.300] 其實就是台積電跟三星

[23:30.300~23:31.400] 只是說這個東西

[23:31.500~23:32.700] 因為我們剛剛所提到的

[23:32.700~23:34.100] 就是它的那個量其實

[23:34.600~23:36.300] 我們想要跟這個市面上分析

[23:36.300~23:37.400] 是所喊的量

[23:37.600~23:38.800] 比起來我們是看是沒有這麼多

[23:38.800~23:40.600] 然後就算是市面上分析是

[23:41.000~23:42.000] 講的量的話

[23:42.000~23:44.200] 其實短期內也不會對這些公司造成一些

[23:44.200~23:45.200] 那種決定性的影響

[23:45.200~23:46.200] 不要偏向是一個題材

[23:46.200~23:47.800] 那有沒有機會去上修一些

[23:48.200~23:49.000] 陳述的話呢

[23:49.400~23:50.100] 這個要看

[23:50.200~23:52.200] 但是如果用絕對數字去算的話

[23:52.200~23:53.400] 可能真的都還好

[23:53.400~23:55.600] 所以整個評論下來就是覺得

[23:56.200~23:58.900] 這東西我們可以去注意它後面的爆發的契機

[23:58.900~23:59.900] 不然像cpx

[24:00.100~24:01.400] 那或者是說lpu

[24:01.400~24:03.000] 如果說產生一些爆發的話

[24:03.000~24:05.300] 那相關的應用應該都會有機會

[24:05.300~24:07.100] 不管它是用在data center裡面

[24:07.200~24:09.300] 或者說它是用在 EDGE device上面

[24:09.300~24:11.900] 因為其實像我們本來理解到那種像vhm之類的

[24:11.900~24:13.500] 它可能是放在一些hdevice

[24:13.500~24:15.100] 那只是在最近公司的一個說法

[24:15.100~24:15.900] 只有提到說

[24:15.900~24:18.400] 這個東西其實我們可以把它放在data center裡面

[24:18.400~24:20.300] 那我們就有好奇說你的客戶是誰

[24:20.400~24:21.500] 然後像華邦店的話

[24:21.500~24:22.300] 是有聽朋友講說

[24:22.300~24:23.700] 它的客戶好像是amd

[24:23.700~24:25.700] 然後就是amd應該是有要用它的東西

[24:25.900~24:29.700] 所以確實後面可能會有越來越多相關的討論出現

[24:29.700~24:32.900] 就是NVDA都把一些rollmap放出來給你看

[24:32.900~24:34.300] 所以有prefile有decode

[24:34.300~24:36.400] 那如果說這個東西拿來跑decode很好用的話

[24:36.500~24:38.900] 那就可以注意到可能像是amd

[24:38.900~24:41.000] 然後或者是其他的ASIC管家

[24:41.000~24:42.400] 也有機會往這個方向去努力

[24:42.400~24:45.000] 那他們可能就會去找市場上一些現成的solution

[24:45.000~24:46.200] 或者是去找一些夥伴

[24:46.400~24:47.500] 一些IZ design house

[24:47.500~24:48.600] 然後一起來做一些開發

[24:48.600~24:50.800] 那可能就會額外的產生一些機會

[24:51.200~24:53.000] 但這個東西都比較偏向的說

[24:53.000~24:53.300] 怎麼講

[24:53.300~24:55.800] 就是說市場看到的第一層東西是S-RAM

[24:55.800~24:58.100] 那我可以去買一些sudo S-RAM

[24:58.100~24:59.200] 但那其實不是S-RAM

[24:59.200~25:00.200] 所以我們會想跟大家講說

[25:00.200~25:01.400] 你們吵錯了

[25:01.400~25:02.600] 你們搞錯東西了

[25:02.600~25:05.200] 但同時他們可能也真的就歪打正招

[25:05.200~25:06.300] 去買到一個東西是

[25:06.400~25:07.400] 那個概念是類似的

[25:07.400~25:08.700] 只是不是你講的那一條產品線

[25:08.700~25:09.900] 是另外一條產品線

