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[01:36] --> [02:19]好，那已經進入第二針受針，那我覺得現在體感就已經是有感受到藥物的威力了。那只是還是沒有像一些身邊的朋友，或是像岳母這樣會對食物感覺到反感或是想吐，那或是噁心一點都沒有。那反而呢，食物是充滿了好奇跟新鮮感，好像回到那種就是國中可能打完球，然後想要吃東西的感覺。那每次只要時間一到，食慾就會整個開上來，超級想吃。那可是呢，像之前跟大家分享打第一針的時候，你大概覺得你的胃口是縮了 10 到 15% 左右，那現在大概縮了三成。所以我覺得非常滿意這樣的一個狀態。那甚至沒有意外的話，因為我最近看自己的醫師朋友有貼給我說，口服的藥要上市了。那如果可以這樣一路吃的話，好像也是一個蠻不錯的選擇。
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那總之我個人是認為說，按照下的一個進度的話，應該可以非常有效地去控制自己的體重。雖然我老婆都講說這個是作弊，就罵你：「有一點骨氣好不好？你就去運動，你就不要那麼愛吃。」但對我們這種人來講就很難，因為我人生的舒壓可能就只剩下打電動跟吃東西，所以如果你不讓我吃東西的話，我很憂鬱。那像自己身邊的朋友有跟我聊到說，他自己也有去試了瘦瘦針，但他很快地發現說他喝酒就會想吐，然後吃東西的時候就是沒有任何的食慾，所以他就覺得他過了非常憂鬱的幾個禮拜，然後就決定要自行停藥。那同時他還發現說，他自己瘦下去的都是肌肉的部分，脂肪就還好。但是他的同事呢，那可能就瘦了蠻多的脂肪。那所以呢，我也去持續地使用體脂計去追蹤一下說，到底自己掉的是哪一塊。那目前看下來呢，就體重是穩定地往下探，那肌肉量都有維持。那自己身邊也有一些大哥、那種年紀稍長的，他們也是有在使用這個針劑的，那有跟我提醒說：「你還是要一直去運動。」就這個東西打下去之後，他們身邊有蠻多朋友都會不想要運動，就是你整個活動力會下降，那可能跟那個慾望下降有關係啦。因為像醫師有跟我講說你的性慾會掉下去，我想說性慾掉下去好像也沒差，因為小朋友都生兩個了。那總之呢，我發現我自己還是有這個運動的動機啦，就是時間到都還是會想去動一下，或是去上各種有氧的課程。那所以目前算是適應得蠻好，但搞不好到第三針、第四針，我的說法又會有所修正。就像我現在在第二針，那我的說法就跟第一針比起來，就是我現在食量大概就在往下掉了大概 10 到 20% 啦，那食慾還是非常的強大，所以大概跟大家分享自己的一些人體實驗。
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那這個禮拜市場呢，就還是蠻雞歪的啦。我覺得現在的股票就真的算得很難做的一個狀態。那特別是以美股又比台股還難做，所以大家可能會想說：「幹，已經聽你哀了兩三個月。」但如果說真的在市場裡面有參與的，就會知道說我們這些哀都是有道理的，因為現在的盤面真的是屬於比較難搞的一個狀態。那同時呢，在這個週末，就是在剛才要錄節目之前呢，那有看到說在五角大廈那邊，他們有一個披薩 Tracker。那什麼是 Pizza Tracker 呢？就是他們會去追蹤一下附近的披薩店下的流量狀態。那只要開始發現說很多人在訂披薩，那代表說美國可能要有新一波的動作，因為大家要留下來要熬夜、要在辦公室不能離開，所以就會叫披薩。那所以呢，搞不好在這個週末又會再出一些狀態啦。那我們目前看在荷莫茲海峽與伊朗的一個戰鬥之中呢，就是美國目前是又掉了兩架飛機嘛，一個是 F-15，然另外一個是一個地面攻擊機。那 F-15 這邊我們就有注意到說，有一個 pilot 已經被救回來，那另外一個武器官還在搜索的一個狀態。那最新的資訊是怎麼樣，我還不太確定，但總之是有這樣的一個發展。那所以呢，某個程度上我覺得可以視為說，因為以美國來講，他們現在最大的壓力一定是在於說他們戰士或者說他們裝備的一些減損跟傷害，那這些東西呢，只要傳回國內的話可能都可以鬧到很大。
[05:18] --> [06:58]
那也開始注意到國內的一些、就之前算是 Pro-Trump 的意見領袖，就說像是 Joe Rogan，那或像是 Tucker Carlson，在他們的訪問裡都有提到說，就他們是反對這個戰爭。那但有時候我覺得這件事情很好笑啊，就是我覺得每個人這樣術業有專攻啦。所以像我們自己可能會去評論一下說，可能現在的一些政治的決策跟我們的股票的關係在哪，可是我不會去評論就可能我自己不是特別理解的東西。但我發現就是有很多的網紅，他們之所以後面會走偏掉，或不一定是網紅，他可能也是專家，專家兼網紅，但他們就是撈過界，他們就直接想去評論一些自己不知道的東西，那最後面可能就貽笑大方。或者說就格局不夠啦，格局不夠看到的東西就會是可能你只想看到你面前的一個東西的發展，可是你不知道就 bigger picture 為什麼我們要這樣子做之類的。所以我自己現在是在還蠻買單就像美國這樣的一個腦袋。當有些人會說他是什麼侵略行為或什麼，但我認為他有點像是——我最近看 Bill Ackman 轉一個貼文講說，這有點像說你在可能日本去偷襲珍珠港之前就先去打日本，類似這樣的一個道理；然後或者在希特勒可能準備要去弄波蘭的時候，你就先去弄他。那我會覺得這個東西我算是還蠻買單的一個主因，是因為當你看到伊朗遭受美國攻擊之後，然後他的反擊對策就是瘋狂地去轟周邊的盟友，即便這些盟友可能有一些跟他們關係是很好的哦，他就去轟他。所以你就可以很明白地去了解到美國的顧慮，或者說周圍一些盟友的顧慮是完全合理的。就如果說他遭受攻擊、他有壓力的時候，他就會去做出這樣子的一個反應，然後他可以無差別地去轟他隔壁的一些國家，即便有些剛才是盟友。
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或是甚至他會去轟一些可能對大家來說是在生存上必要的一些設施，那這樣是不是如果他今天去持有核武的話，他就是有可能他遭受壓力的時候或是他今天心情不好的時候，他就會去發動攻擊。那更別提說在整個中東地區，其實我們會知道說有很多的、就是在我們的角度看來是作亂的一些團體，像什麼真主黨啊或者什麼胡希組織之類的，那這些東西其實都是跟伊朗是綁定高度相關的。所以某個程度上我會認為說，就是美國有點像是說他自己先提早去把這個卡在喉嚨的魚刺給拔掉。那如果說後續是往一個好的方向發展，就是說他真的去把伊朗的可能做出核武力的這件事情給 delay 個不他媽的數十年之後的話，那就代表說可能後面會迎來更好的一波那種和平的怎麼講，就無戰爭、然後跟發展的時期啦，應該是會往更好的方向。那如果說他沒有這樣子做的話呢，那當然就是代表說平行時空你會注意到，可能油價就不會漲嘛，那就不會有什麼股市的修正或什麼，但可能未來某一天就突然出一個大事之類的。所以有點像是就是大家很常會去討論的，你到底是要先提早享受你的生活，還是你要在後面再享受你的生活？那它沒有一個絕對的對錯。那只是呢，如果今天是讓一些所謂 KOL 或者一些專家跟網紅去做評論，他們可能只會評論到他們面前的東西，就是你現在就是讓我的價格漲上去啦，我就通膨啊，就不爽啊或什麼的。但如果說你去看更大的一個地平線的話，你一看遠一點的話，你就會知道說其實這個事情本身，它某個程度上是化解未來很多的不確定性。所以我自己會認為說就受點痛苦，就是把它扛過去之後，應該後面會有更好的一個發展。
