隨機騙局：潛藏在生活與市場中的機率陷阱
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Nassim Nicholas Taleb 2014 大塊文化
分類：論說--實用
★★★★★★★★★★
一句話：
以自身實務經驗說明何為隨機性，如何避免被隨機性愚弄，以及設法勝過因為機率性結果而引發的情緒。
重要字句：
隨機性如何愚弄人類：
- 大腦看到的世界，隨機性遠比實際要少。
- 造成很大偏離的「厚尾」稀有事件越來越能解釋我們生活中的世界。
- 稀有事件依然違反我們的直覺。
機率：
- 本書中的機率是計性和文學上的東西(數學是一種思考方式，而不只是數字遊戲)，而非計量、科學或如同計算賭場機率的東西。
- 它是懷疑論的，接受我們的知識缺乏確定性，並且發展各種方法以處理我們的無知。
- 這本書的機率思維核心，是考慮可能發生另類結果。
- 我們的心靈和頭腦難以用批判性思考來處理機率。
本書用的觀念差異：(主要是探討將左側誤認為右側的情形)
- 雜訊(隨機性大)←→意義或訊號或資訊
- 運氣←→技能
- 隨機性←→決定論
- 機率←→確定
- 理論←→真實
- 存活者偏誤←→表現超越市場
- 波動←→報酬
- 認識論機率←→物理學機率
- 歸納←→演繹
想成功不被隨機性愚弄，要繞過情緒，而不是去將它們合理化，假定我們的認知機制(而不是情感機制)能對我們的行動施加某種有意義的控制力量。
摘要：
這本書的觀念是「事情比我們所想的要隨機」，而不是「一切事情都隨機」。
第一部：稀有事件
說明人在哪些情況下不了解稀有事件，而且似乎不接受它的發生機率、以及不接受發生之後的慘痛結果
梭倫Solon的警世預言：
統治富庶的利底亞的克羅伊斯國王問梭倫誰是世上最幸福的人，梭倫回答了一些為國捐軀的戰士或盡孝後死去的青年，他說到：眼前的那種快樂說變就變，未來難以預料。在一個人死去之前，不要稱他為幸福的人。也就是靠機運之助而得的東西，也可能經常出乎意料，被機運迅速收回，反之亦然。
另類歷史：
我們的賀爾蒙系統(血清素)並不知道自己的成功是不是靠隨機性，也就是運氣而得。
我們必須同時考慮觀察到和沒有觀察到的可能結果。
各種事件所走的這種替代路徑，成為另類歷史。決策的品質好壞，不能單以結果去評斷，但似乎只有失敗的人才會這麼說。
我們只見到財富產生出來，卻不曾看到和思考過程，結果忘了風險，永遠沒想到輸家，於是一再舉起手槍玩俄羅斯輪盤遊戲，射了幾次沒問題就忘了裡面還有一顆子彈(也就是黑天鵝問題)。
史詩詩人顯然了解無形的歷史，英雄之所以是英雄，是因為他們展現了英勇的行為，而不是他們贏了或輸了。
我們無法觀察所發生的隨機性，於是傾向根據輪盤轉出的結果去做預言。
大腦與機率：
我們的心靈幾乎無法理解數學上的真理，尤其是檢視隨機結果時，機率上的大部分結果完全違背直觀。
風險偵測和風險規避都不是由大腦的「思維」部份調節，而是很大程度由情緒的部份調節(「感覺」到的風險)，這表示理性思考和風險規避幾乎沒有關係。
以數學沉思歷史：
不要把隨機當作等機率，有些結果出現的機率高於其他結果。
無形的歷史在數學領域中叫作另類樣本路徑alternative sample paths，我們可以用蒙地卡羅產生器模擬隨著時間流逝的一連串隨機事件的演變，產生大量的隨機樣本路徑，並且觀察其中一些特色的普遍主要特質。就算不懂數學，我們也可以用蒙地卡羅法，模擬一個人玩俄羅斯輪盤多久後會一槍斃命。
人與生俱來無視於別人的經驗，人的天性是不以歷史為師。我們甚至未能從自身對過去事件的反應中學習，例如我們總是覺得購買一樣東西會帶來長久的快樂、而挫折會帶來長久的悲痛。
許多人承受風險，並不是因為勇敢，而是認為「這次不一樣」，是因為無知。
過去發生的事件，隨機性看起來總是比它們應有的水準低。我們的心智在解讀大部分事件時，心裡想的不是以前的事件，而是用於後來發生的事件。
因為過去只觀察到發生一件事，但我們忘了在過去面對當時的處境時，我們難以想像。由於知道後來的資訊，而高估自己在事件發生時所知道的事，稱作事後諸葛偏誤。
歷史雖然沒辦法做實驗，但在中長期內能夠交付大部分可能的情境，也稱作遍歷性ergodicity(透過觀察一個樣本足夠長的時間，來推斷整個群體在某一瞬間的特質)。
能夠生存下去的，將是最老的人，因為年紀越大，經歷稀有事件的時間越長，而且更具抵抗力。