[25:10.200~25:12.600] 所以簡單來說是這樣的一個情形

[25:13.000~25:15.500] 那接著我們就來簡單的看一下

[25:15.500~25:17.700] 那在ASIC陣營最近有什麼樣的一個發展

[25:17.700~25:18.900] 其實我們是有了解到說

[25:18.900~25:20.400] 在Meta的ASIC上面

[25:20.400~25:21.800] 應該在前幾集有跟大家提到

[25:21.800~25:24.100] 他們其實是應該有一些砍單的狀況出現

[25:24.500~25:25.900] 那在發展上面是沒這麼順

[25:25.900~25:28.000] 然後接著不是就出現說什麼evacado還是什麼

[25:28.000~25:30.200] 就是他有一些模型可能要遞延推出

[25:30.200~25:31.600] 因為發現說這個東西做出來

[25:31.600~25:33.400] 或者效率可能是直接就跑出別人

[25:33.400~25:35.300] 所以我去出一個最新的東西跑出別人

[25:35.400~25:36.500] 那我不如就不要出了

[25:36.800~25:39.300] 那他是有遇到這樣子的一些問題

[25:39.300~25:42.000] 但Meta他自己最近也在做一些裁員

[25:42.000~25:44.800] 那一般裁員我們都會視為是市場上的一個大利多

[25:44.800~25:46.100] 因為你把人砍掉

[25:46.100~25:49.100] 那代表說你的整個營業的利益水準

[25:49.100~25:49.900] 就是會往上跑

[25:49.900~25:50.800] 你會賺更多錢

[25:50.800~25:53.500] 所以也代表說AI是真的有用

[25:53.500~25:54.700] 因為在AI的幫助之下

[25:54.700~25:57.300] 他其實不需要這麼多junior的engineer之類的

[25:57.800~25:59.900] 那這可能對公司本身算是一個加分

[26:00.100~26:02.900] 那某個程度上我覺得就是一陣一帆

[26:02.900~26:04.000] 就是在陣的方面

[26:04.000~26:06.200] 就是他在人員方面去做樽節

[26:06.200~26:08.000] 那在反的方面是我們其實有處理到

[26:08.300~26:09.700] 在ASIC這邊是有一點卡關

[26:09.700~26:12.200] 那其實也瞭解到像Microsoft他的ASIC的話

[26:12.200~26:15.800] 是有遇到他是要不太到產能的一個狀態

[26:15.800~26:18.400] 因為他的Maya的下一代是想要下載

[26:18.800~26:20.000] 台積電的N2

[26:20.000~26:21.300] 那只是說N2這邊

[26:21.300~26:23.800] 基本上他並沒有擴的超級積極

[26:23.800~26:25.200] 所以他不一定拿得到

[26:25.200~26:27.200] 那拿不到的話東西做不出來白搭

[26:27.200~26:29.400] 那也會比較尷尬一點

[26:29.400~26:32.000] 所以目前看得出來在市場上比較有競爭力

[26:32.000~26:33.400] 除了老黃之外

[26:33.400~26:34.800] 然後可能就是AVGO

[26:35.100~26:37.100] 那只是AVGO這邊有些客戶

[26:37.100~26:37.900] 像剛剛前面提到

[26:37.900~26:39.500] 可能有一些砍彈有些調整有什麼

[26:39.500~26:42.500] 那好在他家的客戶的這個Portfolio是越來越大

[26:42.500~26:44.700] 但最近又有聽到一些新的八卦

[26:44.700~26:46.400] 就是在Google這邊

[26:46.400~26:48.800] 他除了本來的兩個Design House之外

[26:48.800~26:50.400] 他是想要再額外再加一個

[26:50.400~26:52.500] 也就是說本來是MTK跟AVGO

[26:52.500~26:54.200] 然後他現在可能想要再拉另外一家

[26:54.200~26:54.900] 那另外一家是誰

[26:54.900~26:56.700] 其實應該都非常好拆了

[26:56.700~26:58.600] 反正就是M開頭那一家

[26:58.600~27:00.700] 那M開頭那一家有可能看一下

[27:00.700~27:02.300] 後面風向我們可能要再測一下

[27:02.300~27:04.200] 可是已經有聽到一些風聲

[27:04.200~27:06.200] 有一些產品的事情