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那當然不排除就是像我們跟大家聊到的，如果這個油價持續維持在高檔，然後後面又在持續往上噴、又在突破新高的話，那真的可能會產生一些可能像是訂單的中斷或什麼的，那到時候就是有機會出一個比較大的回檔，那到時候我們可能也會再去修改自己的一些策略。但現階段都還是把它視為是某種程度的、就是大格局上的多頭的回檔來看待。但如果說後面持續破底，然後跟油價持續飆，那可能想法就會再去做一些轉變。所以我們節目的分享呢，其實是比較偏向——因為我們的工作就是在市場裡面去做交易，去找各式各樣的產品來做拼湊跟組合，那所以呢，我們比較不喜歡去當一個預言家，就跟大家講說未來一定會怎麼樣，因為未來是看不準的。那像我自己呢，就說在 2022 的時候，一開始我也相信烏俄戰爭不會打，就很多人其實都這樣相信吧？但後面就打了。那很多人就會去爭說到底你有沒有猜對烏俄戰爭打不打，但那其實真的不是重點。就像是你有沒有猜對 AI 會在 2023 一個爆發，根本不是重點。你猜對，就如果你猜對是在 2017 就猜對，那你在 2017 就瘋狂地去做多所謂的 AI 相關的東西，你就不會賺錢嘛。那所以其實猜對並不是重點，重點是說事發生之後怎麼樣去做處理，那才是一個重點。所以我們的焦點不會放在如何去做預判事件上，而是如何地去在事件發生去做處理。那即便你可能會看起來慢一點或怎麼樣，但這個也算是一個老生常談啊。就是你很常會在一些股票討論區看到人家講說：「那個標的，他為什麼什麼漲了 120% 他才來講？」或是「為什麼哪一家券商，他已經什麼漲了 230% 之後他才來發報告？」這個就是格局的問題啦，因為漲 230% 他後面可能可以漲 200%、漲 500%、甚至漲到 1000% 去啊。那只是呢，他沒有漲之前，你怎麼知道他會漲？好，所以這個是一個可能會有點偏向是大家要去思考的一個東西。但我知道其實蠻多入門的人會搞不清楚狀況，他都會覺得說東西他就是要買在最低檔。但憑什麼你買在最低檔？憑什麼內部的那些不會買得比你更早？就很多人都想要去怎麼講，不勞而獲啦，但世界沒有這麼單純。大概這樣。
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好，那這個禮拜我自己還是持續地去做更多股票的佈局啊。那在美股這邊呢，我開始把注意力放在 CPU 相關的一些標的。那雖然其實像這樣子的討論呢，大概已經在過去的三到五個月左右持續地發酵，但我自己還是會去看這個股票的形態作為一個輔助啦。那特別是當我最近注意到像是 ARM、像是 Intel、像是 AMD，他們算是在美股市場裡面是相對比較硬的東西。那或是說如果你今天轉頭看一下台灣的話，你看一下 3533 嘉澤，它就是跟 CPU socket 是高度相關的一個標的。那這些東西呢都算是相對強勢，但台股強勢的東西其實很多，所以看美股比較準喔。就是在美股覺得說像光通訊，然後或像是 CPU 他們是走得相對比較好，那所以有可能他們就是帶有一些故事性。那我們先大概簡單講一下它這個背後故事性的理由跟主因是什麼。那首先大家都是非常明白在 AI 的訓練時代呢，就是如果說你有更大的這個 GPU 的重擊，你有很多的 rack、然後你有大量的 GPU 晶片，就代表說你可以產出更好的一個訓練效果。這個已經是共識，這已經是完全不用去做爭論了。但今天我們已經走到 agentic AI 的一個時代，就是說過去我們跟 AI 的一個對話會比較像說它是一個 chatbot，那我就跟你問某個東西，那你就回答我某個問題。那這個在 GPU 的使用方面是無庸置疑的，反正就是誰家 GPU 大，可能就可以帶出更好的一個表現。但如果說大家最近有在使用比較新的、或者說所謂的 agentic AI，就是現在大家在 AI 的應用上應該注意到說，他們會花很多時間在 reasoning，然後它會有很多 back and forth 的東西，它會有很多 in and out 的東西，東西跑進來跑出去。那接著是不是要換另外一種工具，然後以及呢是不是要去執行某個程式碼、要去查哪一些資料、是不是要去發 API、要去解析一下各種輸出。那這些東西呢其實都算是在 CPU 的工作範圍裡面。
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所以呢你可以把它想像成說，就 GPU 它算是場上一個非常強的球員，就你叫他去砍分，他就瘋狂地給你砍分；那 CPU 呢就比較偏教練，就在旁邊去做指揮的。那在過去的一段時間呢，就有點偏像是我們身為在旁邊看球的人，那我們就是直接類似下棋啦，我就把這個比較強的球員擺上去，那誰的球員大，就去無腦砍出更多的一個表現。那可是如果今天讓整個工作流是變得更加地複雜的話呢，那就需要有一個指揮調派的過程。那這個指揮調派就會使用到大量的 CPU。那如果說我們今天去看一下國外的一些論文跟討論的話，會發現說，如果你今天只是去跟一個 bot 對話或是你要去做訓練的話，那 GPU 它使上的力呢大概會跑到 80 到 90% 以上，那接下來才會是 CPU 或是其他的元件。那可是如果今天走到 agentic AI，去使用大量的、就是有很多的 input 跟 output，然後以及可能要去轉換 API 或者是去梳理跟執行程式碼的話呢，我們會注意到 CPU 它發的力甚至可能會過半，就是會跑到更多的一個這個用量去。那所以在過去一陣子其實有蠻多人都已經在呼籲說，在接下來我們就要開始去注意 CPU。那直到我覺得某一件事情是確立了這個趨勢的發展，就是你在 NVIDIA 最新的這個展會上面看到說，它直接端出了 CPU 的 solution，就整個 rack 都是直接幫你塞好塞滿 CPU，那同時呢 Meta 就是用戶之一。那所以大家就開始注意到說，在所謂的推論或是說 agentic AI 的這個時代上面呢，那 CPU 它其實變成是從本來的配角，然後算是加變成是某個程度上的一個主角。