如果令你驚訝的過去，不像它之前的過去(過去的過去)，為什麼我們的未來會像我們的過去呢？
雜訊與資訊：
從數學來說，進步的意思是指某個新資訊比舊資訊好，但並不是說一般的新資訊都會取代舊資訊。這表示，每當我們有所懷疑，最適當的作法是以系統化的方法排拒新觀念、資訊或方法。
15%的報酬率、每年10%的波動性，換算成任何一年的成功機率為93%，但將時間尺度變窄，一個月為67%、一天為54%、一秒鐘為50.02%。即時監控自己投資組合的價值，就是把自己泡在有毒的雜訊裡。短時間內我們觀察到的是投資組合的變異性，而不是報酬率。
太密集注意隨機性的人，會製造情緒上的赤字，因為一次負面的痛苦無法被一次正面的愉悅抵消。其中隱含的意義是：對一個人的幸福而言，財富不如一個人用於取得財富的路徑那般重要(重要的幾乎只是財富的差異)。
被隨機性常數愚弄的市場傻蛋：
高估自己所持信念的準確性。因為某個經濟分析適用於過去的事件，而掩飾了它的隨機性質。
傾向於死守部位。
傾向於改變說詞。(否認眼前發生的事)
沒有事先訂定明確的作戰計劃，以因應發生虧損的可能性。
欠缺批判性的思維，不願「認賠喊停」修正原來的作法。
遭到濫用的達爾文學說：
濫用的觀點；由於競爭，公司和組織只會變得更好，最強者將生存。事實上組織不會像大自然的生物那樣繁殖。達爾文的觀念是用來談繁殖的適應性，不是談生存的適應性。
達爾文的適應性適用於很長時間內發展的物種，因為時間加總消除了隨機性的不少影響。
由於突然發生的稀有事件，我們不是活在事物連續不斷改善的世界中，生命中的各種事情也不是以連續不斷的方式變動。
一隻動物有可能因為牠的樣本路徑很幸運(沒有遭遇稀有事件)而生存下來。進化的意思是說只適應一個時間序列，而不是適應所有可能環境的平均值。
偏態：
不對稱機率和不對稱結果的差別。
看漲和看跌沒有意義，某個事件發生的可能性為何對投資人並不重要，應該考慮的是那件事發生後，能賺多少錢，利潤結果多大才要緊。
大部分領域中的人很容易在不同結果的報償差距不顯著時，把極端值從樣本中剔除，教育和醫學大致屬於這一類。財務學的研究者借用這種技術，卻沒注意到稀有事件的報償或損失的巨大。
罕見的事件如果會造成巨大的後果，就不能忽視。
稀有事件總是出乎意料地來到(通常是恐慌造成的)，否則就不會發生。
不要把任何事情都當作非贏不可的競賽。當一個人使用的策略包含偏態，也就是大賠的機率低，小賺得機率高，則將贏的機率極大化，不會使期望值極大化。
歸納的問題：
如果不用適當的方法，實證觀察會引導你走向岔路。看到白天鵝的次數再多，我們也沒辦法推論所有的天鵝都是白的。
巴柏Karl Popper認為理論只有兩類：第一是理論經過檢定，並以適當的方式拒斥(也就是否證)，已經知道是錯的。第二是還不知道是錯的理論或者還沒遭到否證的理論，但是會被證明是錯的。
為什麼理論絕不正確，因為我們永遠不知道是不是所有的天鵝都是白的。一項理論如果不提出它會被視為錯誤的一組條件，就叫作騙術，例如占星學。
巴柏擔心某類知識不會隨著資訊增多而增加，但到底是哪一類，我們無法斷定。
巴柏的否證論和開放社會的觀念，關係十分密切。一個開放社會，不會有永久的真理存在，這種社會允許相反的觀念出現。
歸納是指從許多特例中理出通則來，這樣大腦只要做較少的事情，就能保有資訊。壓縮的結果，是被察覺的隨機程度降低。
成功的交易員確保犯錯時必須付出的成本相當有限(而且機率不是從過去的資料推算出來)。執行操作策略之前，就知道哪些事件會證明他們的推測錯誤，並且預留操作錯誤的迴旋空間。一旦犯錯，他們會認賠停損，在預設的出場點，保護自己不受黑天鵝傷害。
第二部 關於隨機性的偏誤
存活者偏誤：
找來無限多的猴子坐到打字機前亂敲，我們敢說其中一隻肯定會打出一字不差的《伊里亞德》。有趣的是第二步，你認為那隻猴子下次會寫出奧德賽嗎？過去的表現有多少有助於預測未來的表現？
一切取決於兩項因素：他所從事專業的隨機內容，以及有多少猴子在運作。商業世界就是高度依賴隨機性，而且很少有人去數猴子有多少隻。
為什麼會發生存活者偏誤，因為我們受過的訓練，是要善用眼前的資訊，忽視沒有看到的資訊。
表現最好的一個能見度最高，因為輸家並沒有現身，所以我們傾向於將所有可能的隨機歷史中實現的一個，誤當成最具代表性的一個，而忘了還有其他的可能性。
