三星 Q2 財測暴雷:
Source: CNBC
三星營收與獲利雙雙不如預期，Q2 營益年減 56%
Q2 預估營業利益為 4.6 兆韓元，遠低於 LSEG 的 6.26 兆預測。主因為其高毛利 HBM 尚未通過 Nvidia 認證，加上晶圓代工部門持續虧損。
HBM 市場被 SK Hynix 吃下，Samsung 暫時出局
NVDA 佔全球 HBM 需求約 70%，目前只有海力士產品通過其驗證。Samsung 的 HBM3E 預計可能等到 9 月才可能獲准（還不知道...），錯失 Q2、Q3 收益。
AI 產業整體有悲觀？
這不是AI 需求放緩，而是 Samsung 自己本身的問題，三星實在是...
NVDA 現在只比較信任 SK的 HBM，還沒認證 Samsung 的版本，三星還沒過關...
為什麼美光股價最近很強？
美光的 HBM3E 已經通過 NVDA 認證，但出貨量還沒放大，是繼 SK 之後，第二家被認證的 HBM3E 廠商。
美光未來三個亮點：
- 走超高堆疊策略
- 功耗控制好，有利用於高端 AI GPU 和資料中心晶片
- 客戶不只 NVDA ，也擴展至 AMD 和專用 ASIC
不像 Samsung 還在 NVDA 門外，MU 已經在吃一部分中階與非 NVDA客戶的單
HBM 在MU整體營收中佔比提升、獲利貢獻放大
從 Q3 開始會明顯放量，特別是供應給 Nvidia GB200 平台的 HBM3E
結論：
AI 晶片需求仍在，但產能與技術門檻越來越高
只有少數供應商能吃到高毛利，三星看來越來越....連美光都上來了
#美光回檔到20MA了...可以關注看一下
