股癌 EP645-2026-03-18(Wed)

(摘要重點整理在逐字稿下方)

歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由善存葉黃素贊助。通勤路上用手機跟盤，到公司繼續用電腦關心股市，心情隨著指數上下波動，你也愛整天用3C緊跟盤是嗎？投資理財更要投資健康，記得愛吃葉黃素做好有神保養。葉黃素三大選購關鍵跟你分享：1.有科學研究的數據支持專業好信賴，善存葉黃素成分經研究，不只三週看見不同還有超過百篇科學研究發表。2.選葉黃素好吸收是關鍵，善存游離型葉黃素分子小好吸收高17%，加上獨特液態膠囊，天天吃葉黃素濃度提升10倍。3.時間就是金錢，善存葉黃素用專業保留純粹，葉黃素原料萃取自天然萬壽菊，一天一顆輕鬆補充20毫克，效率做好有神保養。國外獨家 MOMO 限時優惠，善存葉黃素二入組直接打88折還送慕敏陶瓷盤，主委加碼送星巴克券100塊，抽追覓吹風機。這麼好看還不手刀買進，做好有神保養，精準投資不在股海茫茫。詳細資訊放在資訊欄，有興趣的朋友走過路過千萬不要錯過 。

那昨天晚上跟一些交易圈的朋友，有了一個這個非常好的晚餐，但同時又讓我再去深思了一下，在家庭時間的規劃方面問題。那其實我已經花很多時間在家裡了，那可能出去的話，一個禮拜最多就是一到兩次，可能會有一些午餐或是晚餐之類，已經是降到非常低的一個頻率。那每次我出去吃飯的時候呢，特別是晚上，那兒子就會打電話來，然後就會跟我講說，爸你在幹嘛，爸你怎麼不回家，家裡就有煮飯啊，你為什麼不在家裡吃飯？那當然有時候我知道說，他打來是因為他媽媽想要看我在幹嘛啦，可是絕大多數的時間，我可以識別說哪個是媽媽指揮的，哪個是他自己要打的。那近期其實看得出來，都是他自己想要打電話給我，他希望我可以快點回家。那每次講一講都會講到哭，他就希望我快一點回去。那我每次聽到他開始哭之後呢，我就會立刻的跟身邊的朋友說，沒有辦法，我現在要回家，兒子叫我回去，我要去唸故事或什麼的，然後直接就離開 。

那每次回來呢，很幸運，就是可能我離開的時間也都沒有太晚，所以每次到家的時候呢，孩子都還沒有睡著。所以他沒有睡著，其實我看到他是非常開心的，就會把他整個抱起來，然後可能跟他玩一下，唸個故事再睡覺。一般都是被我老婆罵，就媽這麼晚了，你還在搞什麼，你趕快去睡覺。所以我就好，可以趕快跟他去睡覺。那可是昨天回來的時候呢，他已經是睡著了，然後我就站在床邊思考說我的人生到底做錯了什麼事情，我怎麼可以錯過他睡覺？那他需要我的時間可能已經不多了，了不起再幾年吧，接著有一天我一定很後悔說，為什麼我他媽的要跑出去吃飯？那當然其實每次出去吃飯，我覺得我現在都已經是精挑細選的局了，所以都是還蠻有趣蠻好玩的，有很多那種很充實的感覺。但我還是覺得說，可能要再多花一點時間陪小孩，這是我近期的一個思考 。

然後在飯局裡面呢，有一個朋友就問我說，為什麼你當時會想要錄這個節目？那其實像這樣的問題已經被問了很多。那因為現在也隔了幾年嘛，那我也沒有認真去想過說要怎麼樣回答。反正一般我的回答就是說，我根本不知道這個節目會像大家看到的，就是說它可能是點閱第一名，它是蠻多人聽的節目，根本沒有想過。因為它是一個講投資講股票的嘛，那理論上我本來以為這是比較偏門的東西。但我現在改觀了，因為我發現說，台灣人真的超級喜歡錢，所以你看到很多那種什麼財經節目其實都是榜上有名。然後後來就懂，就台灣人超愛。所以這個在當時，你是沒有辦法識別到的。因為其實最早的 podcast，它的排行榜上面幾乎都不是什麼財經節目。那所以呢，對我來講就是說，一切都是非常意外的發展。每次人家問我，我都只能夠說我非常意外。就自己辦說有人要跟我合照，我什麼都覺得我非常意外，我根本沒有想過我今天... 。

