在市場還充滿不確定的時候，我們當時選擇把重心放在被低估的檢測族群。
那一段其實不熱鬧，甚至可以說是被忽略的角落。但我們看到的，是評價與產業位置之間的落差。現在回頭看，最後一塊拼圖也補上了。
20260323 宜特首發圖
20260421 宜特創歷史新高，股價已符合評價
宜特創下歷史新高，這一段走勢其實並不意外。股價在短時間內被快速拉抬，甚至直接推進到公司要公布三月自結的時間點，而我們也有提前提醒過，第一季會有子公司股權調整帶來的業外收益。
當三月成績單公布，稅後每股盈餘來到 2.27 元，市場很快給出反應。週一直接鎖漲停，隔天開盤延續強勢，最終收漲 6.3%，再創歷史新高。
3 月自結 2.27 元，來自業外貢獻
但這裡有一個很關鍵的地方。
我們當時在文章裡就有特別提到，這一段的觀察重點仍然是本業，而不是一次性的業外收益。這類釋股帶來的獲利，確實會讓短期數字變得漂亮，但並不會改變企業長期的成長軌跡。
也就是說，這一段的上漲，本質上仍然帶有情緒成分。
20260411 文章摘錄
當市場看到數字、看到題材，就會願意把價格往上推，但最終，股價還是會回到一個更理性的區間。
所以當股價已經逐步回到合理評價，我們要做的事情就很單純。
不是再去追，而是把目光移開，去找下一個還沒被市場完全看見的位置。
Bingo！聯發科漲停
宜特這一段，走的是評價被修正的最後階段。市場已經看到成績單，也願意給價格，甚至連一次性的業外都被拿來放大解讀，股價自然會在短時間內被推到高點。
但聯發科剛好在另一個位置。
點我複習：20260418 ASIC 新勢力崛起，市場開始重新定價它。
它還沒有走到市場全面認同的那一步，甚至很多人還停留在過去對它的印象。但當 ASIC 的輪廓開始變清楚，當 Google TPU 的消息被攤開來看，市場才開始意識到，這家公司正在進入一個不一樣的成長結構。
聯發科在 ASIC 這一段，會是相對穩定、確定性高的選擇，因為市場已經開始逐步理解它的角色，資金也願意先行卡位。
但如果要找更有爆發力的機會，邏輯就會再往供應鏈延伸。
也就是那些透過供應聯發科，間接切入 Google TPU 的公司。
這一段，可能才剛開始。
我們目前已經找到其中一檔有望受惠的散熱股，也在20260411Bingo閎康漲停，散熱轉機股正在醞釀(點我複習)做過分析。
接下來會持續往這條線往下找，因為當聯發科的故事開始被市場接受之後，資金通常會開始往更外圍延伸，選擇彈性更大的公司擴散。
與新讀者對話
最近有不少人加入會員，我其實很開心，但也想很坦白地說一件事。
免費內容，通常只能看到結果。主菜會留給有付費支持的小布丁。
像今天漲停的聯發科，如果是等到市場開始全面討論才看到，一根漲停之後，能進場的位置其實已經差了一段。
而真正關鍵的，是為什麼當時會這樣判斷，以及接下來準備往哪裡移動。
這些東西，才是可以被反覆使用的能力。
也是長期閱讀文章，慢慢累積出來的實力。
