金融市場重點整理 - 2024/10/25
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2025/05/07
需要更多耐心 我們喜歡 LandMark 將產品從純磊晶圓延伸至矽光子晶片，但後段製程供應的改善可能要到 2025 年第三季才會顯現。由於缺乏近期的催化劑，且市場對矽光子營收和利潤貢獻的預期需要重新調整，我們維持「中性」評級。
關鍵要點
今年矽光子晶片的營收和利潤增長可能因後段製程改善緩慢而
2025/05/07
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2025/05/07
摘要
強調了全球雲服務提供商（CSPs）在AI基礎設施上的強勁資本支出（capex），預計2025年將達到3250億美元，其中約一半用於AI伺服器需求。然而，亞洲半導體和硬體供應鏈能否及時滿足這一需求仍是關鍵問題，特別是GB300伺服器機架的生產進度將直接影響下半年產能。此外，報告也提到中國市場對
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2025/05/07
業務表現穩健；2025年有望實現強勁增長
我們預計1Q25的利潤率將保持高位，且2Q25的收入/利潤將持續季度增長，從而推動全年強勁增長。其全面的專利組合、客戶關係和執行力應使其在長期內保持行業主導地位。維持「增持」評級。
1Q25收入遠超季節性表現：King Slide的1Q25收入季
2025/05/07
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道瓊工業指數上揚203.4點，或0.5％，收在40,743.
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