這應該是很多投資人的問題. 以下來自DUOL過去幾季的財報.
(來自Q2/2024財報)
分析師: 然後我認為市場可能仍然存在一些擔憂，擔心人工智慧可能會取代學習外語的必要性….你對人工智慧長期內可能取代外語學習的需求的想法?
CEO: 這並不是我們特別擔心的事情。首先，語言翻譯以及自動即時語音到語音的語言翻譯在過去 10 年裡表現良好。我的意思是，Google翻譯這個應用程式已經安裝在我的手機上了，它已經存在有一段時間了，而且它真的很好用。它的主要用途是，如果你真的不想學習法語，而你去法國，發現有人不會說英語，那麼你可以使用該應用程序，這樣你們就能很好地交流。但這種情況已經持續了大約 10 年。
事實證明，我們的大多數用戶並不是這樣的用戶。我們的大多數用戶都是業餘愛好者，因為他們發現自己對瑞典語或其他語言感興趣。我們不認為人工智慧會取代這現象。同樣，人們正在學習西洋棋，而人工智慧已經擅長下西洋棋 20 年了。
所以業餘愛好者是一個龐大的群體。另一大群體是那些或許會為了工作目的而真正想學習語言的人。尤其是那些英語學習者。你不會去一家英語公司上班，你還必須攜帶手機或使用某種耳機設備。所以這並不是我們特別擔心的事情，我們也沒有發現這會為我們的用戶帶來任何問題。
而其實AI對DUOL在產品研發上, 也有很大多貢獻:
(來自Q1/2024財報)
“與我們過去主要手工製作的方式相比，GenAI的生產速度要快得多，成本也要低得多。” 不過人力在過程中仍有參與, 也讓人力做的更有效率:
“您會在英語中看到這一點。如果七年前或五年前有人向我推銷某些項目，我就會粗略地計算製作這些內容需要多長時間。很明顯，我們需要花五年時間來製作這些內容。我想說，我們不要做那個專案了，因為我不想在那上面花五年。現在可以在三個月內製作出相同的內容。”
GenAI讓製作產品的成本降低了.
(來自Q2/2024財報)
“是的。總體而言，我們對人工智慧感到非常興奮。我的意思是，兩個主要用途是創建預先製作的內容，然後將其提供給使用者。這就是我在上一個問題中談到的，我們可以創造一些體驗，例如用你正在學習的語言收聽 2 分鐘的迷你播客。所有這些，很多都是用人工智慧創造的，我們對此感到非常興奮。
另一個重要部分是現場互動，你將與一個角色交談等等。我們將為此投入大量精力。當然，多模式模型對我的 GPT-4o 有幫助，因為我們有點像——我們將進行語音對語音。這很有幫助。
所以我們真的很高興。我的意思是，如果你嘗試這個與Lily(DUOL平台上的一個人物角色) 練習對話的功能，它實際上非常神奇。另一件令人驚奇的事是她有記憶。所以每當她打電話給你或你打電話給她時，她都會告訴你，哦，又是你。然後她可能會問你上次談論的任何事情。她會因為你忘了某件事而取笑你。所以這實際上非常神奇。”
(來自Q2/2024財報)
分析師：我對內容公司和應用程式公司部署人工智慧非常感興趣。而華爾街的投資者也非常關注晶片領域和應用程式領域的衍生性商品。抱歉，我的意思是晶片領域和基礎設施領域，但不是應用領域。有些公司，我的意思是，人們過於關注人工智慧如何顛覆 Duolingo，而沒有足夠關注如何使用人工智慧，以及未來如何使用人工智慧來創造更具吸引力的內容。就好像你沒有長期參與人工智慧一樣。所以，就說說當你思考人工智慧工具如何真正改變 Duolingo 並使其更具吸引力時，當你透過鏡子凝視時，你認為你能預見到未來幾年產品會變得多麼好、多麼好嗎？你認為你已經獲得了四分之一的可見性，然後一大堆新的走廊可能會打開。所以，路易斯，就稍微談談這一點吧。
