本週技術面雖無太大波瀾，但隨著下週科技股財報季正式揭幕，真正的考驗才正要開始。過去我們總是擔心與四大指數乖離過大，
但其實風向早已改變：主場是由具備硬體優勢我們的台股為主導。
邏輯很簡單：當硬體設備還在瘋狂升級時，台股就是主戰場；
等基礎設施鋪設完了，主場才會再回到美股的應用端。
在台股這邊，國家政策作多的意圖已非常明確，我們不要浪費這份用心良苦。
不要盲目預設高點，努力抱緊手中的小麥，
過程雖然顛簸，但絕對不要輕易掉隊，這很可能是這代人難得的財富翻轉機會。
只不過，這裡必須保持一份冷靜。
下週我們要嚴格監控科技股的財報與展望（尤其是實質獲利與供需），萬一有個風吹草動，那估值修正的力道我們也不是沒見識過。
掌握實質獲利的公司才是唯一的安全邊際，只要握著真正在賺錢的公司，才不會被市場的鬼故事給嚇跑。
現在這個位階，如果你問我，我會說不要去追，可以採取部位調整的方式，
現金用於事件交易，因為如果當資金退去發現只有我們自己沒穿褲子就慘了。
根據報導老川的民怨有點大，先不論該報導來自左右哪派，
接下來可能會碰到的事件為：
- 短期壓能源價格－加速談判結束中東
- 選擇性放寬關稅－尤其是會影像到民生、能源及工業的
- 要求 Fed 更鴿派－改善市場情，降低利率以支撐市場與房貸壓力
那也是偏多偏正向，資本市場都在等著看老川的＂大力出奇蹟＂。
因應本次能源衝突引發的通膨傳導我們可以用四個階段來判斷
- 第一階段：油價上漲（已發生）
- 第二階段：成本向中下游外溢（進行中）
- 第三階段：通膨進入僵固期（成形中）
- 第四階段：信心滑落通膨預期上升（風險提升）
為什麼這麼說，我們來看幾個數據：
- Brent Oil 重回高位
- 生產者物價指數(PPI)並未下降
- 開始產生薪資追不上物價的恐懼感
- 當民眾預期未來一年連持有現金或公債都是虧損的，就有可能壓垮最後一根稻草
最後再囉嗦一句，我認為市場目前認為還不是＂停滯性通膨＂的原因很簡單，
就是AI 創造的富裕感試圖掩蓋底層民眾的貧窮感，而且在賭產業的結構性升級，
只要企業的投資回報能跑贏通膨的速度，就不算是＂停滯性通膨＂。
簡單來說就是利用AI生產力奇蹟，
看到企業獲利的韌性，
再用失業率仍低解讀金髮女孩經濟，
最後讓政府的赤字不斷擴大來壓注直到最後翻盤或破掉。
真正的機會，往往藏在消極的情緒中。我們不追求買在最低，但追求方向正確。在回調時，不去預測更不要輕易地被甩下車。抱好自己的小麥，讓我們一起慢慢變富。
股市方向盤
景氣位階：中上
資金面：回流且集中
情緒面：理性偏熱
資料來源：TradingView、Los Angeles Times、Google Search、M平方