科學也被有害的存活者偏誤所汙染，研究工作沒有得到成果就不會發表。問題是人們把「發現沒有」和「沒有去發現」混為一談。什麼事情也沒發生這個事實，可能包含重要的資訊。
機運：
很少人會認為自己的成功是靠運氣。
有違直觀的論點：因為波動性，完全由能力差的經理人構成的群體，會產生少數一些很好的績效紀錄。
有違直觀的論點：我們關心的績效紀錄極大值的期望值，受到「原始樣本大小」的影響，比受到每位經理人的個別成功概率的影響大。換句話說，某個市場中績效紀錄出色的經理人數目，主要得看踏進投資這一行的經理人數目有多少。
在現實生活中，偏離常態越大，來自運氣而非技能的機率越大，就像擲硬幣出現連贏十次的機率很低。
統計學家觀察資料以檢定某一關係，結果可能讓人信以為真。但當我們用電腦去處理資料以尋找「任何」關係時，肯定會有某種假關聯出現。隨便找一個人你和他碰巧同一天生日的機率是1/365，但假設房間裡有23個人，任何兩個人同一天生日的機會大概50%，因為我們沒有指定哪一個人。陰謀論的形成也是相同的機制。
在單一時間序列的情況下，我們肯定會遭到隨機性愚弄。但是在比較兩個人，或者一個人和一個標竿時，被愚弄的程度會更加惡化，因為兩者都是隨機的。
真正的隨機性，看起來並不隨機，單一的隨機序列勢必展現某種形態。
非線性：
探討生命中的一點小小優勢，可以如何化為高得不成比例的報償。
鍵盤上字母的排列，正是最不好的方式最後勝出的實例。因為人們已經習慣且喜歡採用別人愛用的方法，這稱作路徑相依結果。
這樣的事情不合古典經濟模式，或是傳統的隨機性模式(鐘型曲線)，經濟優越取決於偶然事件加上正面反饋，而不是靠某個專長領域中的優勢。
人腦並不適合於非線性的因果關係，所以無法理解稀有事件的特性。
人無力了解機率：
賭一千元，輸贏機率各半，數學期望值是一千元，人的腦子無法想像這個賭注的價值是一千元。我們會用不合理性得方式去賭，因為其中一種狀態(一無所有或賺錢)會主宰整幅畫面。
死亡率28%和存活率72%在數學上意義相同，但在人的心裡就有很大的不同。促使我們採取行動的情緒感官，不了解這種細微的差別，亦即了解事情是缺乏效率的。人類行為的規則有它的價值，我們遵守規則不是因為它們是最好的，而是因為它們有用。
我們的大腦並沒有中央處理系統，我們所做的決定會相互衝突，這取決於如何把選擇端到你面前。因為你的心智沒辦法保留和立即使用你知道的每一件事。
我們的大腦是以「模組」的方式運作，表示我們會視問題在什麼框架中呈現，而在同一問題上使用不同的模組。而且我們是在不知不覺中用它。
做選擇的時候，我們不是思考，而是運用試探法。(可得性試探法、代表性試探法、模擬或反事實試探法、情感試探法)
前景理論：觀察差異而不是絕對值，並且重設，回到特定的參考點。所以對於你的幸福而言，你的總財富不如它最近的變化重要。
相信小數法則：太快歸納到一般性的結論，忽略樣本數太小。
兩套推理系統：運作中的大腦不是推裡的那個。
「我們的大腦是為了適應而設計的，不是為了真相。」--Steven Pinker
第三部 活在隨機世界中
我們必須接受自己相當情緒化的事實，大腦或許能夠區別雜訊和訊號，我們的心卻做不到。
一篇書評揭露評論者本身的資訊，可能多於和書有關的資訊。除非你對尺的可靠性懷有信心，否則當你用尺去量桌子，你可能也同時用桌子在量尺。你越是不相信尺的可靠性，你得到和尺有關的資訊越多。
我們的偏誤，是立即對事物建立起因果關係。
卡涅阿德斯Carneades of Cyrene；
- 他不只是懷疑論者，也是辯證家，絕不執著於他所爭辯的任何前提，也不執著於他所提的任何結論。
- 沒有絕對真理。
- 在充滿不確定性的世界中依據最合理的判斷來行動。(做出各種機率程度的結論來指引我們的行為)
大自然並沒有給我們清楚的規則，這場遊戲不是一副撲克牌。
斯多葛學派開出的處方是，人在面對隨機結果時，必須選擇能夠掌控自己命運的方法。尊嚴是指不看周遭的環境，而執行一組約定的行為。這或許不是最佳的作法，卻肯定讓我們有最美好的感覺。臨危不懼就是這樣一個例子。
下次運氣不好時，請開始強調個人的優雅，不管什麼情況都要展現「懂得生存之道」。
生活中增加一點小小的不確定性，可以迫使我們當個足夠滿意者，而不是極大滿意者。
短評：
塔雷伯不確定系列的第一本書，概念相對簡單但非常重要。了解複雜世界的隨機性，是理解後續黑天鵝、反脆弱和不對稱的基礎。
