ATFX銘添觀匯 – 2026年5月5日
美伊「迷你戰爭」升溫，聚焦霍爾木茲局勢與澳洲聯儲決議要點
· 美國與伊朗緊張局勢進一步升級，特朗普稱雙方衝突已進入「迷你戰爭」狀態，並警告若伊朗襲擊美國船隻將被「徹底摧毀」。與此同時，伊朗方面稱霍爾木茲海峽已完全處於其管控之下，並發布向美軍艦警告射擊的影片，令市場對海灣航運及能源供應中斷的擔憂明顯升溫。
· 今日關注重點：澳洲聯儲將公布利率決議，市場預期利率由4.10%上調至4.35%，若聲明或澳洲聯儲主席布洛克新聞發布會釋放更鷹派信號，或進一步支撐澳元。美國時段則關注3月貿易帳、4月服務業及綜合PMI終值、新屋銷售和ISM服務業PMI；若美國數據整體弱於預期，可能壓制美元及美股表現，但若服務業數據維持穩定，市場影響或相對有限。
全球市場回顧：
週一美股整體回落，標普500指數下跌0.39%，納指下跌0.17%，道指下跌1.12%，主要受中東局勢升級拖累，市場從財報樂觀情緒轉向避險。美元指數上漲0.2%至98.404，受風險偏好降溫支撐，歐元和英鎊小幅走弱，日元則因日本干預傳聞一度明顯反彈。黃金下跌約2%，現貨金交投於4523美元附近，盤中最低觸及4500.94美元，因油價飆升加劇通脹憂慮，削弱市場對降息的押注。油價則強勢上漲，布倫特原油收漲5.8%至114.44美元，美油收漲4.4%至106.42美元，霍爾木茲海峽供應風險仍是推動油價維持高位的核心因素。
重要財經日曆
中國、日本假期
07:00 澳洲4月服務業及綜合PMI終值 **
12:30 澳洲儲備銀行利率決議 ***
13:30 澳洲儲備銀行新聞發布會 ***
20:30 美國3月貿易帳 **
21:45 美國4月服務業和綜合PMI終值 **
22:00 美國3月新屋銷售 **
22:00 美國4月ISM服務業PMI **
明日：
04:30 美國API原油庫存週報 ***
09:45 中國4月服務業及綜合PMI終值 **
15:55 德國4月服務業及綜合PMI終值 **
16:00 歐元區4月服務業及綜合PMI終值 **
16:30 英國4月服務業及綜合PMI終值 **
17:00 歐元區3月PPI月率 **
20:15 美國4月ADP就業人數變化 ***
22:30 EIA原油庫存變動 **
【行情分析】
歐元兌美元
1.1746/1.1771 阻力
1.1620/1.1595 支撐
歐元兌美元跌至1.1694，因中東緊張局勢推升避險美元需求。油價上漲重新引發通脹擔憂，同時聯儲局 降息預期進一步降溫，使歐元繼續承壓。
分析師觀點：歐元兌美元在阻力區間遇阻，顯示賣方仍在防守上方區間。隨著地緣風險支撐美元，以及通脹擔憂限制聯儲局寬鬆預期，除非買方重新收復1.1746，否則該貨幣對仍可能保持偏弱走勢。
方向：1.1746下方偏空。
英鎊兌美元
1.3578/1.3609 阻力
1.3479/1.3448 支撐
英鎊兌美元跌至1.3536，因美元走強打壓英鎊。中東局勢升級、油價上漲以及聯儲局降息預期降溫，使該貨幣對繼續承壓。
分析師觀點：英鎊兌美元未能守住上方區間後，上行動能正在減弱。若價格維持在1.3479上方，仍有機會企穩，但只要美元避險需求保持，反彈可能受限於1.3578–1.3609下方。
方向：1.3578下方中性偏空。
美元兌日元
158.05/158.42 阻力
156.38/156.02 支撐
美元兌日元維持波動，日元一度因市場重新猜測日本可能干預匯市而升至155.69。不過，高油價及日本對能源進口的依賴，可能限制日元持續走強。
分析師觀點：美元兌日元仍受干預風險與日本能源進口壓力之間的拉扯。此前的快速下跌顯示當局仍可能對匯價形成壓力，但價格反彈至156.02上方，也說明若缺乏更強政策信號，賣方或難以進一步擴大跌勢。
方向：156.02上方中性。
美國原油期貨（6月）
108.71/111.90 阻力
101.70/98.62 支撐
原油上漲4.4%至106.42美元，因伊朗襲擊霍爾木茲附近船隻及阿聯酋石油基礎設施。供應中斷風險仍是主要驅動因素，使油價多頭保持強勁支撐。
分析師觀點：原油繼續受到地緣風險強力支撐，但當前漲勢已不再處於新的突破點。價格正在108.71–111.90美元下方整理，意味著買方可能需要新的供應中斷消息，才能推動油價進入更高區間。
方向：101.70美元上方偏多。
現貨黃金
4578/4609 阻力
4481/4451 支撐
現貨白銀
74.86/76.42 阻力
69.78/68.24 支撐
黃金下跌2%至約4,521美元，此前觸及4,500.94美元。中東局勢升級推升美元，同時通脹擔憂削弱降息預期，打壓無收益黃金。
分析師觀點：黃金仍面臨明顯賣壓，市場當前更關注通脹和高利率風險，而非避險需求。價格從4,500美元附近反彈仍較脆弱，除非重新站上4,578–4,609美元，否則賣方可能繼續保持活躍。
方向：4,578美元下方偏空。
美國道瓊斯工業指數期貨US30
49815/50365 阻力
48003/47444 支撐
道瓊斯下跌1.12%至48,946.86，中東風險打擊市場情緒。能源股上漲，但整體風險偏好走弱，投資者開始質疑強勁財報是否足以抵消地緣政治和通脹風險。
分析師觀點：道瓊斯在49,815–50,365阻力區下方遇阻後動能減弱。相比科技股權重較高的納斯達克100，道瓊斯更容易受到整體市場疲弱影響，尤其是在通脹擔憂和地緣不確定性壓制週期性情緒的背景下。
方向：49,815下方中性偏空。
美國納斯達克指數NAS100
28216/28607 阻力
26948/26550 支撐
納斯達克100下跌0.17%至25,070.67，地緣擔憂削弱風險偏好。強勁財報仍提供支撐，但油價上漲和通脹風險可能限制進一步上行空間。
分析師觀點：納斯達克100的多頭結構仍強於道瓊斯，但高位附近動能正在放緩。若價格維持在26,550–26,948上方，買方仍佔據主導，但地緣風險可能延緩其再次上攻28,216–28,607區域。
方向：26,550上方偏多。
香港恆生指數HK50
26113/26240 阻力
25701/25576 支撐
恆生指數今日回落，主要受中東局勢升溫、油價維持高位及通脹憂慮影響，市場風險偏好明顯降溫；同時科技股和中資股承壓，進一步拖累港股大市表現。
分析師觀點：恆生指數在未能站穩26,113–26,240阻力區間後，短線動能有所減弱。若市場風險情緒持續脆弱，且科技股繼續承壓，指數可能進一步測試25,701–25,576支撐區域。
方向：26,113下方維持中性偏空。
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