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但我覺得說也不用說捧一踩一，因為很多人的論述方式都喜歡——就說像這個 GPU 很好的時候，他就說 CPU 就媽垃圾；那 CPU 變好就說啊 GPU 不行臭掉了。沒有，就是說大家都是同時的發展。那只在現在這個階段，那未來的階段我不確定，未來可能在翻轉 AI 實在什麼東西都改變得太快。那現在這個階段的 CPU 就是一個重點的項目。那過去幾天就花了一些時間跟身邊的朋友去討論一些沙盤推演啦，稍微地去了解看看有沒有可能在 CPU 這邊也出現一些缺貨漲價的可能性，或是一些意外的發展。那什麼叫作意外的發展呢？來，大家都知道說 AI 最缺的是什麼？HBM 嘛，然後再來什麼 SSD 嘛。就我沒想到 SSD 可能在某段時間它漲幅是超級恐怖的，然後是超越 HBM。那再來呢就是大家以為說 HBM 是一個最缺的東西，那它應該是在毛利或說整個價格組合表現上面最好，就沒有，這個表現最好其實是 DDR5。那所以是有可能會由這樣的一個狀態產生，就是當大家可能都把目光放在 server 的 CPU 的時候，那有沒有可能 consumer 的 CPU 就是在大家一面倒的不看好之下——因為大家知道像今年的不管是手機啊、筆電或什麼都已經是開了一個非常爛的 forecast，大家都知道說它出的那個量不會是好的。那會不會反而在這樣的狀況之下，突然間給你一個 sexy back？所以我們就去看了各式各樣的一個可能性。那我自己一般去找題材做研究的時候，都會是發想於可能自己的某一種想像，或者我可能看到了一些報導，然後我可能看到了一些論文或是一些討論，他們提到了某一個點，就用這樣子去做更多的分析。
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那可是如果要去做確認的話呢，那就會去看一下就是各地公司派他們現在的說法是怎麼樣，因為他們是業界第一線的人。那我覺得這個對於我們股票仔來說是還蠻重要的。為什麼？因為股票仔很多時候會過度地 sugar-coat，就是你很喜歡某個題材，那你去查了一下，發現說它在技術方面是真的很好，或說論述方面是正確。那可是最後面卻發現你可能買進的標的不會漲。為什麼？因為第一個，你可能看的是未來的某一種 roadmap 的東西，就是看得太早。因為你可能覺得說：「欸，這是很酷的東西啊！」就類似說大家講說量子電腦，量子電腦可能 10 年前、20 年前就有人跟你講量子電腦，可是直到可能過去的一兩年才成功，炒股票成功嘛。然如果你說你太早買的話，那一樣是不會賺到錢。那或者是真正的放量可能是在未來的某一天之類，但不會是現在。那所以我們蠻常都會在自己可能去做了一些研究、發現說有戲之後，然後我就會去看一下現在可能在企業端這邊大家是怎麼樣去看。那首先呢，我有看到 Lisa Su、也就是 AMD 的這個執行長，他有提到在 agent 的工作流裡面呢，AI agent 執行大量的任務呢，它其實都是傳統的 CPU 的任務。那同時在 Intel 的 CFO 這邊有看到他講說「misjudge the pace of demand」，也就是說他們錯估了 CPU 的一個需求。那伺服器這邊呢，目前的產能是「absolutely constrained」，就是是屌缺的。然後在 NVIDIA 這邊，Jensen 也有提到說，未來會有更多獨立的 CPU 的部署。那所以你下了一下「預三家」就可以確定說：OK，那 CPU 的 trend 絕對是正確的。
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那只是呢，它會是怎麼樣的一個受惠的形式，那是由誰會拿下勝利的。那首先如果我們今天來看「預三家」的話，就會知道說在 x86 方面呢，AMD 其實慢慢地去吃掉——應該不能說慢慢，其實蠻快的，去吃掉 Intel 的一個市佔。但兩邊如果說是在這個 CPU 的一個 AI 訓練潮之下呢，都還是有可能會持續地去做增長。就即便可能 AMD 這邊它吃掉了蠻多的市佔，但不代表說 Intel 不會增長，就是一起增長，那可能就是 AMD 的成長性會稍微地再好一點。那特別是在 Intel 這邊，我們有看到它在 NVIDIA 的 DGX GB200 NVL72 的 host CPU 上面呢，是有一個這個舞台的啦，就是它是有一個空間跑出來的。那所以會覺得說這兩家應該都是有機會會一起受惠。那同時呢大家可能去看到 CPU 好，就會去直覺想像說，那最主要在做 GPU 的 NVIDIA 不會受到很大的影響？但因為它本身是有像它最新的這個 GB200 的平台，它是具有 72 盒的 Arm-based Grace 核心，然後搭配自研的 Hopper 核心，所以它本身是有 CPU 的。那 Grace 的 CPU 看起來也是有獲得客戶的一個採用。所以它本身你某種程度上可以視為說，它是一個 CPU 相關的類股。那只是在我們自己逛的經驗是這樣，就有些時候我們在去挑選一些標地的時候，我們喜歡挑純度高的，也就是它如果在過去曾經某個理由把它拉到很高的一個位置，然後他現在有一個新的故事，那新的故事不一定會推得動他；那反而是過去可能位階很低、就不被要的標的，那現在可能搭配這個新的故事，那也因為它的彈性是比較高，所以機會推得比較高。所以我自己去做一個組合的話，我認為說就假設今天要看 CPU 的話，應該還是會先回到去看 AMD 跟 Intel。那 NVIDIA 呢可以把它當成是你就知道這個 CPU 的數字會往上拉，那可能整個模型可以去做一些初步的調整。
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那再來呢，Arm 可能也是一個在市場上大家可以去注意的一個標的。那首先我們不去談它的估值，因為這估值絕對是非常難算的。但同時呢，我們知道 Arm 的伺服器市佔率呢，從大概 2018 年的時候是低於 5%，到現在 2025 年是已經跑到 20 到 25%。那甚至在就是這個 CSP 裡面，也就是 Hyperscaler 裡面是佔比更高。那特別呢，在一些 ASIC 也有很多的應用，就說像是 AWS 的 Graviton 第五代，或是 Google 的 Axion，或是 Azure 的 Cobalt 100 等，他們都是有在使用自研的 Arm CPU。所以呢 ARM 也算是相關的一個類股之一啦。那所以接下來的一個觀察重點，就是以我自己以這個市場操作者的角度來說，就是如果說我持續地看到 Intel 跟 AMD 往上走的話，那可能就是在建倉之後會再去做更多的一個加碼。那估值方面可能不會是我考慮的一個重點，先以題材的方面去做出一個佈局，那接著再看後面的發展是怎麼樣。那如果說它是說——他可能突破了一陣子之後，然後開始出現一些跌破拉回的話，就停止加碼，因為可能這個題材就是壓錯，然後或者說他其實沒有像想像中的這麼好。但我們目前去看一些可能像是海外的一些研調或說論文，就說像 Georgia Tech 有出了一個論文，那他就是提到說 CPU 在 agentic 的工作流佔總延遲的比例是跑到了 50 到 90 幾% 左右，也就是 CPU 已經變成是一個瓶頸。那或是像是康乃爾大學的研究也有提到說，agentic AI 的 CPU 佔比呢是很高的，在傳統 AI 可能只有到 10% 左右，那可是到 agentic AI 有機會跑到四到五成左右。那所以應該是可以確立這個趨勢是沒問題的。
