如果你有關注美股對沖基金大佬，絕對不能錯過 Appaloosa Asset Management 的掌門人——大衛·泰珀（David Tepper）。他以「逆向投資」聞名，總是在市場最恐慌時買入。不過，最新的 大衛泰珀持倉 數據顯示，這位大佬的策略似乎正在發生微妙的變化。
科技巨頭大洗牌：Google 向上，亞馬遜向下
在這一季的持倉變動中，泰珀對大型科技股（Mag 7）的操作非常分歧。1. Google 成為新寵
大衛泰珀持倉 中的 Google C（GOOGL）部位顯著增加了 28.79%，持股時間長達 10 年。這顯示在 AI 應用落地期，泰珀依然非常看好搜尋龍頭的變現能力與廣告龍頭地位。
2. 減持亞馬遜與輝達
令人意外的是，他對亞馬遜（AMZN）和輝達（NVDA）分別進行了 12.82% 與 10.53% 的減持。這或許不是因為看壞公司，而是這兩檔權值股在過去一段時間漲幅驚人，泰珀選擇在相對高位「獲利了結」，騰出資金尋找下一個爆發點。
解析大衛泰珀持倉：美光竟然暴增 200%？
這份清單中最讓投資人跌破眼鏡的，莫過於對記憶體大廠 美光科技（MU） 的暴力加碼。
押注 HBM 與記憶體週期
泰珀在這一季將美光的持股直接翻了兩倍（+200%）。在 AI 伺服器需求爆發的背景下，高頻寬記憶體（HBM）供不應求。泰珀此舉顯然是認為美光目前的價值被嚴重低估，準備迎接記憶體循環的高峰。
對中概股的熱情降溫？
身為著名的「中概股多頭」，泰珀本季對第一大重倉股 阿里巴巴（BABA） 減持了 20.34%。雖然阿里依然佔據其投資組合的 10.88%，穩居第一，但這次大幅度減碼，是否暗示中概股的「政策紅利」邊際效應正在遞減？值得大家深思。
台積電與微軟：持穩中的防禦
在 大衛泰珀持倉 的前十名中，我們也看到了 台積電（TSM） 和 微軟（MSFT） 的身影。兩者分別小幅增持了 6.6% 與 8.11%。這顯示在進攻半導體與 AI 領域時，他依然選擇最穩健的基礎設施服務商作為防禦盾牌。
總結來說： 泰珀目前的策略是「汰弱留強、重壓週期」。他減少了漲幅已高的科技巨頭，轉而重倉處於上升週期的美光。
你覺得泰珀這次對阿里巴巴的減持是短期調倉，還是看壞中概股的前景？美光翻倍加碼又是神操作還是接刀子？歡迎在留言區留下你的分析！
