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歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本期節目由台灣萊雅集團全球 No.1 美容品牌修力可贊助。最近被各種廣告打到都在講母親節，我自己也在尋思一件事，如果說送禮這件事是一種投資，你要做短線還是長投？花是短線，漂亮一下就沒了，但保養是每天複利在跑。我知道我們很多聽眾是男生，最近也在思考母親節要送什麼，如果只是包紅包、送花這種一次性的情緒價值，那沒什麼記憶點。所以今年直接選擇把醫美等級的保養帶回家，當成是一個長期資產配置送出去。
修力可這個品牌如果是老聽眾一定都知道。本來想說上次介紹得差不多，這次沒什麼好聊，但最近因為母親節快到了，是個幫老婆囤貨的好時機，所以趁這個機會分享自己的獨家優惠給大家。而且送禮就要送最新最有話題的才有面子，只選一組的話，首推修力可最新 A.G.E. 極效復活緊緻精華。這瓶被網友封傳為「電波 V 臉瓶」，不是沒有道理，因為它的質地能夠模擬術後的緊實感，親測最有感的就是原本偏圓臉的 U 型輪廓，會慢慢收緊成為精緻的 V 臉。
然後抗老這件事情，我太太很常提醒我一個重點，就是要抗氧化。那因為氧化就像是老化的加速器，會造成肌膚的乾燥粗糙跟出現細紋，所以白天很推薦搭配黃金專利明星 CE 抗氧化精華，延緩肌膚老化，再用 A.G.E. 精華把結構給撐起來，這樣子整套抗老的 line 才完整。那當然還有其他的明星商品可以搭配，簡單講就是 CE 抗氧化精華延緩老化，這負責防守；P-Tiox 抗皺精華管細紋，這個修正你的波動；A.G.E. 精華撐結構，這是你的核心資產；那最後再用 A.G.E. 霜鎖住穩定收尾。
一整套下來其實就是把抗老這件事情從短線操作變成一個完整的長期策略。直接說一句，她一定不記得你去年送過什麼花，但她絕對記得這一罐讓她的臉變緊。而且送媽媽跟老婆，年輕肯定最好的禮物。
那至於我的重點來了，這是使用我們股癌的專屬連結，醫美直接送到家，精美禮盒八折起。如果說只能夠推薦一組，請一定要帶上電波 V 臉瓶。不僅面子十足，湊滿額還可以順便把含有小圓鍋跟明星精華一起帶回家。透過我的獨家連結下單再送紫米精華 4 毫升。送媽、送老婆、送女友都很適合。這種高端醫美品牌送起來非常有質感，而且是早晚保養都會拿起來用，那每用一次就會想說，欸這個是你送的，多划算！連結放在資訊欄這邊，有需要的朋友可以自己去研究。
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那最近我太太介紹了她的一個醫美的醫師給我認識啦，他也是我們的快樂好鄰居。那也是因為他才有辦法推薦我們網球教練，然後現在我們全家都變成是網球的學員。所以非常感謝這個非常要好的鄰居啊。那他來我們家看一看的時候呢，因為在這個對話之中他就有提到說他是有一點點要怎麼講，不能夠說是靈異體質啊，但他就是可以感受到東西的。也就是他可能在他服務的一些單位曾經感受到一些東西。那最後面就會應證到說可能真的有一些東西在那一邊。那就像是我岳母可能在好幾年前跟我講的，他就說反正我的生命之中呢，就會遇到很多人都想要幫我算命或是感受一下這種可能靈能之類的事情。那我也覺得蠻神奇的就是真的是在人生的路途中很常遇到這樣子特別。
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那雖然我自己是沒有到特別的相信，但雖然可能我之前也很常跑去算命什麼，那真的就只是為了去了解說到底這個圈子在幹什麼。就跟我去了解各式各樣的新玩意的想法是一樣的。那我就是因為知道說他可以感受到一些東西，所以我就想到，因為我背後有一個觀音嘛。那這個觀音呢，稍微前提一下，雖然絕大多數的聽眾都知道，但凡總之呢，他就是我自己交易圈的一個朋友。因為他本身呢是藏傳佛教的一個非常大的 donor。那他整天在那邊捐錢，人家就會送他各種呃什麼掛軸啊，觀音的小雕像或什麼的。那就拿了一大堆東西吧。那有些呢可能就會在他去朝聖的時候，就會請那邊的喇嘛還是什麼的幫他加持一下。那我一直都不知道說這個東西是有加持過的，只知道說是他送我的一個紀念品。然後他還跟我半開玩笑說你就放在你後面，你放在你後面績效應該就會變好。那後來是我跟他有一次分享到說，因為我的小兒子那時候有一些病痛的困擾，現在當然都呃，所以呢，我就帶他去認領口的觀音當做是乾爹。他跟我講說，為什麼你要跑去觀音廟，你後面那個就是有開光過的，那個裡面就是有住神明了。所以從那之後呢，我就就是都直接跟這個神明許願。那當然其實還是跟我們領口在地的寺廟有一個良好的關係，都還是會持續去做捐獻。他們都會送我一些什麼什麼，反正就是那種祈福的什麼福壽米啊，還是什麼有的沒有的東西。
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那 well，反正就是我心中就是覺得說，OK 那我後面的觀音應該是有神力的。然後搞到我們自己的一些聽眾現在都會講說，他不是要跟我講話，是跟我後面的觀音大德來講話。但總之因為我知道這個東西是有點東西的，至少我是這樣相信。那我就拿出去給那一位朋友，就叫他幫我感受一下這個東西有沒有料。那接著他就把手環繞在這個雕像上面，然後接著就說這個上面的氣是非常強。那當然其實我對於這一種就是所謂的比較偏向是玄學的東西，怎麼說我非常熟悉啦。我也看過一堆這樣子的人。所以其實我沒有覺得特別的意外。我就說 OK 那你感受得到是不是？那你要不要來幫我感受一下。因為他那時候有提到說，你知道這些雕像其實呢，它裡面是可以去住一些靈的，就像是可能哈利波特演的分靈體這樣。然後我就說那你要不要來幫我感受一下我的房間裡面有一大堆雕像嘛。我買了一大堆有趣的公仔，那這些東西裡面有沒有住東西。我那時候其實想嚇我老婆，因為老婆整天在那邊靠腰說我房間放一堆蛇骨頭，那裡面都可以去住一些靈魂之類的，會有危險。所以我就跟他說，來你跟我房間來看一下，然後看你有沒有辦法感受到這些東西裡面有住什麼靈。
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然後他一進來，我不知道是怎樣，他是靈定還是怎樣，反正就突然間就開始在那邊抖發抖，他突然間發抖。然後接著就從我房間衝出去，就講說你房間那東西是有靈的。然後我說是以為哪一個，他說裡面已經有幾個。那有一個最明顯是坐在角落那一個。那你知道坐在角落那一個是什麼嗎？坐在角落是 Bloodborne，就是《血源詛咒》裡面那個人偶。那是我覺得我可能最帥的人偶之一。但當然這個東西是真的長得比較邪氣一點。想知道它長什麼樣子，你可以去 Google 「P1S」就是 P 然後空白 「Bloodborne」，然後應該就會找到這個人偶。我覺得它其實長得非常漂亮，非常酷。而且它其實算是正派的角色。但是我老婆那時候也跟我講說她非常怕這個東西。那就在想說，然後當下我其實心中是覺得就是怎麼講，就是因為我老婆已經跟我幹很多次。就是說你把你的那個雕像丟掉，裡面都有住東西很恐怖或什麼的。然後老婆就已經開始，因為我知道說她會拿這個藉題發揮，她在那邊講說什麼「我就早就跟你講說丟掉裡面真的有住東西，你知道為什麼孩子晚上會一直睡不好嗎？一直起來。然後為什麼有時候我在晚上會看到什麼天花板有什麼東西之類的」。她在那邊開始在那邊靠北一大堆。