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那只是到底會貢獻多少、會發酵多少，那可能還要看後續產能是怎麼樣去做表現。那因為我們知道說現在其實在 AI 的一個很大的瓶頸之一就在台積電這邊，那台積電它的瓶頸之一呢，就是在 CoWoS 這裡。所以就算你想要有更多的產能，你也不一定拿得到，會不會可能最後面變成是說要跟 GPU 去搶產能？那強不強得到，那那也不一定，所以可能還有蠻多的變數要去觀察。但是至少自己會開始觀察看看。然後再來就是在這個禮拜也開始去物色一個新的族群。因為我們知道說在中東這邊有兩家鋁場被炸到了，那所以我們注意到鋁價開始去突破的一個新高。那鋁的一個歷史新高是落在 2022 年左右，那按照目前的態勢喔，就雖然中東這邊去供應鋁大概是落在十幾% 左右的一個全球的產量，但這樣的一個供需的破口出來之後呢，那還是有可能會對全球的鋁價造成一些影響。為什麼？因為目前鋁呢，它其實在市場上面算是一個非常被需要的原料啦。特別是我們在過去看的一些公司的，可能在原物料的分析上面，他們只有提到說像是這個鉭電（鉭質電容），那或者說像是鋁電（鋁質電容）都是目前在市場上面是算是可以被歸類在跟記憶體一樣缺貨的東西，所以這個東西它隨時會有一個斷鏈的危機啦。那如果說中東這邊沒有去做解決的話，如果我們看到鋁價創新高的話，那可能大家就會去注意到一個傳導鏈跑出來，也就是在鋁箔這邊可能也會出現一些漲價，然後在鋁電的相關的被動元件也可能會出現一些漲價。那所以這個是最近自己有在稍微觀測一下的。但最近剛好跟朋友聊了一下之後，就有一點被踩到剎車啦。
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因為很多時候我們去做研究，像前面所提到的，你看到一個題材，你覺得很像，那因為你是業外人士嘛，那所以有時候你會自己去怎麼講，就自己的邏輯然後讓它變成是在你的腦袋裡是合理的，可是可能跟現實之中的應用是沒有切到，或者說其實沒有切得這麼準。還是要看產業界的一個想法。因為產業界他們可能會去考量更多的成本，或是說可能在供應——如果說這個東西我就是拿不到，那就算它很好那也沒轍。所以稍微地問了一下之後會發現，就我們現在看到很缺的可能像是鉭電或是鋁電相關的被動元件呢，在後面有機會在接下來的代數會有 MLCC 去取代它的功能。所以像是三星電機他們有提到說他們會使用 MLCC 然後外加 TLVR 的電感，那可能就可以有效地去取代一些鋁電或說鉭電相關的一個應用。所以在後面可以稍微地注意一下，就是它不是一個像可能光通訊那樣「sky is the limit」，大家都可以去做無限的想像。那這些東西呢就是因為很缺的關係，所以他們有開始去做一些 alternative 的 solution。那如果是往這個方向去走的話，那可能就不會是一個非常恐怖的緊缺，然後跟斷貨的危險。但至少在短期內應該是有一個題材的可能性啊。所以自己的想法是，因為你現在看到這個戰爭它開始有一點怎麼說，就按照本來的預期是它會在短期內去做結束，這些川普這樣跟你講嘛，或者說可能像 2022 普丁也跟你說很快做結束，然後這邊打超級多年。所以會不會後來過了某一個臨界點之後，然後大家發現說：「啊，這個東西有可能不會結束得這麼快。」那這時候你到底該往哪個方向去做鎖定的。
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那我注意到我身邊有蠻多朋友是跑去買了塑化股，因為他們認為說——塑化股之所以在過去像台灣的塑化股之所以會完全地被中國給虐殺，是因為中國這裡呢他們可以從伊朗這邊獲得便宜的石油，所以他們競爭力是很強大的。但現在這個石油的價格開始去往上推，那伊朗這邊的供貨呢可能會在後面，如果說美國真的取得一些階段性的重要勝利的話呢，那中國可能會被鎖住。那如果中國被鎖住的話，那台灣的塑化就有可能會是受惠的。所以是在這樣的一個大框架邏輯之下，他們去做出這個佈局。那只是因為塑化它對我來講是一個就離我太遠的東西，所以我就沒有去看他。但我自己是開始又有去往——就是如果說戰爭持續得更嚴重的話，就這樣的一個前提假設，那可能可以往那個方向去佈局。所以像我的話，可能就會想去注意看看像原物料的上漲。像過去是銀嘛，然後現在可能大家可以注意到鋁的價格也往上跑。那即便可能在中東這邊那兩個被炸的廠家，他們其實並不是在 AI 的 supply chain 裡面扮演一個非常重要的角色。但是他們可能也會因為說就是可能在供應的一些卡關，然後變成是情緒啦，然後情緒可能就會把整個鋁的價格再往上推。那當然鋁的價格往上推到鋁箔、到後面的應用，都可能會一起往上推。特別是可能在 AI 的一個高度需求之下，大家就是要去搶這些料，那有可能他們就會推一波漲價的行情出來。所以這個可能是我自己某個程度上——雖然他也是做多啦，可是他可能類似在我心中會放在有點像說去 hedge 這個戰爭風險的一些佈局。所以去找一些可能鋁相關的供應鏈來做，會是我在後面的一些選項。那當然它的一個潛在的利空就是：第一個，就鋁的價格後來就上不去了，就掉下來、戰爭結束，當然這也是好事，就代表說你其他部位賺翻。那第二個呢，就是我們知道說如果你今天拉到可能到三年左右的一個視野來看的話呢，那現在很缺的這些不管是什麼鉭電或是鋁電，都是有機會會被 MLCC 或其他東西給取代。
