外資BofA美銀看3653健策，半導體封裝級散熱領航者與 MCL 技術推手

健策：半導體封裝級散熱領航者與 MCL 技術推手

我們正式將健策（Jentech）納入研究範圍，給予「買進」評等，目標價定為新台幣 4,655 元，這相較於目前股價約有 36% 的潛在漲幅空間。我們的估值基礎是建立在 2027 年下半年至 2028 年上半年預估每股盈餘（EPS）的 25 倍本益比之上。健策的核心競爭力在於其作為半導體封裝級散熱元件（如均熱片與加強片）的領導廠商，同時也是最先進「微水道蓋板」（MCL）液冷設計的關鍵推動者。我們預計健策將成為全球首家 MCL 供應商，並帶動 2025 至 2027 年間的營收與 EPS 分別以 58% 與 82% 的年複合成長率強勁攀升。