筆記-股癌-Podcast-25.09.03
**盤勢與操作觀察*今天台股中小型股波動劇烈，出現許多漲停。
*上週五開始盤面出現變化，處置股雖多，但有的回到新高，有的轉弱，資金呈現汰弱留強。
*這一波已將指數部位快速降下，原本規劃是邊降邊補個股，但這次一次降太快，手上現金變多。
*現在的做法是以現金買進觀察到的強勢股，尤其是動能股與處置股中的相對強勢標的。
*若個股開始轉弱則汰換，持股輪動速度會加快，市場分化程度會越來越高。
**強調汰弱留強，找出相對強勢標的。
*理想型態為:
-出現大下影線 → 代表盤中有人砍出來，但後續都被買回。
-接下來數日未再創新低，維持在底部區之上。
-出現十字線或整理後再有一根大紅棒往上突破，這時就是買進點。
*不喜歡的型態:
-連續出現小黑K沿路往下走，代表趨勢弱勢。
*強勢股判斷:
-反彈時第一時間衝出去的就是相對強勢。
-反彈時還持續破底的，要非常謹慎。
**拉回後不一定無腦往上，仍需確認訊號。
*必須做功課：找出哪些標的具相對強勢，這些才是下一波應該補進的重點。
*透過型態與盤面觀察，挑選出 反彈衝第一棒 的個股作為優先配置。
*操作策略：找相對強勢股，大盤反彈時也要選強不選弱，除非是信仰股才例外，但信仰股比例不宜過高。
*對於看好的個股，寧可買貴也不買弱。
*目前偏向預期大盤還沒跌完，因此部位未加滿。
**軍工題材
*Anduril在台灣設分公司，軍工題材大幅升溫。
*國防部大量採購，導致飛彈、無人機等相關個股股價強勢。
*類似當年的綠能題材，並非短期結束，軍工是長期大趨勢。
*成長動能確立，單量會持續增加，頂多短期因地緣政治(如烏俄和談)出現修正。
*台灣政府將投入更多預算購買無人機，這是繼AI伺服器後的新亮點。
*軍工大漲的次級市場效果：讓市場看見熱度，增加現增與IPO的誘因，吸引更多企業投入。
*連義美都跨足無人機，可見軍工熱潮擴散力強。
*對軍工股的態度：比起當初推綠能更了解，看好能抱長一波。
**AI與伺服器散熱新題材
*Google TPU展望佳，利多台灣供應鏈。
*輝達即將換到Rubin晶片，TDP功耗更高，需要新散熱方案MCL(新一代專門為高功耗 GPU/伺服器設計的散熱接口)。
*新型散熱介質：石墨烯、液態金屬(已用於5090，伺服器未來會使用)。
目前還沒有看到可以買到的上市股票，因此先暫時觀望。
*Socket族群：原本預期轉向Cordelia，但未實現，出現失望性賣壓。
近期新故事帶動，25Q4至明年Q1、Q2有機會轉強。
*CAM接口：目前採用Bionca搭配So CAM，而非Cordelia。
*CAM接口ASP低，
MCL接口ASP高。
*若換算成幾百萬顆、伺服器櫃數，將有數十億元台幣營收貢獻。且將有多家廠商競爭此領域。
**Bianca Compute Board：採1 CPU × 2 GPU的一體化板型，結構簡單、訊號穩定，利於量產與長期部署。
*Cordelia Compute Board：採2 CPU × 4 GPU的模組化插槽設計，強調靈活性與可維護性，但存在訊號完整性與可靠性挑戰。
*Cordelia Compute Board 原本規劃是2 CPU × 4 GPU的SXM插槽化設計。
因訊號完整性與可靠性問題，NVIDIA延後推出Cordelia。
**輝達產品路線：
*外資報告提到NVIDIA產品存在Single Die與Dual Die版本。
Single Die：TDP較低，可搭配既有VC + Coldplate散熱方案。
Dual Die：TDP高，需採用MCL、液態金屬與SoCAM新方案，但風險較高，可能出現延遲或量產難題。
*NVIDIA可能同時推出兩種版本，逐步過渡。
*長期MCL是必然方向，短期過程若有修正，反而是買點。
**操作思考與風險心態
*大方向不變，新多頭已展開，之後會等持股修正再找業績能見度高(未來3季以上)的標的。
*槓桿會增加，但不會過度(不會像之前高達1.6–1.7倍)。
*強調汰弱留強，反彈操作與破底應有策略。
*市場若出現利空，反而能提供便宜買點。
**QA部分。紀律投資與成果
*投資人雖然資產與負債都在千萬以上，但因為持續紀律投資 VOO、VTI，已經有餘力償還負債。
*投資指數基金看似簡單，但回檔時能否堅持才是真正的考驗，能撐住需要紀律與心態。
**投資新手的切入點
*從台股0050開始投資是一個不錯的起點。
*初學者可從 **證交所、期交所公開文件開始，了解基本知識。
*再進一步可以閱讀投資大師的著作，但要抱持盡信書不如無書的態度，因為每位大師都有自己的流派。
*市場上不必追求唯一正確的方法，而是要透過實際操作找出適合自己的方式。
**進一步的修煉
*節目有時候會探討更深入的概念、產業龍頭的選股思維。
*聽眾若能逐漸理解這些關鍵字，並進一步研究背後的產業與供應鏈，就能從初學者邁向進階者。
*熟悉的領域可以投入更多，陌生的產業即便題材火熱也可以小量嘗試，重點在於不斷學習與輪轉操作。
*之後若想進一步接觸台股或美股的個股，
可以先掌握市場題材的能力，因為題材驅動是交易的第一步。
*初學者重點：要能抓到市場資金追逐的方向，例如 AI 散熱、軍工、無人機與飛彈等。
