如果市場跌50%，我會怎麼辦？

很多投資文章都在討論報酬率、年化幾%、資產成長多快，但我後來發現，一個人能不能走到財務自由，關鍵往往不是報酬率，而是他有沒有在中途出局。 所以我有時候會想一個問題： 如果有一天，市場突然跌了50%，我的資產從3000萬變成1500萬，我會怎麼辦？ 如果只是帳面數字變少，其實還不一定是最可怕的，真正可怕的是幾件事情同時發生。 例如： 股市大跌 股利可能跟著下降 剛好工作不穩定，甚至失業 但房貸、生活費、小孩支出一樣要付 這時候你就會發現，真正的問題不是報酬率，而是： 我能不能撐下去？ 我後來在想投資的時候，順序其實跟很多人不太一樣。我不是先想哪一個投資報酬率最高，而是先想幾個問題： 如果我突然沒有收入，我可以活多久？ 如果市場大跌，我會不會被迫賣股票？ 如果發生最糟的情況，我會不會在中途出局？ 最後我才會看，報酬率大概是多少。 因為我後來發現，很多投資策略在市場好的時候看起來差不多，甚至有些策略報酬率非常高，但那些策略有一個問題：只要遇到一次大的下跌，或是人生剛好遇到需要用錢的時候，就可能被迫在最差的時間點賣出資產。 一旦在低點被迫賣出，其實就很難再回來了。 所以我後來在配置資產的時候，會同時準備幾種不同功能的資產： 一部分是用來成長的資產，例如市值型ETF，讓資產可以慢慢變大。 一部分是可以提供現金流的資產，讓生活費不需要完全依賴賣股票。 一部分是現金，報酬率不高，但在不好的時候可以讓我有時間，不用在市場最差的時候做決定。 我後來慢慢覺得，投資有點像在玩一場很長的遊戲。 有些人追求的是跑得最快，有些人追求的是賺最多，但我後來比較在意的是另一件事：我能不能一直留在這場遊戲裡，不要被淘汰。 因為只要沒有出局，時間其實是站在投資人這邊的。 所以如果你問我，市場跌50%我會怎麼辦，其實答案不是我會不會去加碼，也不是我會不會停損，而是更前面的問題： 在那一天真的來的時候，我的資產配置，能不能讓我還是好好生活，而不是被迫做我不想做的決定。 對我來說，投資到最後，可能不是在比誰賺得多，而是在比誰在遇到大風浪的時候，還留在船上。