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那當然在這樣狀況之下的話，就代表說它的那個 PE ratio 可能就是沒有辦法到很高的一個位置。但是呢它持續地去做增長或者說帶來一些獲益，那還是可以的。但你就要去接受說那個乘數可能沒辦法。好像台灣的一些股票乘數就是萬年都是在可能三、四十倍左右，那它的股票乘數可能就能夠落在可能二十倍最多，因為那個未來並不是這麼明朗的。但至少在短期內可以看到一個缺貨的狀態。但如果你把這樣的邏輯套去前面講的塑化股，其實也是一樣的道理啦。就如果說真的所有東西都解決的話，那那可能這個塑化股也沒有辦法再繼續地走下去。所以它偏向是一個時機財或是事件財，但是因為我們還是要去找一些標記作為一些備用。雖然台股目前其實並不是特別地需要，因為還是有很多的族群，但如果說後面戰爭再往一些更不好的方向，那你又必須要去做多一些東西的話——就手上的部位可能多單太少，那我可能會選擇往相關的一些標題去觀察看看。那一樣這些東西呢都可能會隨著局勢的改變會再去做一些變化，或是估值的變化就會再去做一些調整。所以就在每一集呢，會盡量地去跟大家分享一下可能自己可能在腦袋裡面最新的一些想法。所以大概就是這樣子。然後其實最近在 NVIDIA 這邊呢，因為他們已經這個 GB200 的 BOM cost（物料清單成本），然後以及可能這個 BOM 表都已經有跑到市場上面去，所以大家確實也是有往這個方向去看待。像一些被動元件就直接拉出去，因為大家注意到說它竟然可以拿下這麼多的料。那大家有注意到這件事情，所以開始往這個方向去佈局。所以不排除啦，因為前面我自己也有去做被動元件的一些佈局，那只是那時候去壓住的一些漲價的故事，然後最後面這個漲價發生了可是股價還沒有動，所以當時我就去放棄了。但現在又重新地去關注他跟注意，就是因為看到這個鋁電的價格持續地走上去。那如果說最後面又再出一些事件的話，直接噴出去的話，在需求可能是維持固定然後跟快速增加的一個狀況之下，那就有可能會在供給面這邊會產生一些新的價格變化。那這個是我自己會想要稍微地關注一下的。
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好，那這邊這家 QA 的部分。第一位，大頭妞妞。「世界最浪漫的事情：孟恭搭的老公，五星好評。原來老頭也都默默地在聽股癌，感覺好像這幾年你其實一直都在身邊陪伴，這也算是一種另類的浪漫吧。在股癌的 podcast 一起浪漫。不管以後怎麼樣，希望老頭身體健康，早點退休。愛你愛你愛你哦，講三次。」那我們祝大頭妞妞的老頭可以平安健康、早點退休。下面一位，「馬眼博士」。「最近的煩惱。挨大被取過不喜歡的綽號嗎？我因為戽斗被朋友叫『馬人』。對不起。跟他們反應不喜歡這樣子叫，他們反而更常這樣子開玩笑。那請教挨大如果是你的話，會怎麼樣讓對方閉嘴呢？對不起啊，那前面剛不小心笑出來，因為很靠北，就叫一個戽斗的人馬人真的是很靠腰。因為以前都聽到叫戽斗叫月亮，第一次聽到媽的叫馬人。那當然盡量不要去幫人家亂取綽號了。那這個就是說在國中或說小學階段好發，而且是說必然發生。我不知道現在的國中跟小學怎麼樣，可是我們的國中跟小學的時候，很多人都會被取超難聽的一個綽號。像我就是什麼小黑鬼、哀度欸；然後一個女生直接被大家叫『白帶』，啥小超難聽的欸！就是因為上什麼健康教育聽到什麼白帶，就叫那個人白帶。或者說就叫什麼的。那或者說像前面講的嘛，你戽斗就會被叫什麼月亮仔或什麼的。第一次聽到馬臉啊。但我個人是這樣認為啦，因為我也是曾經會被叫難聽綽號的人。那如果遇到對方在叫的時候，其實你不能夠有反應。這個很有趣，就是如果說你反應，你想要去抵抗或是你要去告老師、你要去不知道申訴或什麼的，幹，他們就硬要繼續去弄你，是這樣子啊。除非說你可以去用一些那種超級鐵血的方式，就你直接把這個人除掉之類。或者是說當然我覺得像這種用綽號去歧視可能沒有像性平的威力這麼大啦。因為像現在你可能去講一些什麼情色笑話，幹，人家直接去報性平就準備就 BBQ 嘛，就準備被趕走，那這個是很有效了。可是被叫綽號這個我覺得就是說，在這個社會上的處罰力道是比較小一點。所以如果說沒辦法直接把它弄出去的話，他可能還會因為這樣子然後去故意一直去戳你。所以像這樣子的討厭鬼在外面很多。那要怎麼樣讓他們閉嘴呢？其實就是不要屌他就好，就跟這個人就完全不要當朋友了嘛，那最後面你也會越來越少聽到他的聲音。我覺得這可能會是一個比較好的做法。
[26:59] --> [31:17]
下面一位。「哎喲，湯包好吃喔。姊姊是阿晴，弟弟是阿軒。孟恭哥早安。前天夢到跟老婆在孟恭家做客聊天，真的是圓夢的感覺。那另外可以分享諾亞戒尿布的過程，或是你對利見尿布的想法嗎？最好用周杰倫的聲音。」那我們歡迎特別來賓謝羨慕恭，故事的小黃花衝出神啊，研究者。那諾亞的戒尿布其實還蠻順利的，就是講說，你身為家長，你要可以去接受他會尿在褲子上，他會尿在床單上。你就鋪一個保潔墊或什麼的，那稍微地讓他適應一下。那跟他循循善誘之下，我覺得這個其實算是還蠻好解決的。他比較難解決的那一段是，我不知道只有我還是說很多家長都這樣，但像我老婆是一個非常偉大的家長。就是他從可能孩子還很小——他也是第一次當，可是他就可以去習慣說，像小朋友吃東西，他都很主張小朋友你要讓他隨便亂抓，弄到什麼滿臉都是、滿地都是。因為那個可能可以去促進他神經的發展，會接得比較好，腦袋也會發展得比較好。可是像我的話，如果今天沒有我老婆，我就會看到小朋友：「你每次吃一餐，你弄得像命案現場。」我就直接都用餵你的。那這個可能就不是一個好事情。所以一樣的道理，很多家長可能會類似我的心態，就如果我老婆沒有教我的話，我可能也會覺得說：「你怎麼弄褲子？」我會覺得煩躁。或者說我可能不知道，就是可能用一些你要求成年人的方式要求說：「你可以不要再尿褲子了嗎？不然怎麼樣。」但你忘記說他就是小朋友，他本身就會犯錯。那所以如果你可以去接受他犯錯的話，你就直接就怎麼講，硬著頭皮陪他調下去。有些小朋友可能會調比較長一點，有些比較短一點，但終究都是會弄好，這不是什麼他媽太空科技啊。那這個東西就很類似說，像我的孩子他是等到大兒子，他是兩歲多還可以睡過夜。那有些小朋友是不好，就是可能生出來兩個月就可以睡過夜。所以有些短有些長啦，你只要放寬心，然後用平常心去面對。那同時呢在生活之中去用一些這個 life hack——就比方說，如果今天尿是直接滲到床包裡面，你一定是非常痛苦嘛，可如果說你有放保潔墊的話，那你就會知道說：「啊沒事，我只要去洗上面的東西就好。」所以盡量讓自己的生活中的阻力變得小一點，家長比較不會煩躁。我覺得小朋友可能也會改善得比較好，因為小朋友是感受到你的情緒的。那所以這一點可能是還蠻重要。就類似家裡的一些地毯就先收起來吧，然後或是有些他會經過的地方就鋪個尿墊吧什麼的。我覺得很快就會去做解決了。
[31:17] --> [33:00]
