新聞一：美歐達成框架貿易協議，推15%雙向關稅
7月27日晚間，美國與歐盟達成框架性貿易協議，將大多數歐盟進口商品（包括汽車、半導體、藥品等）關稅固定在15%，避免原先恐達30%或更高的衝突。此外歐盟承諾未來投入約6000億美元購買美國能源與軍工產品，雙方協議為市場提供一定程度的政策確定性。歐元因此上揚至近1.176美元，歐洲股市與美國股指期貨同步上漲。
重點關注：協議細節是否覆蓋半導體課稅、是否包含匯率條款、產業是否真正受惠、協議條款是否後續執行。
投資筆記
美歐以 15% 關稅取代原本高達 30% 的方案，等於給市場一瓶穩定劑。此為全球科技與能源企業的估值增加信號：當政策風險被部分抑制，AI 平台商、半導體與能源輸出相關企業可望迎來估值修正與資金回流。我可以更加注重歐盟承諾購買 LNG 和軍備設備的部分，因為這代表資金與需求即將流入能源與國防科技相關企業，形成結構性機會。另外, 汽車、能源與科技企業若能憑定價權與價值轉嫁消化這一波政策調整，則是值得長期關注的對象；若只是短期股價反應，基本面未見增長，則要小心留意是一場政策秀。
新聞二：中美續談將延長停火期，延至8月12日
美中貿易代表將於7月27日至30日在瑞典斯德哥爾摩繼續貿易談判，預計同意延長目前貿易暫停措施90天、即延至8月12日。雙方將討論禁令、結構性改革與市場所需條件，爭取為習川會鋪路。雖預期不會有重大突破，但談判穩定性有助於全球供應鏈情緒穩定。
重點關注：若延期協議順利，市場恐慌可獲舒緩；若談判破局，可能導致關稅重啟風險，影響科技、資本品供應鏈。
投資筆記
中美談判延期，延續的不只是貿易停火這種穩定談判的對話，讓市場短期不至於亂飛。如果關稅暫停得以延展，供應鏈中斷風險減輕，企業營運可見性提升，那麼科技與資本品企業的估值安全邊際將提高。但若談判屢屢無果，可能帶來更大制度性風險，反而會削弱投資信心。我們在投資上要留意談判進展，並設置短期進場與退出機制：若談判順利，立即小幅加碼；若風險再升，迅速啟動止損或轉換資金至防禦性科技標的。這樣的策略強調政策節奏與財報節點的結合，而非盲目追高。
新聞三： Samsung 與全球大廠簽訂 165 億美元晶片代工協議
7 月 28 日，三星電子宣布與一家全球大型客戶簽署總額 165 億美元的晶片代工合約，合作至 2033 年。此舉提升其 AI 晶片製造能力及產能信心，並使股價上漲約 3.5%。
投資筆記
三星以 165 億美元代工協議展開未來十年供應保障，對於 AI 晶片供應鏈來說是一劑強心針。此為亞洲科技供應鏈韌性提升的象徵。我們可以密切觀察三星是否能加強其 N3、N2 製程競爭力，在 TSMC 壟斷的格局中建立突破點。同時，長期估值模型將涵蓋代工收入預期與晶片技術升級效益。
今日美股筆記：Apple Inc.（AAPL）
勝率評估標準
- 基本數據足夠紮實：Apple 正進入財報高峰週，並有可能公布服務與AI相關新利多。
- 政策風險相對低：不直接暴露於出口關稅變動，收益以全球消費與雲端服務為主。
- 技術面訊號明確：近期股價穩定在 212–215 美元區，有成交量配合支撐。
綜合這三項條件，使得 Apple 今日的買進勝率在大型科技股中居首。
收盤價與估值校核
Apple Inc (AAPL) 股價今日收盤約 214.15 美元。PE 約 33.7 倍，EPS 約 6.42 美元，市值約 3.28 兆美元。
合理估值範圍與模型
採中性DCF方案：預估 FCF 起始為 900 億美元，前五年年增 8%、後五年 5%、折現率 8%、永續 2.5%。合理估值區間約 200–230 美元。若包括 AI 溢價，可延展至 250 美元。
進場策略筆記
- 首筆布局：可於 210–214 美元區間分批建倉。
- 補倉區間：若調整至 200–210 美元，可審慎加碼。
- 突破續抱：若突破 220 美元且成交量放大，可續抱或加碼。
今日布局與出場條件
上週尾盤反彈並收穩，若今日在 212–214 區守穩，支撐有效，可續抱。若跌破 210 且伴隨量增，需警惕風險增加，可能需要減碼或暫停加碼。若股價突破 230–240 美元但成交量未明顯增加，或下一季消費需求預期放緩，建議逐步獲利了結。若基本面長期改善，則可選擇持有。