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然後我就直接跟她講一個，我就跟她說，其實老實講我們在領口搬新家的時候，那時候你就一直在跟我講說什麼這個家裡面有什麼東西。你知道那時候怎麼樣處理嗎？就一開始說老婆跟我講說可能家裡面有一些有的沒有的。就我就直接講說，其實我每次看到那些什麼建商蓋房子，然後什麼有人掛掉什麼，然後現在講說「啊，那個房子不能夠住，因為如果你跑去住的話，就是有可能會遇到一些靈或什麼」。我那時候心中其實很常想的一件事情就是，我不知道，有時候可能我會跳脫一些框架思考。就類比說我覺得拜神明就要準備一些好一點的供品，那不然你換的東西可能是拿你的什麼陽壽去換之類的。我會有一些很奇怪的想法。我想就是說奇怪，你因為公安問題掛掉，但不是我們這一棟啦，就是可能隔壁有一些洞。但我那時候想法這樣，反正你因為某個理由掛掉，冤有頭債有主，拜託你去找他媽欺負你的，你憑什麼欺負我們這些一般人？你知道很多人存錢存了半天，然後他媽住進來要被你嚇，這他媽殺小？就如果你敢這樣做的話，我先去找十個法師，我再找十個驅魔師，我再拿他媽 20 把桃木劍，我一定把你剋到死。就我的想法是屬於那種比較硬命的啦。所以像之前幾次我老婆每次覺得怪怪的，我都呃，其實民俗有一個說法這樣，就你直接臭幹髒話，其實那些鬼會怕。那我都是用這種硬命的方式直接去推。
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所以我我就想說，那裡面絕對不可能住壞東西。第一個是隔壁的觀音，你們剛才講說這裡面有好的靈，所以觀音可能會放任這些小鬼去惡搞嗎？第二個是如果說這些小鬼真的有在惡搞的話，老實講當然我們的生活跟一些大哥們比絕對是沒有這麼 rich life 或什麼，可是老實說也過得不錯了。就我們已經過得不錯，那你的意思說如果把什麼小鬼給移走的話，那是不是怎樣，我今天又要再多一位數嗎？我就不太相信啊。我覺得說其實老天對我們已經非常款待了。那總之呢他就跟那個鄰居在那邊一搭一唱。反正他們就是希望說這個東西你可能要把它清掉或者要拿一些符咒去壓之類。然後我當下覺得心情非常複雜，就是怎麼講，好像說我老婆第一次有人幫她佐證，那我是不是真的要把它清掉。那好在呢，這位鄰居也蠻有趣的。他第二天因為他自己真的太怕，那時候真的是全身發抖，他就跑去他信賴的寺廟，就跑去問事。那問了之後呢，立刻就傳訊息跟我們講說「啊，其實我們房間住的東西全部都是好料，全部都是好東西。只是呢，它的 level 太高了。那他這個靈異體質的人呢，他扛不住」。所以他當下會覺得就有點像被 shock 到、他震驚到才會在那邊全身發抖起雞皮疙瘩之類的。但沒有問題啦，是好東西。那所以就跟老婆講說你看吧，就早就跟你講。反正我想法是這樣，就真的是冤有頭債有主，不會有莫名其妙的鬼會沒事跑來弄你。就是他如果要沒事跑來弄你的話，你就把它除掉。其實我是覺得人比鬼可怕，這第一點。然後再來就是人真的要搞事情的話，應該也可以比鬼更猛了。因為我們有太多的手段了。反正就是誰不要命誰最大嘛，誰要搞就可以搞最大。所以最終還是覺得說，反正只要心裡面存在著好意念哦，不要整天想要害人，不要去做什麼奇怪的事情，應該都沒有什麼太大問題了。一個很北爛的小插曲跟大家稍微地分享一下。
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好，那接下來我們進入我們今天節目的話題啦。那在上禮拜跟大家聊到說就是在台積電這邊呢，可以稍微地觀察一下接下來投信的一些買盤。那在過去的幾天就有注意到投信真的有進來買。但我們那時候去列出來的一個小但書啦，就說如果外資真的要死命灌的話，那可能會遇到比較大的一個壓力。那最後面我們回頭看就發現說一天賣了好像一萬八千多張吧，然後一天賣了兩萬多張。所以看起來就是外資不想讓這個台積電再繼續往上衝了。我本來心中真的是有一個劇本，就是我希望可以動能到台積電，就像是前面動能到聯發科一樣。就是這種你平常以為說不會動的一些大牛股，然後突然間他媽起噴射的時候長得超級恐怖。所以其實本來是有想過說台積電有機會會一波出去啊。那只是如果說外資一直站在賣方的話，那當然就要看他們賣到什麼時候再去作判斷。只是以現階段來講，我覺得就是可能上面會去扛一些壓力。
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那整體來說當然現在可能很多人會覺得說這個台積電已經破了 2330 的這個它自己本身的一個數字嘛。因為像前面 GS 有喊說他認為說可能 2454（聯發科）可以到 2454 還是什麼之類，反正就是喊了一個蠻有趣的目標價。類似說台積電目標價是 2330，反正就是會摸到。那我會覺得說這兩個東西的上限應該都不是在這邊。只是說因為現在籌碼方面就是外資最後面是就是站在賣方，他就是決定要賣啦。那可能就是要等到看他們的賣壓走到什麼時候再來去作判斷。那比較有趣的現象是在禮拜一的時候真的是就直接發生拉積盤，然後接著中小直接殺到爆掉的一個劇本。那這個老聽眾應該都非常地熟悉，或說一些老股民應該都非常熟悉。反正每次台積電很強的時候，那其他東西就會摔倒。那反之呢，當台積電開始橫盤的時候，那其他東西又會再一次地復活。因為台積電的規模真的是太大，它會把市場中的錢都給吸走。那所以禮拜一的時候是直接出現一個拉積盤，然後中小是直接跌到爛掉嘛。一堆光通訊出現跌停。那禮拜二的時候因為台積電就沒有再繼續進攻了，所以中小又再一次地轉強。所以其實在這邊我會覺得說比較難去判斷說那到底後面一陣子錢是在台積電這邊還是說會在中小這邊。因為台積電是沒有成功地一波走出去，因為被外資給打亂了。所以這邊我們可能要再觀察一下。但是在那樣子的一個就是行情可能比較模糊的時候，有些東西倒是跑出來的。
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像前面軟掉非常久的記憶體，然後在這陣子是直接集體表態了。然後在旺宏的法說上面呢，基本上老闆是直接轉為超級利多。那這個我們之前跟大家分享過，其實旺宏的老闆蠻有趣的。像前面大家一直說他很好的時候，他自己都不敢講很好。那可是他現在終於出來說他自己很好了。那有些人可能會把這個當說他既然敢講自己很好，那會不會就變成說已經算是利多反應之類。這我們不曉得啦。因為以我們目前的角度去看的話，旺宏的產品現在確實蠻多是有很漂亮的漲價，特別是 SLC NAND 的這一塊。那 NOR 的價格也是還蠻不錯。那所以就可以再觀察看看。但總之呢記憶體這個族群，因為在前面算是軟得非常久，然後就趁這一波直接表態。那台股的被動元件呢，也是在禮拜二的時候就直接趁機表態就跳出去了。那其實台股的被動元件已經算是 underperform 海外的被動元件蠻多啦。就是如果說你去觀察一下海外的被動元件，包含我們跟大家提的日本的這個極大有名的被動元件公司，或是像是韓國的三星電機，是直接整個射出去。那其實我們在基本面這邊的考察最後面證明是對的嘛。因為你就一直瘋狂地看到一堆漲價性跑出來。那只是當然我們很多時候是沒有辦法去預期短期的股價會怎麼樣走。所以如果說你覺得可能台灣的被動元件怎麼都不會動很爛，那其實你現在都可以很輕易地買到像日股或者說美股一些相關的被動元件。那他們有時候可能是走得相對好一點。但不一定，說不定台股會在後面追。