下面一位。「2345 小菜。孟恭安安。第一次留言不期待被唸到，就當作自爽。那分享最近的流水帳。一、自從開始給小費之後感覺到心靈快樂足。二、下週生日幫自己預約了橘色火鍋，你說過吃一餐橘色曾經是你的夢想，那現在我要沿著你的路線解鎖了。那謝謝孟恭帶我邁入新的里程碑。三、你分享的生活觀念常都說到我心，以至於我的朋友都懷疑老公有在收教徒嗎？我說沒有信教也不是佛，但就是愛了，愛您一萬年。」我也愛您。那首先第一個，對，我覺得給小費這件事情是蠻不錯的事情。就即便可能我到美國也是有被他們的小費文化嚇到的，就他會主動要求你要多少，但我都給超過，但我覺得那感覺有差。就是說他們是期待並要求，甚至是要求你就就要給他。那可是在台灣或是說在日本、在其他地方，他們根本不會期待這樣的事情發生。所以當你給他，有時候你看到他那個驚喜的表情，心裡就覺得就很爽、很滿足這樣。那我覺得這可能是某種程度上的做善事的好處吧。就是做善事，當然我們不會想到什麼一定要讓大家都知道什麼，那沒有必要啦。但其實它對自己來說是很充實的。那個真的自己感受過之後會理解，就是「施比受更有福」啦。你可以當給人家的，然後你看到人家的表情變得不一樣或什麼的，你就會覺得說：「嗯，那我就要持續這樣子做。」因為每個人可能在生活之中都有比較辛苦的時候，那這個時候如果有人有注意到你的辛苦，或是他注意到你即便在很辛苦的狀況之下，你還是拿出你的笑臉去面對一切，或者是你是真的充滿熱忱地在這個世界上活著的話，那其實自己也是很感動的吧。所以有點那種將心比心的一個味道。所以對各種服務人員，我覺得大家都要好。
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再來想說橘色。對，橘色曾經是我的夢想。那稍微地快速 recap 一下。反正簡單講就是說我們在大學的時候呢，那那時候有一群學長他們真的很像流星花園，不知道在灑小。就是他們可能在大二大三就都有車子，然後都是開不錯的車子，然後很常就會看到他們跑去吃各式各樣的好料。因為那時候臉書才剛紅嘛，那所以就會看到他們的各種打卡。那當時就會覺得說：「是誰可以去吃這種東西啊？太誇張了吧！這裡他媽太貴了吧！就他們怎麼可以每個禮拜都跑去吃之類的。」那之後畢業之後就忘記這件事情。然後後來有一次自己跑去吃，就真的是還蠻好吃的，就可以理解為什麼他們會一直去吃。但也沒像自己想像的——因為那時候想像說有一天我賺錢我就要一直吃這個東西，但自己吃之後就發現：「嗯，就是這樣嘛。」那理解了，那也跟過往的自己做一個交代了。就以前都是羨慕別人，那現在基本上他們要的東西你可能也都有，然後就會明白說其實生命中的追求呢，物質只是一小部分啦。但很多時候我們會把物質當成是一個絕對的指標，那我覺得這個可能是跟社群媒體發達是有關係啦。就是你會看到人家可能今天跑去哪玩、吃什麼東西，你就覺得說「我一定也要有這個」，那可能因為這樣子就會破壞掉你的快樂。所以我覺得其實羨慕跟嫉妒別人是「快樂之賊」啦。就是如果說你產生這樣的情緒的話，不管你現在的東西有多好——就其實嚴格上來說，一定也有人在羨慕你現在的生活嘛。但只要你開始會對別人的生活產生羨慕跟嫉妒的時候呢，你就破壞了自己的遊戲體驗。所以後來就慢慢地去理解這件事情。所以現在就算我可能看到一些朋友或者說一些長輩們，然後他們可能在體驗某個很屌的東西、我沒體驗過的，但我也不會再受到影響。因為第一個是我知道我要做我也可以做，然後第二個是我知道如果說我今天看了一個東西然後我一直去羨慕或者去想他的話，我等於是破壞了我自己內心的平靜跟平衡啊。那所以我認為去吃那些餐對我來講蠻重要的，就是給自己一個交代了。那現在事後回頭看也發現，其實很多時候我們隨便去吃一些有的沒的東西，那個價格都是遠超——就是那種涮涮鍋的價格。但你也沒任何的感受，你會知道說這就很平常的一餐。所以你可能那時候心中想的是說，他們吃這個他可能也很有儀式感或什麼的，你就發現那只是他的一餐，就他根本也沒去多想或什麼。你以為他在炫富，就不那也不是他在炫，那只是他的日常。那可是你因為別人的日常，然後導致說今天你可能女朋友去買一個雞排飯回來給你吃，你就覺得說「啊，食之無味」，因為人家要吃這麼好。可最終才發現說這個幸福的美好，其實很多時候是在很單純的東西裡面。但是呢，如果你沒有去體驗過那種曾經爬到可能半山腰或是山頂的一個過程，你無法懂這件事情啊。所以為什麼我們可能看一些電影像是《魔戒》之類的，你就是要去外面走一圈之後，你才會發現說哈比屯是很好的地方。就你的出發點已經很好了，但是你就是不信嘛，你就想去外邊探索看看嘛。然後轉一圈回來才知道幸福一直在你身邊啊。聽起來很像幹話、很像一些什麼雞湯，但這是我我的體驗啦。所以你可以去體驗看看，然後最後面你應該會慢慢地感受到我的感受，就是你會回到最基本的東西。你還是回來打你的電動，你還是回來吃你最喜歡的 Uber Eats，但是你是非常心靈充實的。
[36:13] --> [37:31]
下面一位。「寬游學。下面開始五星播客的技術總結。好久沒有看王剛師傅了。」他說：「孟恭安安好久不見。最近 YT 看到這什麼唸？Engine d'Épouvante，這應該不是英文吧，法文是不是？的表演整個驚為天人，一個超酷的雙人樂團，採訪不說人類的語言一直鬼吼。那如果 Mad Max 的火焰吉他手在現實世界玩團應該就是長這樣。強烈推薦。那最後祝孟恭一家和各位聽眾都能夠為了喜愛的事物健康地活下去。愛您。」非常感謝寬游同學的祝福。下面一位。「本節目由股癌認證的邊緣人五星隊留言測試 x 感謝 MK 一路陪伴分享。小弟近期迎來史上最大的認賠，其實就是十幾萬台幣，對各位猛男來講就是一根鼻毛。但對小資如我，已經是當初購入這檔股市的資產總額的 10%。抱了一年多，低於成本上上下下時沒有放棄，那最近跌破成本 60% 終於決定要停損。那除了虧損心情也複雜。不是要來要安慰的，只想請挨大提點這種狀況，我應該從中思考哪些問題？從中學到什麼？感恩愛您。掛號以下 MK 自己決定要不要唸出來。」他說他的標的是 8069 元太。「提供標的是希望我可以更具體地提供解答跟建議，謝謝。」