[27:06.200~27:07.200] 那如果是這樣子的話

[27:07.200~27:08.900] 有沒有可能M開頭那一家

[27:08.900~27:10.200] 以前騙了我感情很多次

[27:10.200~27:10.800] 我上去壓

[27:10.800~27:12.200] 每次壓幹都賠錢

[27:12.200~27:13.500] 有沒有可能就是這次是完整的

[27:13.500~27:13.900] 不曉得

[27:13.900~27:15.200] 我還是要再稍微觀察一下

[27:15.200~27:15.800] 有時候是這樣子

[27:15.800~27:16.700] 就是怎麼講

[27:16.700~27:18.400] 那是一個時間的問題

[27:18.400~27:22.300] 像可能跟自己身邊的一些同業在聊天的時候

[27:22.300~27:23.100] 他跟我講一個東西

[27:23.100~27:24.100] 我覺得就很有道理

[27:24.100~27:24.800] 他說

[27:24.800~27:26.600] 因為那時候我去壓一些漲價題材

[27:26.600~27:28.700] 他說你看前面我們有做到一些漲價題材

[27:28.700~27:29.700] 我不知道要怎麼銅箔

[27:29.700~27:31.500] 有沒有什麼撥鮮布

[27:31.500~27:32.500] 什麼的

[27:32.500~27:34.400] 那你現在再跟我講這些漲價題材

[27:34.400~27:35.200] 其實對啊

[27:35.200~27:36.200] 我知道你有漲價

[27:36.200~27:38.700] 我知道這個可能漲價的幅度也都蠻大的

[27:38.700~27:39.200] 可問題就是說

[27:39.200~27:40.000] 市場麻木了嗎

[27:40.000~27:42.200] 就你下去問一個市場仔

[27:42.200~27:43.100] 他真的都會告訴你說

[27:43.100~27:44.400] 你剛才跟我講說我沒漲價

[27:44.400~27:46.900] 就我們看到的世界是什麼東西都在漲價

[27:46.900~27:48.300] 所以有可能這個東西

[27:48.300~27:48.700] 怎麼說

[27:48.700~27:50.700] 就說ASIC可能是在某段時間

[27:50.700~27:51.900] 是非常有用的一個東西

[27:51.900~27:53.000] 可以把骨子推上去

[27:53.000~27:54.900] 可是會不會後來的一段時間

[27:54.900~27:56.200] 就類似下NVDA

[27:56.200~27:57.700] 可能就算開了一些好消息

[27:57.700~27:58.300] 那股價

[27:58.400~28:00.100] 你看不到很顯著的作動

[28:00.100~28:01.400] 因為可能不知道就大家都習慣

[28:01.400~28:03.100] 這個我還要再稍微的觀察一下

[28:03.100~28:03.700] 但反正總之

[28:03.700~28:06.200] 就後面應該會有一些新的變局產生

[28:06.200~28:08.000] 那目前是在一個 rumor 階段

[28:08.000~28:09.100] 那如果這些東西

[28:09.100~28:10.000] 後面有一些新的發展

[28:10.000~28:13.100] 我們可能在節目上面再來跟大家討論跟分享

[28:13.100~28:14.700] 那希望對大家

[28:14.700~28:16.200] 在判斷上面會有一些幫助

01:08 閒聊 #家庭時間 #節目起點

14:07 近期市場話題 #GTC #LPU

-部分媒體危言聳聽，但LPU本就在三星做

-AI 5&6應該也會是同時下在三星、TSM

-再次check蘋果摺疊機應該會在今年推出

-NV現在有7個晶片/5種Rack

-即使NV做出各種宣示，股價仍無太大變化

-或許NV會漸漸走向類似AAPL的階段

-最近有很多事件市場已預期反而不太會動

-部分類股可能要等到降息後才有機會上修估值

-光通成長性極佳，有遇修正則會逢低布局

-LPU市場樂觀預估5M顆，但應該只有1/30

-市場上賭的Sram概念股比較像是美麗的誤會

-傳聞AMD似乎有意願採用華邦電的解方

25:13 #ASIC

-Meta的ASIC似乎有砍單，且模型可能遞延

-Meta裁員視為利多，且AI可能真有所幫助

-MSFT的ASIC則是要不到產能而卡關

-GOOG除了AVGO/MTK外，想再找M司來搞

-過去市場追捧的漲價題材已漸漸無力

-過去有效的ASIC題材現在也漸漸推不動估值

-現有題材市場都已預期，等待新的變局產生

28:16 QA時間