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那最近在市場上也聽到一些有趣的嶄新狀況，這邊來跟大家分享一下。那一樣這些東西可能是屬於比較前瞻一點的，那所以呢儘量都還是等到一些可能公開資訊出來的時候再去作為一個驗證或者確認。那我們只是跟大家分享自己的一些產業研究。那首先呢大家都知道說 MTK 最近非常強勢嘛。那我們在過去也是不停地跟大家聊到這家公司以及它未來潛在的一些引用。那其中一個引用就是說 Intel 的東西會... 那最近呢透過多方的一個考察呢，其實我們家是有發現到說 Intel 在後段的封裝 Assembly 這邊呢，它的良率已經有拉到 90% 了。那 90% 的封裝良率其實去跟台積電比的話，它嚴格上來說就是還是蠻差的。但是呢 90% 的一個良率絕對是已經可以量產的。那這個數字呢，我不知道現在市場上的買方或說 sell-side 的分析師他們知不知道這件事情。因為就我理解應該是大家都還不太知情，或說不太確定可不可以有這樣子一個良率。為什麼？因為很多人是從載板端這邊去 check。因為它的載板是要去做它的 EMIB 封裝嘛。那載板這邊因為蠻多的分析師或是一些買方，他們都有辦法直接透過台系或是這種日系的一些載板廠商，然後去確認到說它其實給 Intel 的載板目前他們是在埋電容的那一塊，這個良率是不太好。
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所以呢就會導致說載板這邊我們可能看到說大多數的 lot 它是在一個 30 到 40% 的一個良率。所以大家可能就假設說那 Intel 的後段封裝的良率應該也蠻差的。包含說像我在前期的節目跟大家聊聯發科，因為聯發科最後還是射出去了嘛。射出去之後我們習慣就是我們不會在射出去之後在那邊屌吹。所以我們就是反過來跟大家講說未來潛在的一個利空。然後那時候提到說就是假設 Intel 的東西做不出來的話，那可能就會 BQ。那這個呢，現在就要去稍微地做一點修正。因為如果說 Intel 的 EMIB 它可以拉到 90% 一個良率的話，就代表說那後面應該就會再更高。而且這個數字已經是可以去做量產的。那雖然我現在講說，可是它前面的 substrate 這邊只有 30% 的一個良率，那我會覺得說這個應該不會是一個太大的問題啊。這就有點像是說我們之前有跟大家分享，那時候在 Grace Blackwell 在量產的時候，然後有一段時間其實我們從代工廠這邊看，它的良率只有 40% 到 50% 左右。那後來它其實就會慢慢地 ramp 上去。那我會認為說其實在 substrate 這邊在後面應該也是有望會持續地拉上去。那最重要就是說在 Intel 的它去做封裝這一段，竟然是可以做到 90% 的一個良率。
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那這個數字我本來一開始知道的時候我就已經算是蠻震驚的。然後後來是問了一下身邊的一些產業圈的朋友，那大家其實聽到這個數字都有點就不太相信，然後覺得說怎麼可能它那個數字這麼高。所以如果說 Intel 數字真的這麼高的話，那當然它就有機會會在後面多拿到一些封裝的訂單。那我知道現在可能很多人去酸 Intel 的前段，包含像什麼有沒有機會去放量或是賺大錢之類。那就我們的考察啦，在短期內就是可能一兩年內都還是屬於一個比較困難的一個狀態。除非說大客戶要給他去做練功。那可是呢在後段封裝這一邊，也就是說現在你可以甚至直接把 Intel 先視為說它就是一個非常專業的後段封裝廠。因為它已經可以做到 90% 的一個 yield。那說不定就是在封裝這邊就有機會讓這個公司的財務數字變得很好看。所以你才會看到說 Intel 的高層它可能非常地有底氣之類的。那所以這是最近在市場裡面的一個發現啦。那其實你會注意到就市場裡面的整體的敘事是有帶起來的。像之前有跟大家聊過的一家公司 AP Memory（力旺），它就是在做 Intel 的載板裡面的 IPD，就是怎麼講，就是埋在載板裡面的被動式電容啦。那再來呢，像 MTK 本身也是非常強勢。當然我們現在講這個還是要強調，因為這些東西有時候我們會很怕說在相對高檔去聊。但你要知道這個一定都還是前面都有先聊過了。所以不要最後面買在最高檔的，然後就講說「靠北他媽在高檔喊標的」。沒有，這個我們是帶狀的，所以就一路聊。所以你要查下去查最前面，就是我們一路在 cover 它、在聊、在分享的時候。
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那所以呢就是目前有注意到說市場上很多跟這個 MTK 或者說 Google，然後或者是在 Intel 的 EMIB 相關的標的呢都非常強勢。那大隻的就直接就跟大家分享一下沒有關係，但小隻的我們就不去做太多的論述。不然大家講說「他有喊哦」。所以總之就是我有注意到說 Intel 這邊的良率的數字是好的，在後段封裝不是前段。前段它是跟 TSM 拿，然後到後段這邊去給 Intel。那所以有機會呢可以注意到說 Intel 在這邊會有所表現。那如果它這邊有所表現的話，或者說簡單講就是如果你產出來的狀況是不錯，你的市場的表現是好的話，那有機會會不會有其他客戶也跑來？這是有可能的。那當然聽到這邊可能有些人會想說，那這算不算是一些其他後段封裝或甚至是 TSM 的一個利空？我覺得不是。因為簡單來講就像馬斯克那個說法其實是正確的，就現在大家是非常缺能（產能）。所以嚴格上來說就只是可能前面排在一些隊伍裡面的客人現在有機會會跑到 Intel 這邊來，可是還是很多客客人會持續地排隊。就是在不管事 TSM 或是那種強大的後段封裝廠。那如果說他們可以開出更多產能的話，那當然這些客人都還是有機會跑回來再繼續下更多單。所以以目前的狀況來講，就除非我們有注意到 AI 有一個明顯的反轉之類。那不然在目前的角度會覺得反正總之就是產能有多少要多少。那如果說代工廠這邊給得出來的話，那它就真的可以去投這樣。所以這邊稍微地跟大家分享一下。