那就稍微都回顧一下，其實很多時候，如果你今天是用結局去看的話，你都會覺得說，這個人做下這個判斷是很合理的或什麼的。但其實最難的就是說，像我們跟大家分享的一些創業故事，像之前跟大家聊到志聖 ，他有一次就遇到神秘客戶要跟他們一起開案，然後他們就額外的安排了一個非常資深的研發人員，就跟著這個團隊去做。他們也不知道是 TSM，然後後來才知道說是 TSM。所以才有現在的一些這種 CoWoS 相關的訂單。可是當下在做的時候，其實他根本就不知道，他不知道說這個東西是像這種大型的半導體廠會用到。因為那時候你根本看不到這樣的一個可行性。那我自己是有觀察到說，蠻多那種很美好很豐碩的發展，其實在當下你都是看不到的。但當每個人要去檢討你要去瞭解說你的過程你是怎麼樣發展到今天的時候，他們都會用一種非常理所當然的態度，好像就是你早就知道說做這個會有名會有利，所以你怎麼會想到要做，你也是蠻厲害。但其實你當時做的時候，你真的不知道。甚至你的想法是說，反正像我早期的節目，大概在一百集或兩百集以前，我都很常跟大家講說，我不知道這節目會到什麼時候，反正時間到 OK 就拜拜。我也不知道這個東西有多少人會聽我什麼的，我也一點都不在意。到現在是不會有那樣子的感覺，因為就知道說，反正我好像只要麥克風都打開，就是有人會聽我講話，所以就不會再有那種懷疑自己的時刻。但是同時還是非常感謝，就是不知道為什麼會有這樣的一個發展的可行性，當時都沒有想這麼多，稍微都回顧一下 。

那時候在2020年3月的時候，其實我已經有去寫一些網路上的 blog，但那個 blog 的話我是把它關掉，因為那時候找一些人一起來共筆。再來就是我去寫粉專，就跟大家分享自己在投資交易的一些想法。我做這些事情，從頭到尾都沒有跟任何的聽眾或者我的受眾去收過一毛錢。因為我的想法很簡單，就是反正要賺錢就去市場裡面賺就好了，然後那是最快的，應該也是最方便最暴力的。那我要的東西，是我希望用一個就是非常容易取得的方式，跟大家建立一個信賴的橋樑。所以因為這樣子，我可能可以獲得一些資訊的優勢。那最早的想法，就只是想要多認識一些人。因為自己在家裡做了幾年之後，然後發現說還是會有一些盲點。就是說其實你做久，都會開始發現說你有些問題是可以被改善的，那只是你要怎麼樣去改善 。

那當下我識別出來的一個方法就是，我發現說我蠻常被騙炮的。就像說我看到一些股票突破上去打，然後打一打之後就發現說我買錯東西。就是可能最噴的那個東西我沒有買到。雖然隨著時間的推進，我發現說最噴的不一定是基本面最好的，可是當下就會覺得說，最噴的一定是基本面最好的東西。那我都沒有買到最好的東西，就是我的資訊的來源可能不夠好。那我也開始發現一個現象，就是說絕大多數的所謂的 sell side 的報告，它都是等到股票漲的時候才去上修。那當然後面有一些業界朋友就跟我講，廢話啊，那個股票沒有漲，我們提早去上修在那邊蹲，很多時候就被公司幹爆，為什麼你要浪費時間去做這樣的事情？你等到大家資金匯聚的時候比較有效率，你再去做這些上修調整或什麼的。那所以就絕大多數的東西都是十面寒窗無人問，一舉成名天下知。真的天下知的時候，大家就衝進來，然後一起去上修 。

我就想說，有沒有可能我會比較早知道？有沒有可能當時就是有注意到說自己身邊的一些股友，就在說像那時候有些人是對於這個顯示卡非常的熟悉。現在已經沒有人會去炒顯示卡股票，現在都是 AI。那時候我們真的還在看什麼顯示卡，或是說那時候也會看電動車 Tesla。那有沒有人可能對這個產業是非常熟悉的？那就注意到說有些股友他們可能是從業界出來的，他會知道說在他們產業裡面發生什麼事情。那我想說 OK 那既然我可以從你們身上好像說抓到一點產業的這種脈絡，然後接著呢我可以提早一點去做佈局，或是在突破的時候我可以搶到第一根第二根之類的。那有沒有可能我就多認識一點人就可以去在效率上面有更多的改善？那所以呢，後來就有這個節目 。

