當市場把所有聚光燈都打在「翻倍」的股票上時，真正值得思考的，往往不是誰漲得最快，而是——這波漲勢背後，哪些邏輯已經被充分定價，哪些風險卻還沒被真正討論。
近期資本市場最火熱的主線之一，無疑是光通訊。只要沾上矽光子、CPO、1.6T、光模組，資金幾乎都願意給夢，願意給本夢比，甚至願意把兩三年後的成長一次提前反映。原因也很簡單：AI 資料中心愈蓋愈大，算力愈堆愈高，真正的瓶頸早已不只是晶片本身，而是晶片與晶片之間、機櫃與機櫃之間，資料到底能不能傳得夠快、夠穩、夠省電。NVIDIA、Broadcom、Marvell 近一年也都陸續公開更高頻寬的光連結產品與路線圖，代表這不是空想，而是正在發生的產業升級。(Broadcom)