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那接下來就稍微聊一下整體盤面的一個狀態啦。就是其實按照我們過往的一個慣例，就是如果出現拉積盤，那台積電直接走出去的話，那中小會直接死掉。但問題是台積電這一波它最高摸到 2330 之後，然後就直接稍微地軟掉了嘛。所以嚴格上來說，我們去看一下那個櫃買的線。櫃買確實在台積電開始轉強的時候，你就注意到那個櫃買就已經是做一個頭，然後開始下去。所以不太確定，但我覺得在這邊算是非常難做的一個階段了。因為前面本來自己的想法是假設台積電順利地打出去的話，那就是一個新的類股輪動嘛。只是 surprise motherfucker 真的很多時候市場會超出大家的一個預期。台積電拉出去然後接著就開始休息一下下，但可能休息時候又會繼續動了，只是它沒有一波就出去這樣。那中小呢死了一天，然後接著就反彈。但反彈之後也有些東西看起來就是轉弱了嘛。那反而像是過去都不太動、比較牛皮的被動元件，然後跟記憶體又直接動起來。所以有點像說現在可能進入一個類股帶開表現的一個狀態啦。那這個時候就會可能比較考驗去對資金的一個判斷。反正不是基本面哦。因為基本面的角度來講，反正現在可以看到好基本面的東西其實很多。那只是資金願意去哪一個地方推，這個是像我們自己在做交易的會比較專注的一個東西啦。所以我會持續地去注意說現在可能市場的資金往哪個地方跑。那包含說像前面聊到的一些故事，包含像是被動元件就台股的開始動起來了。那或者是說如果這個 Intel 的相關的 supply chain 他們開始動起來，然後它是一整包的，就是整個族群一起動的話。但我覺得重點是看一下接下來聯發科的法說會不會去給更多的提示。那如果說有出現的話，那其實我們的資金一般就會往這個方向去投了。大概這樣。所以簡單跟大家分享一下，就是我自己對於盤面的一個看法。我覺得已經進入一個比較混沌的局面，因為本來是假設說這個外資如果沒有搗亂的話，就有機會就一波上去嘛。但是外資搗亂，所以不太確定，可能要看一下後面是怎麼樣去做發展。
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那接著來討論一下兩則我覺得蠻重要的新聞。那首先一個就是 OpenAI 跟立訊精密要做所謂的原生 AI 消費設備啦。那這其實就是一個 smartphone。那只是這個 smartphone 出來可能大家會想說既然它沒有要去用 APP，它可能把 APP 是藏在它的 agent 的任務列後面。那會不會它後面有一個新的名字之類？但這個東西呢，其實在我的角度來看，呃，一樣啦，我們其實是 AI 多（多頭），但有時候呢，我們沒有辦法很無聊地去尬吹。就是沒有辦法說所有所有的 AI 東西啊太厲害了啊、誰又要失業了啊、什麼 iPhone 要被取代了。其實要取代 iPhone 沒有這麼簡單啦。我覺得它可能去挑戰一下 Pixel Phone 或是去挑戰一下 Samsung 還有機會。但 iPhone 其實沒有這麼簡單去作挑戰。然後特別是其實前面有 AI Pin，而且 AI Pin 那時候我們是認為說就有機會看一下這些 early adopter 有沒有可能、有些那種熱衷科技的人會大買之類，然後最後面整個 AI Pin 是 BQ 嘛。那最主要當然有些人會怪說是那個評測的，然後把它講得太壞或什麼。但我認為是這樣，就算評測的講好話，那大家去試用發現說這個東西走得太前面，所以它假設晚個幾年出生，或許會有它的一個機會。那一樣就是手機這個載體呢我自己會認為說它現在已經發展到... 但我現在講這可能會聽起來有點老人臭啦。就那時候可能我爸爸也覺得說什麼黑莓機是最好的手機之類的。不知道就未來的科技可能有很多的變化。但我認為目前手機本身特別是我們的使用習慣綁在上面。你說如果你在我的 iPhone 上面，然後你給我一個 agentic AI 的 interface，然後讓我可以去支用 APP。就其實像 iPhone 它已經有去買這些功能了，還不能夠用而已。它可以去讓你選說哪一些 APP 你要讓大家可以讓它的 AI 去讀之類的。我會覺得說這個我接受度會比較高一點，因為我還是要去用 APP 啦。我還是要去使用我的券商下單啊、LINE 啊，或是什麼 Facebook，或是我要逛蝦皮或什麼的。就我們的習慣是很鐵的，就已經綁在那一邊啊。那可能也有機會我們只是要被時代淘汰的一群人，搞不好新的年輕人沒有問題。所以這個一直對我來講都是一個大哉問。但我會覺得說特別是前面有 AI Pin 的例子之後，如果說有一個產品它會告訴你它直接要顛覆大家的想像，那它蠻高機會就是會受到頭痛重擊啊。所以對於這件事情我本身是站在就是比較中性的一個角度。
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那當然供應鏈這邊已經有很多人去挖了。就是在說它的那個手機的 chip 呢是由高通跟 MediaTek 去 join。那我稍微去問一下身邊的朋友，他們講說一顆是 120 美元啦。那當然其實很快就有小作文傳出來，就去寫說「啊，那高通如果說可以供幾顆，或是 MediaTek 可以供幾顆，去乘以這個 120 美元的話，那就是有多少錢」。然後他們給的那個數字是振天價。但我我不認為說這個手機或者說不知道某種裝置 device，然後它可以去取代手機，然後獲得一個巨大的成功。我會覺得說比較困難一點。那最主要就是因為從我們現在自己的手機使用體驗上，我們還是習慣去用 APP 嘛。然後如果強調其實你現在要去用 AI，你在你的手機上就可以用到了。所以你會特地想要去買一隻手機，然後來做它跟你 promise 就是它可能有一個 agentic workflow 擺在上面之類。因為這個可能等到它手機推出的時候，就它有這個功能是很酷的或什麼的，但我相信很快你在其他的競品手機，不管在中國或者說美系的手機、韓系的手機，他們也會立刻地跟上。這是一個血海戰場。所以我不認為說它的那個數字會很高了。但也稍微地分享一下，因為市場上有人已經在幫這個東西去做定價，去假設說他可以賣個什麼幾千萬台，然後一顆 120 美元，所以貢獻可能 EPS 營收多少。但總之就是先看看就好。然後再來就是因為它的夥伴是立訊。這個立訊呢上來說它跟鴻海比起來那個等級還是有差啦。所以那個品質要直接去挑戰到 iPhone 我覺得是比較困難。應該可以把它視為是 next Pixel Phone 或者說 next Samsung 還有點點的可能性。這是我的一個小小心得。
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那再來就是再聊一下 Meta 簽的一個 multibillion dollar agreement with AWS for large-scale Graviton fleet deployment。那這個東西我們在前面的忘記這兩個月前有跟大家聊到，那時候在 AWS 的一個致股東信裡面呢，Andy Jassy 是有提到說目前的狀態是供不應求，那他們自己要用都不夠。然後一堆客戶跟他說要包下它的全部 Graviton。所以呢目前 CPU 的狀況還是非常火熱啦。那特別是 Meta 它其實在 CPU 派的部署是非常激進的。那它的 multibillion dollar 因為我們不知道是多少錢嘛，所以我們只能夠去用一個簡單在推算。他說它有 tens of millions 的 Graviton core，那每個 Graviton 呢它有 192 個 core。所以你去用一千萬顆去推的話呢，去一下 192 就會得出說大概是 52k 顆晶片左右。那這只是 tens of millions，就搞不好它後面還有更多的 core 的需求，那就會拉到很高。那我們目前確實還是看到說在市場裡面 CPU 是非常火熱啦。所以在台系的一些 CPU 相關的 supply chain 全部都動起來。
