在投資術語中，它的正式名稱是「止損」，但大多數人會稱「停損」，而我個人覺得【割肉】一詞說法最為貼切。
賣出股票就像從自己身上割下一塊肉一樣痛苦，雖然痛苦，但為了保住「性命」（剩餘的本金），防止失血過多（虧損過大），必須忍痛切除受損的部分。只要你不是「長期投資」股票，就絕對會面臨到要不要『停損』股票的窘境。雖然這話題是老生長談，但實際上會遇到的情況也並非那麼簡單，每個人面臨的情形可能會有所不同，但相同的是，「停損」絕對是重中之重，更是在股市中生存的硬道理。
為什麼很難停損？
一、反人性：進入股市就是為了賺錢，不是賠錢
相信大家進入股市都是為了「獲利賺錢」，應該幾乎沒有人單純只是因為「興趣」而來，一但股票下跌發生虧損，心理的痛苦便隨之而來。由於一開始是抱著期望獲利的心態進入市場，因此當要面對停損的情況時，實在會令人難以接受。另外根據研究，人類對於「失去」的痛苦感，也遠遠大於「獲得」的快樂感，在天生的人性上也是一道阻礙。
二、鴕鳥心態：只要不賣，總有一天會漲回來
這應該是許多人都曾有過的想法，我也不例外。想著股票下跌只是暫時的帳面虧損，只要沒有實現賣出就還有機會翻盤。每一天都在期待股價能夠有所回升，但通常等到的是更深的深淵，直到跌到超出你的理智線，你可能會乾脆蓋牌不看或停損賣出。即使最後幸運能夠漲回來，但通常是好幾個月甚至好幾年以後了，也損失了機會成本。
三、自我防禦：無法承認自已的錯誤
有些人對自我極度自信，一但執行停損等於承認自己的分析或判斷錯誤，或者認為自已明明已做好了全面的分析研究不可能會錯，因此無法接受停損行為，認為這傷害了「贏家」的自我形象。但實際的情況只有一個：「市場永遠是對的」，那怕自已做了再多的分析，再深的研究，如果市場不買單，那就是錯。
克服心理障礙的辦法
個人認為最有效的方法，是『重新定義』：
停損不是「失敗」而是「重新掌控」
每一次的停損，確實造成了實質上的損失，但是相對的，卻為了你下一次的正確決策騰出空間，讓你將剩餘資金投入更有潛力的目標，縮短回本時間，甚至獲利。
因將錢放在原本就已經虧損的股票上，如果之後能夠回本那是好運，但大多數情況來說，通常還會繼續往下跌，萬一你買到的股票還是那種下跌過後就再也永遠爬不起來的，可真的是令人欲哭無淚。
另外更重要的是「心態」的轉變！主動結束一個錯誤的部位，不是認輸，而是重新轉利在更有機會的標的上，這在心態上更趨積極，不會有負面消極的等待每一天。而這些細微的心態改變，會在無形中影響你的決策判斷與品質，最終會讓你的交易受到影響。
因此我們必須認同到：停損是為了達成最終獲利必須支付的代價成本。
俗話說：「留得青山在，不怕沒柴燒」，畢竟在投資市場裡，比的是馬拉松，不是短跑比賽，因此停損絕對是保護本金的必要手段。
停損該用什麼方法？
雖然大家都知道停損很重要，但是要怎麼停損？何時停損？可是大有學問，或者可以說是一場與自已人性內心的掙扎比賽，為什麼這麼說？
因為停損方法沒有絕對好壞，純粹見人見智，因人而異
每個人買入股票的理由都不同，那當然賣出的原則也一定不同。雖然也有一些通用的準則指引，例如下面：
- 固定百分比法：最簡單的方法。例如設定任何一筆交易只要虧損達10%就無條件賣出。這能保證永遠不會被一場大跌徹底擊垮，但相對的，若不幸遇到震蕩盤，多次小額虧損累積起來也是一筆不小的數目。
- 關鍵支撐位法：觀察技術圖表。如果股價跌破了重要的支撐（如：月線），或之前的低點，則代表判斷錯誤賣出。但實務上故意跌破重要支撐，之後再重新上漲的例子也不在少數，如此便會被洗盤出局。
- 時間停損法：如果你買入一檔股票是期待它有爆發性成長，設定抱股三個月時間，但它卻像死魚一樣毫無動靜，你便賣出了，但隨後或半年後股價便一飛沖天，你賣在起漲點或相對低點。
可以看到，上述的方法也都有其缺陷，那麼具體實務上到底要怎麼做呢？