那只是這個節目呢，真的是想都沒有想過，大概是錄不到好像十集以內吧，就有人就打電話跟我講說他可不可以贊助這個節目。就是他覺得這個節目很好，然後他想要贊助我。那時候我還跟我老婆講說，啥小啊，你只是去講你工作的東西，竟然有人要給你錢，這到底是發生什麼事情？那當然就從來都沒有聽過，就是大家好像真的都蠻喜歡這個節目的，那這個都是完全超乎我的想像的發展。但有些東西是符合我的預期，就是我是希望說可以因為這樣子去結交更多這個產業圈的人士。那最後面是成功了。可是呢，當我現在回頭一看，其實我發現我又進入一個新的階段了。因為當時的想法是說，我感覺我缺的是這些產業的知識，我感覺我缺的是一些業內的 know how。那但是到現在呢，就是我獲得了一些產業的知識，獲得了一些業內的 know how，那甚至有時候有些聽眾會跟我講說，就我不是那一行的，可是我的水準可能已經有他們的 PM 那樣，沒有像他們 RD 這麼誇張，但是已經有到他們 PM 的水準，他們也覺得非常的意外 。

那當我開始獲得一些能力之後，其實我的想法是覺得說，我有點回到當時最開始的自己。就是其實最早我的股票都比較偏向說，反正我看到你突破我就跟上去弄一下，我看到你的型態，我看到你突破頸線，或者說我開始有注意到說你營收加速，就是那種最簡單那一般散戶都可以取得的東西。我開始越做越來越多這種就是以前的東西，就是你越做越回去。那可是同時，你會去輔以你現在所獲得的一些產業的知識跟人脈的系統，所以你會更能夠知道說，就一樣，你現在可能你的做法是，就是說中間有一段我會是，可能我知道了蠻多東西然後就提早進去蹲，可是我發現說那個效率真的太差了。有時候你一蹲蹲超久，就你是對的，可是你等超久以後，然後它才表現出來。所以就變成說，你不能在那邊耗，因為你總是要在這個地方去獲得你的薪水，你的家人的生活是要靠這個，所以你沒有那麼多時間可以等。當然現在可能有點不一樣，現在就變成說反正我光配息我可能就可以生活，所以沒差。可是就有一段時間，就會去思考說這樣效率太慢了，所以我還是需要有更有效率的做法 。

那更有效率的做法一靠下去就發現說，其實就跟我本來的做法差不多。只是說我本來的做法我會有一些雜訊，然後我可能會去像各種標的，你只要有突破的我都會去弄看看。可是大家應該都知道說，如果你無腦去打突破的話，其實你停損的機率...那下來就會變成說，我會去混以一點我所知道的東西。所以今天這個突破如果失敗的話，那我就知道說這個東西我可能可以等看看。那或者說，我把它變成是帶狀的加碼，我突破失敗我就後面再加。我就不像之前就說反正突破失敗我就直接賣掉，因為我怕被騙我也怕說這是假的。那如果突破失敗我買了之後，然後套水災第一排，不知道套幾年才會回來。可是現在我可能知道說，就是我去買這些東西用型態或是用技術面去買，可是我已經知道說他們的底子是什麼。就像近期在台股，雖然前面有一波修正出來，可是有些東西馬上站回去。那馬上站回去的那些東西，我就立刻知道說哪些可能是它在接下來的一兩年，那 EPS 就是會越開越屌的，所以我根本就不怕你套。簡單講是這樣，就是說我只是買了高跟買了低的差別而已，所以就會越來越敢去做這樣子的一個...就是可能，不然像說你本來去買有時候甚至會擔驚受怕，然後現在買了有時候套，你都套得還蠻安心的。那只是當然我們還是不要去催眠自己，就如果說你部位套太大，那還是一個很大的問題，就是你可以透過一些加減碼去做調節。但至少在買東西上面就變得非常的紮實 。

所以其實我覺得走到現在這一步，如果要用一個這種比較簡短的方式去形容的話，就是一開始我覺得我需要很多的產業知識跟資訊，然後後來我真的獲得產業知識跟資訊之後，我發現說它對我是有幫助的。但後來在一陣子之後我發現說，這個就跟所有的策略一樣，就是你不可能有一個策略可以無腦靠到底。有時候在一些盤勢裡面就是不會起到作用，類似說像最近美股的盤勢，我管你多會分析反正盤不好，你的東西也不一定上得去，只有少數幾個族群可以上去。接著後來又發現說，就回到原本的一個做法。那是原本的做法我現在稍微就去做一些修飾，所以其實我好像也不太需要有這麼多的，就是去認識人或者說去拓展自己人脈的一個行為跟過程 。