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那蠻有趣的是一些消費級的 CPU 也動起來。這個我覺得它是有點像是在賭類似那時候記憶體那時候我們跟大家分享說一個蠻大膽的假設啦。那現在看起來是市場有些人去買單這個，我自己是沒有買單，但有些人去買單這個。那時候我們的說法是說因為在記憶體漲的時候，就理論上大家都知道最缺的東西什麼？是 HBM 嘛。那這個是在 DRAM 的方面。然後在 SSD 這邊、在 NAND 的方面，最缺的東西是 eSSD 嘛，企業級使用的。那結果呢在若干的時間範圍內，其實大家注意到說很多的標股是產生在可能一般人沒有想像到地方，也就是所謂的被排擠的地方啦。那結果是在 DRAM 的漲價是非常猛烈，特別是像 DDR3、DDR4 的漲價，或甚至像是 NOR 的漲價。那再來在 NAND 這邊呢，你看 SLC NAND 的漲價，然後或者是這個 cSSD 就是消費級的那個漲價是非常兇的。所以有機會大家要去讀這個劇本啊。那這個我們在聊的一個電話會議的時候有跟大家聊到。就是說他已經在他的會議裡面有明白地表示說，總之就是他們要把它的產能輸出給就是以這個伺服器為主啦。所以有機會就是在消費級這邊會產生一些排擠的現象。那只是以目前終端（終端設備）的角度看，在消費級這邊的需求是不太行的啦。不太確定就是說整個行情是不太好，消費性的狀態是不好。那這樣子這個排擠的需求有辦法走得很高？我們就沒有辦法這麼地肯定了。因為其實在機體（記憶體）這邊還是有一點點的差距啦。就比方說像這個 DDR3、DDR4 它其實是用在一些 server 產品裡面的，它其實還是伺服器規格的東西。那所以呢它可能就會產生一個排擠的效應。但是說如果說今天 CPU 產品一條是 server 的，然後一條是 consumer 的。那你說 server 這邊佔掉很多，那 consumer 這邊有辦法像 DDR3、DDR4 這樣子去屌噴嗎？我自己會覺得就應該還好。但市場看起來是有蠻多資金跑去買單這個故事啊。所以也簡單地跟大家分享一下。總之就是 CPU 的狀態很好，所以大家就會開始去想像說那我可以買什麼東西。除了這家玉山家（聯發科），就蠻多人家手上都會買。如果你要買 CPU 的話，可能就 Intel、Arm 然後跟 AMD 嘛。那蠻多人開始去往其他的就是 CPU-related 的一些元件，然後或者是說可能就要說跟 AMD 是長期的 CPU 夥伴的一些對象往這邊去灌。那這裡呢我自己是比較保守一點。那一樣我有時候看保守的東西說不定後來是最噴的東西。就類比說記憶體其實我本身是只有吃到那個魚頭那一段啊，那後面就是沒有吃到。但我有觀察什麼還是會跟大家稍微地分享一下。大概這樣。
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所以接下來我們就來進 QA 的部分。部分地位 PJ 五星狂吹，留言測試 XV：「最近 MK 除了網球、跑步有持續嗎？能不能分享一下這兩項運動入手的裝備？MK 有沒有聽過一種戶外活動叫做攀樹？在樹上看風景是蠻特別的體驗，有機會可以試試看。」那你這樣講的話，我們苗栗的小孩每個人都有去體驗過這個戶外攀樹的運動，就整天都會爬樹啊。那當然長大之後就比較少去做這樣子的東西。然後再講說跑持（跑步持續）沒有，因為就是蠻專心地在... 那現在運動的頻率跟用量呢其實都還蠻大的。所以真的是沒有額外的體力跟時間在做其他的事情。那再講說入手的裝備，我就是買一個 Wilson 的球拍，然後跟一雙網球鞋。那本來都是穿自己的鞋子，然後後來教練跟我講說還是要穿網球鞋。可能在不管是紅土或是這個硬地上會比較好。那我覺得網球鞋它蠻特別，就是可能不知道我平常是比較少穿運動鞋啊。那它這個鞋子就是你穿進去會覺得你整隻腳被包緊緊的感覺。那所以在運動方面呢，可能是真的比較比較適合了。所以網球的裝備其實還蠻簡單的。它可能比較困難的是場地的問題。
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下面一位 andyp：「54 年前我出生的第三天，因為腸道阻塞在台大兒科動手術，當時是小兒科權威陳秋江醫師執刀。雖然沒有機會親自向陳醫師道謝，永遠感謝他。父親曾說當時他走進醫院時兩手空空，滿心擔憂醫藥費。他一生勤奮工作，全心守護家庭，如同你聽到諾亞呼喚你回家，拒絕在外應酬。那如今父親已經 85 歲，失智七年。即便忘了大部分的人，卻唯獨認得我。身為主要照顧者雖然難過，但能夠在這個時刻陪伴他，我覺得非常值得，是那一份父愛最好的報答。那聽到你為安哥煎熬，我想這就是當年我父親的心情。想要告訴你，這份愛是不會消失的。你的孩子長大之後一定能夠感受到這份長久且深沉的守護。那現在看著父親老得像個孩子，我才領悟到人生最幸福的事情其實很簡單：吃得下、睡得著、拉得了、笑得出來。那祝孟恭全家平安幸福。」這個留言看不出來是一位這個 50 幾歲的資深美少女寫的，這用詞都還感覺蠻年輕的。那希望您的父親可以含飴弄孫，快樂地度過他的晚年，也希望他平安健康。那希望你們每天都快樂幸福哦。
[29:06] --> [29:48]
下面一位「好想用棒子抽斬的」：「嗨大家好，我是兩個半月前去東京吃入（入鹿拉麵）的那個男子。限動被你轉發的當下，我直接尿在褲子裡。拉麵真的很好吃。然後在這邊想要推薦林佑和他媽尚瑞君阿姨出版的書，《家有中學生的解憂之書》，是一本分享跟青少年孩子溝通與成長經驗的書。那說不定諾與安哥長大之後大家可以看這一本書。那此外因為在日本玩太趕，忘記買禮物送林佑，那希望可以送給他這一則留言。那最後希望孟恭可以用川普練腿力結的聲音...」這沒有辦法。林鳳營功夫活力阿普，OK 好。那那這個送給他的朋友。下面一位 7went：「西香金奎、香金奎、香金奎。」下面一位 sover Chen 五星吹捧：「主動型 ETF 的盡頭是台積電。孟恭大好，想請教個問題。巴菲特的實驗早就證明了主動型基金長期很難打得過大盤。那但最近池金母（凱薩琳·伍德，Cathie Wood）這類主動型 ETF 還是紅到發紫。請問 MK 大既然現在規定放寬，她老人家是不是只要無腦多買一點台積電就可以撐出績效了？那如果是這樣，那跟我們散戶自己抱緊台積或是大盤有什麼差別？主動型 ETF 在台股這種特殊的市場裡面真的能夠打敗巴菲特的魔咒嗎？那祝全家平安健康，節目持續位居第一。」
[30:19] --> [31:48]