「買進的理由不存在，就出場離開」
不管你是使用什麼停損辦法，在買進股票前，你一定會有「買進原因」，當你買入前設定的買進理由不存在時，就應該果斷離場，這是個人認為最佳的停損辦法。
例如：你買進股票是因為股價表現強勢，當股價回落月線時你判斷會有支撐而買入，期望賺取10-30%的價差。你買入了，但股價隨後跌破月線，之後幾天又繼續下跌，你告訴自已這是一支好股票，就當做長期投資領股息不管了消極對待。
像這種臨時更改先前的買進理由就極其危險，長期以往績效必定不佳。
實務上會遇到的停損挑戰！
先不管使用什麼方法或遇到什麼情況，有一個重點必須要先認知到，一但股價下跌超過20%，要再還本回來，其難度會大幅增加。這是因為數學上負複利的影響，詳情可見先前寫的「投資前必讀：保護本金，避開負複利陷阱」文章。
而實際在操作上，會遇到的停損挑戰更是百百種，每次皆會挑戰人心，下面簡單舉個例子說明，以【2408南亞科】為例。
這是南亞科在2025/11/14收盤圖，當天收盤158.5元，假設我們在這一天買進持股，以下為亂編買進理由：
- 記憶體狂潮報價持續看漲，百年大機運不能錯過，可能會像航海王漲好幾倍。
- 之前想等股價回落進場，但每每回測十日線就再度向上，怕再錯過行情選擇進場。
停損點：因南亞科每次回測十日線皆有守，故停損點設「收盤跌破十日線」就賣出。
好不容易鼓起勇氣進場，結果股價才漲了一天，後面走勢就開始回落，如上圖2025/11/20收盤價155.5元，與買進價格158.5元相比已經造成虧損。
另外當天收盤除了「跌破十日線」達到停損標準外，同時成交量也爆了大量，此時若依照一開始設定的停損條件，這一天就應該賣出股票出場。
但相信許多人都聽過一種說法，為確保真實性，股價必須「跌破/站穩三天」以上穩定後才算數，因此2025/11/20這一天可能有人不會停損，結果如上圖隔天2025/11/21股價直接跳空跌停收盤價140元。
此時未停損的你，心中必定OOXX，心想早知道昨天就該照設定的停損條件出場，昨天賣才小賠，今天變大賠了。另一方面，你又想起「三天以上原則」想說都跌停了，就再等等看吧，反正好股票遲早會上漲。
如上圖，經過了三天，到了2025/11/26這一天收盤價136.5元，心死想已第四天下跌沒有起色，還做了一個M頭，且已達成三天以上原則，所以在這一天停損出場。
結果股價在你從2025/11/26出場後，經過一段時間的整理，開啟第二波上漲趨勢，直到2026/01/30收盤價326.5元。沒錯！你成功被洗出去了，錯過第二次的行情。
以上，是實務上可能會遇到的情況之一，但有沒有發現，不管是選擇在「2025/11/20」剛跌破十日線就出場，還是在「2025/11/26」確認跌破月線後出場，都一樣會錯過第二波的行情。
上述南亞科的例子是剛好它有第二波的行情啟動，我們現在是「事後論」來看待這件事，才會覺得停損出場被洗出去是不好的。但當下誰又能知道未來的股價會如何發展？
如上圖，是美時的日線圖表，觀察美時在前面第一次跌破月線時，整理後有開啟一波上漲行情，但第二次跌破月線，股價就直直往下墜落了。如果今天停損的股票是像美時第二次跌破月線的情況，你雖然賠錢，但可能反而還會高興，慶幸自已早就先停損出場，免得之後虧損更大。
所以實務上到底要怎麼做才好？
方法見人見智，全憑「個人經驗」，你的經驗愈豐富、能力愈強、方法愈多就可以應付更多情況。比如上述南亞科的例子，你可以選擇跌破十日線停損出場，但持續追蹤股票，待股價轉強後再重新買入，也是一種方法。
畢竟每個人的抗壓性與想法大不同，很難一概而論，是要選擇遵守記律停損，但之後可能看股價一路沖天？還是覺得這次不一樣想賭賭看，但運氣卻不佳賠更多錢？全憑你自已決定，畢竟投資真金白銀，終究還是要自已做出最終決定。