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那首先我覺得投資有一件事情大家一定要明白，就是沒有人知道你買進的理由到底是什麼。所以其實理論上每一筆買進，你都要去對自己負責。所以你很常會看到人家跑出來東罵西罵說：「這個是哪一個什麼節目、出貨台跟他介紹。」然後「這個是什麼在哪裡看到誰講什麼。」你你看到這個你就基本上直接幫他蓋上「韭菜」印章了，會這樣講話十個有 9.9 個都是韭菜，剩下 0.1 個不知道不知道是啥小。所以總之就是只有你自己知道為什麼你要買這個東西啦。那如果你要我用我的角度去解釋的話，你大概去聽我節目知道說，我們大概已經抱就幾萬年沒有去講電子紙啦。所以你問我覺得很怪嘛，因為我怎麼知道你買的東西什麼？那我過去可能會聊到電子的時候是怎樣？是我可能注意到像 Impinj 表現很好，或說台灣有一些興櫃股，它可能是做電子標籤的。或者我知道 Amazon 那時候有去下了大量的一個訂單，或是像是可能美國的這些劇情的量開始要去做 RFID 的標籤。那一般我們就會在市場裡面去找一些線索。那當然我注意到線索之後，我可能就會去前面往這個方向去看。那只是我不知道說你買進的理由是什麼。如果說，好，你跟我一樣是題材型的買進者的話，那你現在買這超怪的，因為我並沒有在市場上看到任何與元太相關的催化或是以題材。你懂我意思嗎？就類似說我前面在講 CPU 嘛，那我也是看到有東西我才去做買進。所以我們不去做出什麼太多的預判。那但如果你不是題材型的買進者，你是去買公司的——不知道，就是你可能覺得他的營收獲利的數字不錯啊或什麼的，那你又何必來問我呢？因為你覺得好的話，那是不是理論上你買這個位置你覺得是便宜，那現在更便宜了，為什麼你不買？是什麼東西決定的？你現在不要再買了，是純粹價格的變化嘛。那這邊就可以去引用一下，像是查理蒙格跟巴菲特都很常講的嘛，他們講——雖然我覺得這個以我們這種多頭的時代來說聽起來很奇怪——他講說如果你買一個標的，你無法接受說什麼在你的生涯之內可能會跌到 50% 兩到三次的話，你就根本不應該買這個標的。那其實他要傳導的一個概念就是說，你要知道你自己買的東西是什麼。那理論上更便宜的你應該要買更多啊，因為他們的觀念就是價值投資嘛。那所以我不知道你的觀念是什麼。你的觀念如果是題材的話，就就比較怪，因為現在其實沒有什麼電子的題材。那如果你的觀念是價值投資的話，那現在便宜了你為什麼不買？那如果說你的觀念是動能的話，那其實理論上你不會等他已經回這麼多你才想要停損。所以沒有人知道你到底為什麼買。所以很多時候為什麼人家來問我，我會比較喜歡產業的討論？是產業的討論還有可能有一個結論，至少說某一個科技在這一代產品會不會用，這個是 yes or no 的一個東西。那可是你跟我講說「你這個標的為什麼可以買或者為什麼不能買」，我買的東西你不一定會喜歡啊，或是你買的東西我不一定會喜歡啊。那我們就很難有交集。所以你真的是問身體健康的，這是為什麼有時候去討論一些標地，我會覺得沒有討論的必要的主因在這邊，因為我不知道你買進的理由是什麼。但我相信我這樣跟你講完之後，就你到底是動能的理由還是價值的理由還是題材的理由，理論上你你就會找到自己的一個答案，你要自己去探索，不是去問別人。
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下面一位。「科技業背鍋仔阿全。拜託唸到我好運一直來到你。你好，小弟在工作跟老闆相處不太順利。由於明年房子即將交屋，怕換工作會影響到貸款的條件。那想請教挨大小弟應該要怎麼樣調適心情可以繼續地待下去？那請挨大祝我和好友大寶、阿中工作順利，早日實現買房買車的夢想。那明年順利交屋會捐出三分之一的月薪。謝謝挨大，愛您。」首先先講一件事情啊，就是我相信對於絕大多數的——說至少對我自己來講——我覺得啦，工作本身就是為了換錢。應該沒有人是因為說「啊我好喜歡工作，那錢不在意」，那那可能是說家裡有礦的才這樣想。但絕大多數人其實你出來工作，你陪人家在那邊打工作醫打哈哈啥小的，你就是為了去換一口飯吃嘛。老師簡單講是這樣啊。那所以既然說這個工作目前可以讓你去滿足就是交屋的需求的話，那即便你可能有一些不如意的東西，但是因為你的主因是你要去交屋嘛，你當然就先忍耐啊，就先忍，可能就等到說貸款下來穩定之後，你再去換別的工作。我覺得這就是一個解放嘛。那可是你要了解說你的生活的目的到底什麼。你的目的並不是要跟你的老闆的什麼變成是好朋友一起去打高爾夫上酒店。不是呢，你是為了要交屋呢。所以只要這個東西可以讓你順利地交屋，你管他是什麼擊敗人。他只要不要說讓你上班上到——你只要一想到要去上班就很憂鬱，那就沒問題了。但如果說已經影響到你的心理的話，那當然就就是取捨問題啊。你可不可以為了說就是不要讓自己心裡這麼難受，那去延遲你交屋的夢想？那如果可以，那當然就換工作嘛。所以其實要先去釐清說你到底順序是什麼啦。類似像上一個 QA 一樣，你到底買的理由什麼？誰知道？你自己才知道嘛。那除非說你自己知道這個理由你又做得離離落落，那還有一個討論的可行性。但如果是要問那種開放性的問題，那太難了，因為每個人想的都不一樣。
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下面一位。「盆栽要剪，女人要扁。」他講的不代表我講的。「嗨老公。一直以來自己有做基本面的研究，但過程發現做得不太好，因此想請教關於股票透過基本面的角度買進的故事要怎麼樣抓才對。那想請挨大用當年買 PS4 或是 PS5 的故事舉例（單純選發生很久的），舉例其他也可以。不太知道買進故事這件事情要怎麼看，單純就預期 PS4 賣很好，供應鏈營收大增嗎？但供應鏈那麼多家，怎麼知道誰有訂單？對誰的營收大增最多？或是怎麼知道哪個環節是市場願意炒的？那想聽挨大完整分享一次。許願拜託。」那其實像你這樣的一個問題，就是在過去的很多的集數都是不停地重複，因為我們的邏輯都是一樣的，我們都是用同樣的東西去做一些討論跟示範。像為什麼會去討論一些 AI 伺服器？就是我知道說在 AI 伺服器裡面有某一些環節——你用比較大的框架來說就是 GPU 嘛。那可是 GPU 涉及的東西有什麼？它會有設計、有晶圓代工、有後段的測試、有這些探針卡、有下面的板子、一些封裝的方式，然後跟最後面出貨出去組裝場。那誰是用 NVL72 的一個方式，那誰是用 8-way 的方式，其實都影響到我們對它買進與否的一個判斷。那或是說像前陣子有去聊到，因為你講消費性產品可能比較可以理解的話，我們那時候有去做任天堂相關的股票嘛。那任天堂相關的股票，你今天出了一個新的 Switch，那大家可能覺得說我就直接買任天堂就好。對，這是一個解方嘛。那可是有些人會想買什麼？他會想買說可能 PS4 或者說 PS5 或是在 Switch 的組裝廠，那或是像我們會更進一步地去找說我知道說你這個 Switch 裡面可能一些感測件是用什麼、誰的，那我知道你的通訊模組可能是用誰的、你的接頭是用誰的。那為什麼會決定要去買他呢？因為就說我今天如果去買某一個大家的公司，那他的這個產品的組合可能對他來說——對這個機子就算賣得很好，那我會受惠可是我的營收的增長幅度其實不高。可是對於一些公司來講，它可能因為吃到這個某一個小元件的訂單，那即便說它只是一個裡面的小元件，但你想因為它公司的市值是小的，所以對他來講這都是一個很大的營收的增長。