那非常感謝這位兄弟。那首先呢，就巴菲特的賭注就是那個十年之約啦。反正就是去跟這些基金門對賭嘛，十年之後看有誰有辦法打贏大盤。那就連他自己可能抓若干點（若干時間點），他自己都是沒有辦法打贏大盤。那大盤確實是一個非常可敬的對手啦。那老實說以台股的狀態來講，像今年非常紅的是主動型 ETF 嘛。那不知道大家有沒有印象哦，這個一兩年前呢是高股息 ETF。那時候真的就是無腦買高股息 ETF 就會噴，然後成分股也都會噴。那在往後的話呢，包括... 然後大家還記不記得 ARKK？那我講這個當然不是要去 diss 池金母，因為對於池金母的選股我自己都非常喜歡，那個像是我的自己會喜歡的選股。那只能夠說就是反正很多時候就是江山代有才人出來。我們當然希望說姚池金母可以旺個十年，然後擊敗巴菲特的這個賭約之類的。但實際上按照過往的經驗啊，就是你要長期地贏大盤真的是一個很不容易的事情。那你說要不要我們就自己跑去買這個大盤或是以台積電就好，為什麼要買這個東西？那你如果是這樣子覺得你就可以這樣子做。那你如果覺得說你自己是眼明手快的，現在這個主動型 ETF 你可以靠一下你就去。那突然間高股息現在很紅的時候你可以靠一下你就去。有些人認為自己眼明手快是可以。那只是老子我在我這邊呢，都只會推薦大家去走最樸實無華的 0050 跟 006208 跟 VTI。這個是我一向對就是絕大多數可能沒有花太多心力在市場，或是說呢其實已經花很多心力，然後發現自己幹不贏大盤的，我都推薦你去買這樣簡單的產品。我覺得這個是我自己比較喜歡的中中心思想。
[31:48] --> [33:34]
下面一位小陽：「孟恭好，想請問有關維持率的建議。因為明年要交屋，那不是很想要賣股票。我的部位是 0050 加 713，那請問配一些 713 拉高維持率這個想法是對的嗎？想抓大盤回檔 35% 是否太危險呢？超愛你哦。」在我這個角度我會覺得怎麼說，偏... 因為你是把錢壓進去，然後接著可能有一段時間你那個薪水的錢或是其他的收入不一定有機會進去把那個維持率拉起來嘛。那以現在的位置往下回檔 30 幾 % 有沒有可能？我覺得機率偏低，但是是有機會發生的事情。而且並不會說什麼是什麼很罕見或是很難看到的。那所以所以在我這個角度會覺得這個還是比較怎麼講，冒險一點。但如果說你是有一份穩定的金流，你還是有工作的，那你隨時有辦法去降或是你發現可能矛頭不對，那你自己有機會會先提早去做自我了斷的，那可能還 OK。簡單來講就是我的認知是如果你今天要開槓桿的話，你就是勢必要去設某一種停損。就是你槓桿開下去，包含說像是加碼之後你開始開槓，那你一就定要帶獲利回家。那反之呢如果說你開始用槓桿去凹的話，那凹到某個程度你一定要認輸。因為你不認輸的話，這個市場終有一天會讓你認輸。這個是就是逛我們的經驗就是這樣子。那雖然以現在的角度，特別是最近應該很多人看到說有蠻多斷頭或是交割斷掉的案例嘛。就是一些券商已經告訴你說他已經不讓你去押股票，或是到期沒有辦法續約，你就知道說每個人都在借錢買股票。那等到行情反轉的時候是有機會會蠻可怕的啦。雖然以目前的角度我們還沒有立刻注意到這些風暴（風險信號），但大盤這種東西呢很多時候只能夠邊走邊看。你沒有辦法事前去做預測，任何想要事前去做預測的我我都會覺得他們是神棍啊。所以還是要邊走邊看。但是你設的這個門檻呢其實是有機會碰到的。你自己要有心理準備哦。
[33:34] --> [34:56]
下一位 G：「嗨大家好，我是好幾年前佩服你讓小孩玩寶可夢卡牌的聽眾。那想問最近諾有抽到什麼好料嗎？寶可夢卡牌可以比 NFT 有價值，是很多人都萬沒有想到的吧。那來推薦一下最新的 West 專輯《Vultures》，真的是頂中頂，讓您的耳朵舒服一下。愛你。」非常感謝你的推薦。呃，寶可夢卡牌目前我是沒有讓他去做收集啊。雖然他有時候就帶他去卡牌店開卡包的時候，他會看到說牆面上人家會丟出一些可能比較稀有的卡片要賣。那他就跟我想要買那個東西。那其實我我心中會糾結一下。因為那個卡片可能是幾百塊上千塊，可是我知道說他拿回來他一樣會在上面貼貼紙。然後或說直接亂塞這樣。那我也沒有辦法教他說「這個你不要亂弄哦、不要折到什麼的」。所以呢就是在自己的能力允許範圍內還是會去買一些就他真的非常喜歡的卡片，那其他都讓他自己去開卡包。那目前小朋友他對於這個卡牌裡面的各種強度啊或者是說稀有度他還並不是這麼了解。他就是喜歡說顏色繽紛的、可愛的跟帥的。那所以呢規則什麼他都不知道。那我是覺得目前跟他一起去看這些寶可夢的不管是卡牌或是圖鑑、一些影片，其實都非常開心。就是我們小時候喜歡的東西，然後到現在他都還是喜歡啦。然後甚至是以其實我們小時候的寶可夢就那幾隻嘛。大家都非常熟悉的什麼御三家、皮卡丘什麼的。那長大之後現在有很多的寶可夢。可是他喜歡的還是御三家跟皮卡丘。所以就會覺得真的有像是你自己小時候跟你兒子的小時候有去做連接哦。這個是蠻有趣的一個體驗。
[34:56] --> [35:32]
下面一位 DJC：「謝謝 MK 大總是無私地分享跟散發正能量給這個社會。3 月 20 號小弟即將迎來我的第一個小孩，是一個女寶。所有軟硬體前線的朋友我都 respect，大家辛苦了。那謝謝老婆辛苦生下女兒。除好的朋友可以拉你一把，好的老婆可以拉你幾把。那我很幸運能夠遇見你。那幫我用某男聲音，謝謝你一起加油，當女兒最堅強的後盾。謝謝 MK 優質的節目。祝您全家平安健康喜樂。」那希望你們的寶貝女兒可以順利健康地長大，也希望她一切平安。
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下面一位矽谷 Andy：「孟恭哥安，想問如果你現在只有 3000 萬台幣的本金，你會有不同的投資方式嗎？你會設定怎麼樣的目標？花多久的時間累積到資金嗎？那另外請孟恭用川普的語音包，那祝我生完二子沒有多久的老婆、加州矽谷 Andrea stay strong stay healthy。那早日恢復窈窕好身材。」這這個案例比較難去做假設。但是我剛好自己手上有一個新開的帳號，然後那個帳號呢年初大概就是只有 1000 萬台幣在那邊啊。那我自己在那個帳號就是有時候會這樣。我覺得那是一個相對值啊。就像最近有聽到一些朋友分享說一些市場的大哥可能開了一個股期的帳號，然後短短一段時間就翻到很高的的一個倍數。那另外一個人另外一個人就在旁邊，他也不是吐槽，他就補充一句講說：「廢話，如果我背後有個幾十億、百億在那邊，我也敢亂玩、我也敢去賭很大，然後有這樣的一個倍數」。但這個真的是真的。所以很多時候你發現說就是有些人家的小孩為什麼做什麼都比較會，其實呢不一定是說他受到很好的教育或是什麼有的沒有的，而是他沒有後顧之憂。所以你知道說你今天出事情就可以補錢的話，你的心態真的會差很多。
[36:53] --> [38:03]
那像那個只有 1000 萬的帳號，就今年的績效是我所有的帳號裡面最好的。因為不管是怎麼樣的去質押或是融資，我覺得我都操作得蠻大的。就想說反正如果今天 BQ 的話，那好像也不會怎麼樣，就去做一些實驗。所以如果資金比較小的話，以我自己的案例啦，我覺得資金小，我就勢必會去使用比較大的一個槓桿。那當然我雖然那當然我雖然在節目是長期跟大家就是反推啦，就說你不要用太多的槓桿。那最主要原因是因為我們的聽眾下接觸到的是不確定的多數人，就我不知道到底有誰嘛。覺得說如果全部都是在搞股票、每個都是交易式的，我怎麼可能在那邊跟你耳提面命說不要弄槓桿、融資儘量少用一點、不要質押什麼股息。我一定是跟你討論說哪一邊融資利率最便宜、我去幹哪一個。但問題就是我們聽眾有這個不特定多數人啊。那不特定多數人，所以呢我沒有辦法去跟大家推薦一些就是可能會有一些風險的事情。然後特別是我自己也看過身邊一些朋友，當他去使用槓桿，一般這種是比較菜雞一點，就使用槓桿之後投資績效就變很爛，他扛不住那個心理壓力啦。所以目前來講，以我自己來講，我認為我是扛得住啊。所以我就會去使用蠻多的一個槓桿。那當今天錢可能變大之後，這個槓桿的比例就會變小。那怎麼樣去衡量說所以錢變大怎麼樣？就當你開始發現說你出貨沒有辦法在一次的五檔或者說兩次的五檔出掉的話，那這個部位你就塞不下。所以既然塞不下的話，你就沒有必要去透支自己的信用去借更多錢來壓嘛。因為你會完全卡住出不掉。所以所以這還是要看你的部位是怎麼樣去做設計。那如果說你今天是非常分散的一個做法的話，那可能也不會遇到類似的問題。