然後這個大概在兩年前開始，我就在節目裡面跟大家分享講說後來開始去減少接觸一些人。因為就發現說，當然不是說人家對我沒有幫助或者說我很現實因為已經獲得足夠的東西。沒有，其實這個學海無涯，你是永遠拿不完的。只是你就開始理解到說，你好像更瞭解這個工作是怎麼一回事。就是很多時候你賺錢，甚至你不知道為什麼你自己會賺錢，所以那個有點好笑。就是你在第一個階段，你可能賺錢但你覺得自己超屌，你覺得說就是因為我的分析就是因為我的什麼技術面、我籌碼判讀我超屌。可是當你開始遭受到一些打擊之後，你就開始懷疑自己，我過去學的那一套東西會不會真的都是巧合？會不會就是我剛好而已？可是隨著時間推進，你會慢慢的發現說，對，就是我們真的還是在跟機率去做對抗，可是我們有辦法把自己放在贏面高的那一邊，長久下來就是越來越好。你在發散跟收斂的過程之間，你會去選擇很多的新的工具箱，很多新的獲得所謂的 edge 的方式，但最後面又會收斂到一些就是你自己做起來最舒服的部分。所以大概就這樣，最後面還是走回去了那種投資 one-on-one 的感覺，就是最基本的 square-one。那覺得還蠻充實蠻踏實的，走了一遭之後才真正明白自己要的東西到底是什麼 。

所以你說到底我有沒有辦法預期到今天，或者說這個東西到底可以持續多久，其實我到現在是會跟大家講說我不知道。那雖然有一些那種鍵盤評論家會好像他們很瞭解我，會寫說這都是什麼一些規劃佈局，那個時候真的都不知道。特別是我後來看了越來越多事情之後，我心中的想法越來越覺得，你知道有時候機會就是留給準備好的人。好像跟大家分享那個志聖 的案子，或是一大堆族繁不及備載，那都是傻傻的在那邊開發。或者像我當初也是，我就傻傻的錄，傻傻的去寫一些那種網路的文章分享。後來我都把它關掉，因為那時候反正就是說，寫文章的一些人後來理念不太合，所以就不要再掛在一起共筆。後來我也是儘量的去閃，我不想跟任何人聯名。因為我發現說就是過去一些可能看起來不錯的人，然後後來就走偏掉了。或者說過去我可能也在節目有去講說我可能蠻喜歡哪一些不管是什麼藝人或是誰什麼的，然後後來發現說幹他們走偏掉。所以我現在不敢亂 endorse 別人，跟大家閃遠一點。反正我就是我自己，我跟任何人沒有任何的關係。那回到自己去單槍匹馬的狀態。從一開始單槍匹馬，然後到開始去打一些群架認識一些人，然後最後又收斂回單槍匹馬。可是現在的單槍匹馬跟當時的單槍匹馬差很多，我覺得整個格局也不一樣。所以一路走來是這樣子的一個感受 。

那我現在還是會鼓勵每個人或甚至是我自己的孩子，就是如果你想到什麼你就去做，因為絕大多數的發展應該都是你想不到的。現在如果各位是有那種創業成功的，或是曾經在某些地方打到暴擊的，你真的是摸著自己的卵蛋問自己，做的當下你知道可以這樣嗎？不知道對不對？那其實我也是一樣的感受。所以每次問我說你當下怎麼會想到可以做這個？天曉得，我根本沒有想過我能夠聽，所以都是非常感謝老天賞飯吃，老天讓我們有一些發展機遇跟認識大家的可能性，這個其實對我來講是一個蠻不錯的收穫。簡單跟大家分享一下 。

好那接下來我們就來進入市場話題。那 NVIDIA 的 GTC 已經展開了。那最後面呢，不出意外就是展示了我們跟大家所分享到的，像是 Spectrum 的 CPU Solution，或是 LPU。那最近就有看到某雜誌，我是在網路文章看到了，然後就貼說什麼是不是台積電 出現裂口了？為什麼這個東西會是三星做的？這個我們在節目就是有跟大家講過了，它在第三代以前它本來就是在三星做的，它是在 V4 之後呢那在 TSM 這邊有。那我們的判斷是，它跟那個 AI5 AI6 應該是一樣，就雙軌制在 TSM 跟三星這邊就去做下單。所以呢，並不是像一些報章雜誌所寫到那種比較危言聳聽的，是不是我們的什麼盔甲上面裂了一個裂痕或什麼的。甚至可以這樣講，就算它想要有很多的量，其實現在 TSM 是給不出來的。這個也是我們節目的老聽眾也知道 。