所以我們會往這樣去挑。那至於要怎麼樣挑這些東西？這就是怎麼講，你研究能力的一個差別啦。就類似說，不知其實每個人都是去工作賺錢嘛。簡單講，生活中的每個人都這樣。可是為什麼有些人是郭台銘、有些人是黃仁勳？他們也是工作賺錢啊。可是有些人是不知你只能過去打零工之類的，混口飯吃。為什麼會有這樣的差別？沒有，那就是認知程度的一個差別嘛。那所以像基本面我也不敢講說自己是非常的強大。像我剛剛前面甚至直接跟大家說，很多東西我自己研究完之後然後去跟產業的朋友討論才被踩剎車嘛，因為發現說我想過頭了。所以我覺得它是需要花很多時間去堆砌的東西啊。那其實看你的問題就知道說你還在很前面的階段，所以你會覺得你撞壁是很正常的。你不要太容易地認為說什麼——你只要隨便研究就可以把大家打爆。你媽每個人——拿我自己來講，我一天讀十幾個小時啊！你要拿什麼跟我拼？你當然有可能拼贏我啦，就你可能天分比我好或什麼，但是是有機會，只是看你的說法就是你應該還在很淺的地方，所以你不要去認為說什麼你只要隨便研究一下就可以把人家打爆。你去多做幾個週期之後，你會慢慢理解，有時候甚至是需要自己給人家撞個灰頭土臉之類的。像我們之前在做那個瓶蓋股的時候，以前這樣做是有效的啊，會賺錢，後來就沒效了。那為什麼後來會沒效？你就會慢慢地去理解嘛。有些東西就算你看對，可是市場不喜歡啊。啊市場喜不喜歡怎麼看？你後來就懂嘛，就看價格變化就知道了。這個東西如果真的大家喜歡的話，那那個價格變化一定會有感到讓你發現啊。就是大家會去罵說：「啊炒作啊！噴那麼高！媽的一堆人亂買！法人亂買！」買那個就是大家喜歡的東西啊。可是真的發生的時候你不敢買，很多人不敢買，喔怕高。那這樣去買便宜的東西，那便宜的東西都不會漲。那就算他可能真的有受惠營收啊，沒有人喜歡還是不會動。所以最終股票還是回歸到供需的。那你所有的研究不管是什麼基本面、技術面、籌碼面，那個都只是去想辦法去了解這個供需的變化是怎麼樣。這可能要揣摩一下。
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下面一位。「大豬留言密碼測試。只是想測試一下，順便問一下挨大的錢包是否在桌子的左上角或右上角？就這樣，愛你。」現在在我自己的口袋裡面。下面一位。「氣氛挑戰二次留言。Kk 那孟恭想問現在你的喉嚨有好一點的嗎？如果有好一點的話就太好了，耶！那拜託孟恭用《死了都要愛》在飆高音的語氣。」不是啊，這個是上次那個地方媽媽是不是，就一定要我唱《死了都要愛》。那真的沒有辦法，以前我還會唱《離歌》欸。以前大家去 KTV 最喜歡唱《離歌》，那之下那個《離歌》也是沒有辦法上去，真的太難。而且我唱出來我會破壞大家的這個耳朵。他說：「感恩夢大大好人一家一生平安。那另外推格香的 Podcast 18.9，主要是兩位女主持人分享自己身為女同志的感情歷程、家庭出櫃故事、生活經驗跟各種觀點分享。安字。」好，謝謝。
[47:13] --> [48:23]
下面一位。「阿雲。挨大你好，想請你推薦 Pinococo 飯跟麵各一道。那謝謝目前五年來的陪伴。那最近開始聽你的每一集都必須聽了三次以上。那希望你們一家繼續幸福開心。」飯的話就那個什麼「野菇燉飯」還不錯啊，麵的話我覺得「肉醬麵」就還蠻好吃的。下面一位。「6257 6285。那新遊戲什麼時候要上線？期待中。」我們最快地應該第二、第三季左右，《紅煙路比》（紅顏如玉？）。那接下來下一款的話，時間到會再跟大家介紹一下。那其實我們已經有遊戲是上線中的，只是說我們因為可能跟每個團隊談的地點不一樣，所以不一定會去做一些宣傳，所以大家可能已經默默地有支持到我們的遊戲了。非常感恩。那再來他這個是在留那個什麼發財密碼是不是？很多時候我會注意到說我們聽眾來留一些號碼，那些號碼後來都很活潑。「65」其實最近蠻多人在看的，就是他是光通訊或者說像 Marvel 的後段。那這個最近確實像那個奇鋐一樣有被綁在一起，大家一起來看。
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下面一位。「古海人生。究竟死空頭要如何存活？一、挨大推薦關注的做空大師，或是國內比較可以參考的做空猛男跟名人。想多了解做空操作或是空方的思維跟策略。二、為什麼問一？因為之前做多完全抱不住，常常跳空或是漲停就忍不住出掉；但是做空反而可以忍受每天被割一點，然後一次反咬一大口的操作。那目前長期下來報酬還是負的，是順著自己的心性去調整操作、深入研究跟檢討，或是整個改掉操作比較好呢？感謝您的回覆，愛您。」首先這位弟兄還是要強調：做多在股市裡面的期望值會是比較好的。而且其實有一個很簡單的數學啦，就是你做空最多就是 100%（獲利）對吧？你做多是可能是無限大的。因為做空最多就是跌到歸零下市嘛，你要去找人家拿股票來回補之類的。所以建議大家都還是做多啊。那做空的話，國內當然也有名人，只是我們就這絕對不是賣關子，不好意思講跟也不能講。因為講了可能會害到人家。簡單來講，做空就是一個人人喊打的東西啦，那甚至有些做空的人會搞到被公司派去找可能間諜去跟蹤你之類的，就是徵信社去去看你在幹嘛，然後去發一些黑函或什麼的。所以做空的人其實在市場裡面是比較不被喜歡的啦。但很多時候你會注意到在一些討論區裡面，做空的人好像比較多在打嘴砲。因為你去看那個空單就知道說大家都沒有空多少。可是真正的大空頭其實他們會很講究要低調。那我身邊是有這樣子的人。我覺得他非常厲害，他有一個邏輯我覺得超有趣，他講說：「我要去從一萬檔股票裡面去找誰會飆很難，可是我從噴起來的一百隻裡面去找誰是假的，我就簡單很多了。」所以他跟你一樣，他也是去空，然後忍受一下被軋被軋，那可能最後面蠻多都是有收穫，至少他是有賺錢啊。那可是你都說你自己是沒有在賺錢的，所以不知道，搞不好你真的是選錯方向。那國外的話最有名的英雄就是那個 Michael Burry 啊。可是 Michael Burry 我早期的節目有去分享說我還蠻喜歡他的一些想法，但後來近期我不太喜歡他。特別是他開始把自己改名叫「卡珊德拉」，我就注意到這個人有點怪怪的。然後外加最後發現真的以前都沒有去調查到這一點，原來他的 AUM（管理資產規模）這麼小。他真的是很小隻欸。就是當然過去我也很難想像我會講出這樣的話，但現在看就是至少跟我自己的生活圈比，他並沒有很大。那其實跟我的想像也是一樣，就是你看股票會賺錢的那些人幾乎都是多頭，你很少看到是死空頭。所以這是一個怎麼講、選擇比努力還重要的事情。那當然不排除你是萬中選一的一個空方大猛男之類。但你的績效已經會告訴你答案了。所以如果你的績效已經告訴你說就不是這樣子，那或許你要改善的是你抱不住標地這件事情。好，那這集就先到這邊，掰。