[38:03] --> [39:02]
下面一位「狼若回頭不是報恩就是檳榔過頭」五星吹捧：「主委，那最近郭綜合磨粉事件很有感。藥師提到的 inhalant 交叉污染邏輯完全是專業的展現，卻被當成是刁難。以及社工師想要快速解決這個糾紛要藥師跟病人道歉，跟凱安的社工師有點類似的心態。請問主委怎麼看這『我花錢就是大爺』的醫療霸凌文化？」完全不知道這個事件，所以不知道要如何去做評論啦。那我覺得現在這個世代有一點很好的是傳播速度是非常快的。所以一般來講呢，就算有一件事你看得出來是集體翻船，就是那種真相未開然後大家在那邊亂噴。那可是一段時間之後，如果有一些專業人士出來邀旗吶喊的話，其實大家都會去收斂回原本的一個位置。就類比說很多時候就是當一個案情根本就沒有公布的時候，大家跑去霸凌所謂的嫌疑犯，然後後面發現弄錯，全部就立刻跑去刪文或什麼的。所以我覺得這個時代的資訊是很快啦。所以如果有時候你遇到一些逆風的事情，只要你知道自己站得住腳的話，你要做的只是忍耐。大概這樣。
[39:02] --> [40:09]
面一位「他姆太郎有歌詞」所以留言比我長：「老媽都說自己是超級好。嗨孟恭，不知道是否記得我老媽就是那個之前問說有沒有 100 公斤的快樂寶貝，我記得他說。雖然他比較希望你叫他資深美少女。他覺得你唱歌很好聽，希望你可以唱周董的《夜曲》...」不是最近會不會唱太多？「『一群是血的螞蟻被腐肉所吸引，我面無表情看孤獨的風景』，你後面的歌詞太長了過。那以及我老媽希望你能夠建議她怎麼從快樂寶貝變成資深美少女，讓她有個努力的方向。想他說她已經是座尿派了。」我看這個人沒救了。不是，女生一般都坐著吧。女生要站著的話不知道哪一個類似那種漏斗的東西吧，這有看到那種網路梗圖有拍出來。那我還是覺得就是如果你自己有病識感，知道自己有可能是快樂寶貝。包含說像我自己有時候覺得我好像在做一些快樂寶貝的行為，我覺得都不是快樂寶貝。快樂寶貝就是你不知道自己是快樂寶貝，然後你還在那邊大放厥詞的，就比較有機會是快樂寶貝。但是我覺得也不用去幫任何人去做定義啦。就這個世界你會發現說真的很大，一樣米養百種人，真他媽什麼人都有，你不可能每個都去渡化了。所以我們就是專心照顧好自己的事情就好。那一般我覺得真的有病識感（認知到問題）可能就不會是快樂寶貝。
[40:09] --> [40:50]
為 ang 丘留言密碼測試 1207：「孟大原來客語也有，我一直以為這是台語。那客語阿薩不魯跟紅感（橫看，hang-kan）嗎？」對，我後來也是有聽眾私訊，我跟我講說那個是台語啦。然後我去查發現說這個是台語跟客語共用，就是有些字是真的兩邊都有。不知道就可能是外來的字之類的吧。那你說有沒有阿薩不魯？阿薩不魯好像就是沒有沒有沒有聽到這個。那客語橫看的話也沒有。就是客家的髒話我覺得都是比較偏向去羞辱人家母親啊，然後就跟可能那種傳統的髒話是一樣的。所以我們常去少用這樣子的髒話。那我覺得「感」（kan）很好用，因為就是針對對方。這個我就覺得是是非常好的一個怎麼講，就如果你要抒發情緒的話可以用這個，就不要去攻擊人家父母啦。
[40:50] --> [41:17]
小明：「我也好奇這次《妮姬》的人氣投票你投給誰？我是全部都灌給普利瓦蒂，畢竟現實中不能夠灌給她。那很喜歡上次情人節出的活動劇情，希望官方可以多出。」我覺得上一次的活動劇情真的是超級用心，而且他還搞超多那種故事線的。那普利瓦蒂我是還好。因為我自己喜歡的類型是比較偏像那種豐腴大姐姐。就是你要是大姐姐，然後可能有一個肥臀之類的。那所以就是這些可能長得比較你知道 skinny 的，就就不是我的喜好了。大概這樣。
[41:17] --> [42:43]
下面一位 L：「孟恭大你好，感謝您的節目陪伴二寶度過繁瑣家事的時間。以下問題要請教：一、你對於試單、重壓、加碼的操作邏輯是什麼呢？還是第一筆單就全部打進去呢？二、我現在的操作都是買突破跟紅 K，守五日線停損停力。但是噴出去之後我會告訴自己要想辦法抱一個波段，改十日線賣出就好。這算不算是凹單的一種？三、抱波段跟短線的進場點判斷會不會不一樣，如何分別呢？那謝謝您耐心回覆，祝福全家平安。」非常感謝兄弟這個有禮貌的一個提問啊。那我先講一下我自己的一個意見。那知道說其實在這個股票的操作裡面，每個人想法都不太一樣。那如過很常跟大家講的同一支標的，你會注意到明明它是一個多頭的，但是有些人會在上面賠錢，有些人在上面會賺很多錢。那或是一隻標的，明明大家都是非常有 conviction（確信），大家都覺得說這個標的就是中長線了，就非常有信仰，可是呢最後面發現說能夠留到最後的人就只剩下一點點。因為大家會有自己的一些減碼的標準。那所以以我的角度來說呢，你說去買突破跟紅 K 守五日線，我覺得這是完全沒有問題的。就短線上真的很多人會這樣。但是呢，你講的第二個是我自己比較喜歡的，就是用十日線。那你說這個算不算是一種凹單？不是，我覺得這個叫做戰略彈性。
[42:43] --> [43:52]
就像是我跟大家講的，我就還蠻驕傲自己是還蠻有彈性的人。因為很多時候你不能夠確定嘛。就說以台股最近的例子來講，就是台積電在屌拉（大漲）那一天，是不是有很多中小爆掉。那以這樣子案例來說，我跟大講，我衝進去買的一隻標的，就是它本來是鎖漲停然後接著它直接爆開，那我就進去買它。那理論上這種中小型全部爆掉的地方會是我們想要去減碼的位置嘛。但剛好我可能在上週就已經有先減碼，然後換去大型的權值股嘛。所以對我來講這個地方我是不需要去做減碼的。那我反而會因為說「你怎麼中小殺成這樣」，那我去補一些東西。你本來你應該是要鎖住的，但你是被大家帶下去，我就可以買一點嘛。所以一樣的道理。你本來都守五日線，我覺得這沒有問題。但如果今天（市場變化）是剛隨便講，就川普突然放一個消息，那整個大盤都崩掉。那這樣的狀況之下，當然有些人還是會覺得說反正只要摸到我就紀律砍，可是我覺得久了之後你會注意到說，特別是在一些震盪盤，你這樣子做的話，你很快你的錢就不見了。所以你真的要去保留一點點的彈性。就是你不要把資金抓得太滿、槓桿打得太大，所以逼你一定要在某些地方去做出一些你知道是情緒化的一個決策。所以我覺得說就是在一些特殊的情況之下，我覺得說這項標的它過往你去拉回測，它一般就是長在十日線附近，那你為什麼要用五日線去做停損呢？所以我我我覺得有一些彈性是沒有問題的。然後再講說波段跟短線進場點判斷。我覺得是一樣，進場點判斷是一樣。反而出場點的判斷會不一樣。就是短線的話，甚至有時候就在說像一檔標在那邊衝，然後你發現說漲停扣不住，然後接著開始往下倒、倒很兇，今天就先不玩了就直接出去，這都是會發生。那如果是波段的話，就一樣會進去，然後就會等待。所以那個心態會有差。那至於你要怎麼樣去選擇自己的心態？以我的角度啦，我會覺得說有故事的東西我就願意等看看進波段。但如果今天純粹是去買線形或是朋友跟我講說上車的，那我就會注意說會不會車上太擁擠被倒爆，所以就乾脆就先走一點。所以都還是有一些彈性啊。他是沒有辦法一言以蔽之的。
