Take-away: 積極選股後的平均年化報酬率，起碼要高於20%。
在談論這個命題前，我想先區分一下不同的受眾，畢竟每個人的情境皆有所不同，青菜蘿菠各有所好。
- 針對退休族群: 若你是高資產族群且注重保本或現金流的朋友，其實定存、美債、高股息ETF都適合。但若你的每月現金流尚不足以支應你的日常生活者，我還是建議買主動型ETF或者主動選股追求更高的資產增長。
- 針對有工作收入者: 這個受眾有可能是18~65歲的朋友，除非你已經非常富有，否則實在不建議定存、美債、或高股息ETF，原因有以下:
- 當然除了美債債息不列入綜合所得稅外，其他利息收入皆須納入賦稅總額
- 若瞭解全球經濟運作的方式，企業追求高利潤成長、老闆喜歡績優員工、員工追求高薪資成長，換成經濟學的用語就是四大生產要素，勞動、土地、資本、企業家才能分別追求工資、地租、利息、利潤的高成長或高回報。反過來看我們的金融投資為什麼不投資高增長的公司呢?? 若沒有能力辨識高增長的公司，那就買入台積電也可以，不是嗎。
這是我對投資目標的一份執著：既然我們選擇投入心力做積極選股，那追求的就不該只是平庸的市場利潤。我給自己設定的基準是，平均年化報酬率起碼要站穩 20% 以上，甚至應該以主動型 ETF（如 00981A 或 00992A）的績效為標竿，要求自己達到它們的兩倍。
給大家一個合理又不誇大的想像，若每年能以 26% 的速度讓資產膨脹，則三年會成長兩倍，而五年會成長三倍。2025年我的個人資產增長超過了30%，2026年也預期將超過30%。
當然，在學習與成長的陣痛期裡，頭兩年或許難以一步到位，但請務必把這個標準刻在心裡作為終極目標。我們必須對自己的資金效率誠實——如果長期下來，我們投入大量研究體力卻始終跑不贏這些專業的主動型基金，那麼最有邏輯的做法，就是放下執著，選擇加入它，讓更專業的團隊來為我們代勞。
