大家好，我是 Gordon。 因為在方格子中無法快速建立表格文章會同步上傳到我的 Substack 股人筆記。
「股人筆記」是希望透過學習厲害投資人的經驗與筆記，來增進自己的投資能力。我並非完全的投資新手，基本的知識都還算了解，但對於主動選股的技巧與系統性實踐，這正是我想透過這次學習重新建立的重點。股癌EP557 36:24有云：非常感謝各位聽眾會幫我做筆記，現在要強調一下，作筆記的這個讓我非常感恩，只是有滿多筆記都會幫我自己去亂節錄重點，再來這要稍微注意一下，不是說不能寫筆記，只是覺得有些東西還是要儘量去找原形食物啦，那有人幫你總結快速的做複習我覺得很好
所以我會盡量分清楚哪些是我自己的發想，第一大段會是我個人的心得描述、不懂的知識之研究主題簡述，而第二大段則為節目的回顧、第三段為研究主題。
一、心得/雜談
「你都走那種最安全最保守的路線，你就注定就是一個 NPC。當 NPC 也沒有不好，但 NPC 不要去告訴那些想要當 heroes 的人說，你們的做法是不對的。」
二、節目回顧
股癌 EP631｜2026/01 節目回顧
節目回顧：
- 成本傳導與通膨壓力
- 低軌道衛星
自我學習整理：
｜成本傳導與通膨壓力
有需多原物料漲價驅動，例如銀等原物料價格上漲，已傳導至被動元件等科技組件，所以也會傳倒下去其他的商品。價格韌性：漲價一旦確立，即便後續原物料價格回落，終端產品價格亦難以下調，這將導致後端持續面臨通膨壓力。
在之前提到的網通產業不會像原本的預期傷害這麼大，B2B 端（企業客戶、OEM 代工）的報價轉嫁能力較強，受記憶體等零組件漲價的負面影響有限。
｜低軌道衛星
提到現在蠻多衛星股都上漲，大家會找一些可能還沒漲的去買，但依照 MK 的經驗這是有點危險的，常常就是一開始漲最多的才是真的。看這些題材很重要的一點是要看營收占比，這個題材是否佔公司的佔比很大，這非常重要。
有收到博智與 Meiko 合資越南廠明年量產衛星相關產品的小作文，但目前看 Meiko 對外宣稱為 AI Server，也不是說小作文可能錯誤，股票被亂拉，也有可能方向最後改變。
另外提到提及華通領先廠商，其產能若被包滿，將產生溢出效應可能至其他衛星板廠商。
目前已經知道這些需求是真的，接下來就要看什麼時候要進場，也提到常常股票進處置時會被亂丟亂殺，不希望到時候被洗掉。
參考資料：