[43:52] --> [45:02]
下面一位 Alex：「孟恭安，我是從疫情左右就開始聽的老聽眾。聽著孟恭從美股為主到有了秋口、諾亞、安哥，提高台股的部位。多了家庭的溫暖，跟著一起感受成長、感受喜悅。掛台股也從戶委隨時間多了高頻量化的凱基等。那受益良多。那感謝有這個節目一起陪伴過交通與健身時間。那另外知道孟恭有玩 RO，那想到以前也有玩的時光。祝當時一起的公會夥伴『暗樂國度』以及包子都一切平安。那在這邊也祝孟恭一家人和聽眾都一切平安、順心圓滿。P.S. 忽然想到過去的孟恭大有說等方舟再起來的時候要抽獎送木頭姨（方舟投資執行長凱薩琳·伍德）的 T-shirt，那只是現在方舟好像也變成時代的眼淚了。世事難料。」呃，以前木頭（凱薩琳·伍德）真的就是市場中大家講說買她它一定不會輸的一個主動型 ETF。那一樣我們絕對不是要去作任何的暗示或什麼。你知道我絕對不會想要去跟市場對做什麼，反正大家喜歡什麼到底幹嘛跟我屁事。
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那只是就是當你可能看過這樣的東西多了之後，你就比較不會很絕對地去講一些事情啦。就當然江山代有才人出嘛。我們當然希望每個人都很強，強烈希望說木頭姐可以重新站起來。因為她的 ARK Invest 的帽子還在我的櫃子裡面，我都想要把它丟掉了。因為後來她好像就一蹶不振都再也站不起來，可是她確實在 2021 年的時候繳出一個非常暴力的績效了。那再來就他前面那些老人宣言的其實真的蠻有感覺。就以前真的是像那什麼嘉義幫、虎尾幫就非常紅嘛。然後現在的鎖漲停就已經變成是一些反正都是藏在總公司裡面嘛。其實總公司裡面就有理解有些也是以前那種老派的鎖漲停主力啊。只是大家就知道說現在有一堆人會追分點或什麼，所以其實蠻多都會分散出去啊。那只能說就是可能江山代有才人出啦。那雖然你可能看起來是不太一樣的一個狀態，可是裡面其實因為我自己後來認識一些人才知道說有些其實就是你之前認識的一些怪物，然後他們現在長到更大了這樣子。所以確實是一個蠻有趣的體驗。
[46:06] --> [47:08]
下一位「很持久，超過一點點」：「羨慕孟恭好暖，有用諾亞的聲音說愛你。那對了，靠，那個連續抽到五次的交出密碼喔，我留了半年。有這麼誇張嗎？一、諾亞如何跟小舅子、小姨子們溝通外文（英文）嗎？其實他都是講英文啊。就試著跟小舅子小姨子講英文，那他們會試著跟他講中文。二、外文的話比較沒有辦法。外文的話有點那種雞同鴨講。那二、很好奇選擇上市或留在櫃買對公司的利弊。一堆超強的大市值在櫃買怎麼不上市？0050 買不到，好像沒有聽到有人存 6201（亞信）還是有人會想要去鎖定一些櫃買的股票做配置啊。是比較少聽到沒錯。那現在講就說你買 0050 其實已經某個程度就是跟台股的績效是長得差不多了。那更講究的你當然可以再去多配一點東西之類的。那為什麼它會選擇留在櫃買？說實在這個我自己也不是特別地清楚。那三、怎麼判斷自己是做得不夠多還是不適合？分水嶺是以多少量（獲利/時間）為判斷？那最後，孟恭知道巴尼逆嗎？是不是持股都幸運地閃過他，所以平安長大？」
[47:08] --> [48:34]
首先巴尼逆（網路知名反指標）其實跟我在市場裡面交錯過很多次。舉例來說像這次 MTK 的起漲點附近，我覺得他買的點非常漂亮。只是不知道為什麼他就把它賣掉，然後後來就就噴出去了。那他其實買的一些東西怎麼講，就從幾年前開始我就會注意到說他還蠻會選股。但當然不是要暗自去捧自角，意思說就是我們可能自己身邊朋友選到的蠻多東西他都會上車。所以他其實上的東西都是對的。我覺得都是對的，就對的機率是很高。那只是他會買在一個情緒的高點。所以我其實對他的評價跟 LGG 一樣。就 LGG 老聽眾應該知道這位神仙，比較低調一點的。那他真的就是每次選到的東西大家最後看就是走得不錯，除了一些那時候買一些疫苗股，然後真的他媽整組爆炸。可我覺得那個是他為了搞人家去亂買的。但其他去買的一些什麼科技股啊或者一些有的沒的東西、大盤啊，其實他買的東西都沒有錯。那只是他就是很擅長買在情緒的一個極致。那我覺得巴尼逆感覺也是這樣的一個感覺。
[48:34] --> [49:11]
那怎麼樣判斷自己做得不夠多還是不適合？我覺得就是你只要可以拉怎麼講... 一下子就是多頭年嘛，所以其實從 2023 到 2026 我覺得很夠了啦。2023 到 2026 如果都沒有賺到錢的話就已經拖太久了。甚至是負債我覺得只要大概一年或是一個波，就大盤的一個波。類似說像四月這一波拉上來，如果說都是有辦法一直在賠錢的話。當然不一定啦，因為有時候可能就說一個波裡面不會拉到每一檔股票，有些就會躺在地上嘛。類似說像這一波美股軟體基本上只有反彈嘛，就沒有漲到嘛。那可是呢可能在之前是軟體很兇的時候硬體沒這麼強。或在更之前第一波是硬體是最強嘛。所以其實類股之間會產生一些輪動。那我覺得保守一點就是你就你就就抓個一兩年吧。那或者是你就直接抓一個資金的天（停損點）。就當你注意到說你一直把自己的錢賠掉，那那總是該踩個剎車吧。你不會說什麼你開車出去一直刮到牆壁，然後你要硬推吧。那再來就是我給大家的一個建議。就從以前講到現在都是你可以先去配個可能七八層的大盤，然後一兩層去做選股。那當你發現你選股很強，你再把這個部位加大。那最終呢你就不會空手而回了。就至少會賺到市場的一個平均報酬。
[49:11] --> [50:23]
下面一位大仁 MK：「我是你一週兩次的忠實聽眾。我老婆是假裝有在聽，但其實都在看 Dcard 的 Lisa 假粉。那肚子的小孩是被謝孟恭一週兩次胎教的阿寶王。我愛謝孟恭呢，祝你早日到加勒比海烤強（口誤：打手槍）。去年烤雞 S 減（美股投資者 Cathie Wood 的暱稱或相關術語）真的很慘。好，我老婆也在聽你的節目耶。那希望台積電趕快 3000，我要退休了啦。可以用派大星的聲音祝老婆生產順利嗎？」派大星我不會。那我祝她生產順利哦、快樂健康。那你說自己會不會真的很想要跑去加勒比海「烤槍」（打手槍）？那個是我的一個誇飾語啊。當然年輕的時候都想過說怎麼要早一點退休什麼。但現在就會發現說怎麼說... 就是你退休之後可能就會像川普講啦，腦袋就會鈍化吧。那你也會不知道你自己人生的價值在哪。所以我覺得其實我們在追求的可能只是把工作的 loading 下降。那你還是要有一份工作去證明你的價值、或在社會上面有人需要你。或者說當你拿錢給你的孩子，讓他可以去無線科技買 MStar 的時候，即便那沒有多少錢，那就是去彰顯你的價值跟存在的意義。所以現在的我不會想要去追求在加勒比海上面打手槍，我反而覺得說就在領口打手槍，那還是可以工作，那可以時間彈性就是一個很棒的事情。所以就算我可能退休的話，有一天 60、70 歲，我覺得我也會去找一點事情做。大概這樣。那希望太太生產順利，可以生下一個天使寶寶。在這邊祝福你們。那這邊拜拜。