高層：我對人工智慧能為我們做的事情感到非常興奮。當然最容易看到的就是對話練習，只是因為這些都是大型語言模型。他們應該在那裡有 LS 語言。這對於會話練習來說非常有益。我真的認為這實際上會比人們想像的更有影響力，因為你真的能夠與一個與你語言水平相當並且有記憶力的人一起練習。
另一個非常好的事情是，它比與人一起練習要好得多。如果你正在與人練習，你通常會對你正在學習的語言感到害羞。我的意思是，如果你要學習一門語言，除非你是一個極度外向的人，否則它是相當困難的。在別人面前說出幾句話是相當困難的。但在人工智慧面前，你不會有問題，因為你根本不在乎。所以我們對此感到非常興奮。
但我認為還會有很多其他的事情。另一件讓我非常興奮的事情是能夠用圖表向你解釋數學概念。語言模型還沒有完全實現，但我認為它會的，無論是透過微調還是某種特定的訓練，我認為我們將能夠用一個巧妙的圖表向你解釋幾乎任何數學概念。這比閱讀兩段解釋好得多。所以我對此感到非常興奮。我認為這樣我們就能更有效地教導數學。
(來自Q2/2024財報)
問：路易斯……您曾經說過，在用戶層面，Max 可以增加利潤。馬特，你剛才提到，由於視訊通話功能，COGS 將會上升，這是有道理的。但你們能否確保我們理解的正確，單位經濟效益與整體成本的關係？
然後我猜想，更重要的是，路易斯，目前人工智慧的推理成本下降了 90%。那麼，隨著未來幾年價格越來越便宜，這會如何改變 Max 的推出或功能的推出，以及更多像與 Lily 的視訊通話等功能？您對此有何看法？
答：是的，成本將繼續下降。這是我們的期望。而且，由於大型語言模型的查詢成本更低，成本不僅會繼續下降，而且我們自己也沒有花費大量時間來優化成本。我的意思是，我們所有團隊的指令是，目前不要太擔心大型語言模型的成本，因為成本自然會下降。因此，我們目前只需開發出最好的功能，隨著時間的推移，如果我們發現 LLM 的成本可能不會下降那麼多，那麼我們就會開始進行最佳化。所以我們確實相信成本會下降。這樣一來，我們就能為某些國家提供與 Lily 進行視訊通話等服務，而且價格更加合理。我們認為對於美國這樣的國家來說這個價格是不錯的。我們認為目前的價格——我的意思是，我們在印度還沒有這種產品，但在某些時候，我們會在印度推出這種產品。
目前，我們可能無法以如此有吸引力的價格提供它。但我認為明年某個時候，價格會相當有吸引力。因此，我們只能提供給貧窮國家的人民。現在，貧窮國家的人們正是想要學習英語的人。而那些想要學習英語的人正是那些想要多練習會話的人。因此我們認為價格下降將是一個非常重大的解鎖。
我們推出 Max 是因為我們相信，Duolingo 以更高的價格存在需求。 Gen AI 使我們能夠為該層級添加功能，從而允許我們收取該價格。例如，正如路易斯所說，在美國，它的價格大約是 Super 的 2 倍。因此，當您擁有 2 倍的價格時，您就有足夠的毛利可供使用。
所以，當路易斯參加播客時，我們為 Max 賺取的每位訂閱者的毛利肯定比 Super 多。利潤率——毛利率較低，因為除了應用商店費用外，還有一組 LLM 調用。但就自由現金流和調整後的 EBITDA 美元而言，我們賺得更多。
路易斯關於成本的觀點也適用於價格。我們要求團隊只負責製作出色的產品。您在本次通話開始時就看到了這樣的例子 - 或類似的東西。我們還沒有全面優化定價和成本。因此，我們會隨著時間的推移做到這一點，這也將有助於提高利潤率。
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