所以很多時候有些人會講說，你聽這個節目它是一個比較面向大眾的台，很多人在聽，所以你很難獲得 edge。沒有，你還是有 edge。因為你發現說，市場裡面不知道的人真的超多。就即便說這個節目就擺在這邊這麼多人聽幾十萬人聽，但他們還是一堆人不知道，然後還是跑去寫一些有的沒有的東西。那所以呢，結論就是，怎麼講，我們盡力的去跟大家弭平一些在投資上面的一些資訊落差。那我們這樣做當下，其實很多時候也會有意外的收穫。像有些聽眾就會跑過來給我一些 feedback，好像在 QA 有一個朋友問我說摺疊機，我就跟他講我知道的摺疊機狀況，然後很快就有聽眾會跑來跟我講說，我跟你講那個摺疊機其實有出怎麼樣的一個問題。那我聽到之後我當然就立刻再跑去 check，那我 check 了之後就發現說應該我還是對的。就是說就是在今年你會看到 Apple 的摺疊機，那一樣 we'll see，就是我們會等著看。但反正就是每次的驗證，大家會知道說我們這邊也不是想要去當那種所謂的間諜台，東西我們都先知道，我們是有什麼內線先知。不是啊，這個其實對有些人來講，那就是一個產業的知識而已 。

那其實光是你看到他去收購 Groq，你就可以去想像說他有可能會去推出類似的東西。那目前他的說法就是說，我們家有七個晶片，有五種 Rack，那我覺得以後可以把 NVIDIA 直接定義成為是一個反正就是一個 Total Solution 的 Supplier。他已經不是只是單純的某一種什麼 Chip Vendor 之類的，他現在就是一個 AI Factory 的 Supplier。所以他提供給你的東西是，反正你需要的東西很複雜很多，那可能在各種不一樣的東西，那現在呢我有 Profile，我有 Decode。Profile 可能就是本來前面所提到的 CPU。那 Decode 呢，現在就是有跟 Groq 合作的 LPU。那或者是呢你要有 GPU 的 Solution 我也要有，那再來呢你要可能有一些 ASIC 相關的 Solution，你要有一些 Interconnect，那可能我手上都有。所以以後就甚至可以想像成說，反正你就是去跟 NVIDIA 講說你要什麼樣的東西，那接著他就是把一個 Data Center 裡面所需要的東西，直接就一套就給你。所以越來越看越喜歡這家公司 。

那只是當然隨著他的一些那種重大的宣示，然後不然說他要去做一兆之類的，那這個股價稍微的動了一下之後又掉回去。我覺得他慢慢的啦，就是慢慢的雖然我們相信說應該沒有這麼快，可是慢慢的，他會有點類似說就進入像蘋果的那個階段。反正大家都知道說蘋果的發表會你要去看著他的發表會做股票不可能啦，因為所有的東西都是已經有人預期或者說大家可能有想到或是猜到。所以以前的蘋果發表會，像我們的 Telegram 群組大家都很喜歡嘛，公佈一個很酷的東西，那股價稍微拉個一兩趴，大家超嗨，結果馬上就掉回來，因為那個對很多人來講那都不是新鮮事了。那所以他去講說他要做一兆，可能對很多人來講也不是新鮮事啦。或是像我們那時候在節目跟大家預判的，因為我們已經知道說你要公佈 CPU 相關的東西，那果不其然這個 CPU 的股票就是沒有直接射出去 。

但他現在有點那種分化啦，就有些還是走得蠻強的，可是一定就是沒有像大家想像的這麼強。你明明公佈 CPU 的東西又怎麼不會動？因為像我們的節目就早就跟你講說我們知道他要公佈這個東西，那我們身邊的朋友甚至很多人搞不好還比我更早就知道這件事情，所以他們早就都下注了嘛。那一樣的道理就套用在像美光的然後這個財報的數字也是啦。就我在財報前也是跟朋友討論說是不是要先走一點，因為大家都已經知道那個數字很好了。那真的數字出來之後會不會就反而不會動？反而不曉得。像我之前去賭網飛也是，那個時候就是基本上數字都有掌握到，但很多時候事與願違不是走到你要的方向。所以我覺得慢慢的它會變成是那樣的一個形狀，就是說你沒有辦法像可能三年前兩年前，那真的是一個美好的回憶，反正你只要掌握到一些新的東西它就還是會噴。但我覺得它慢慢像蘋果，可是還是沒有絕對的就是走到蘋果的那一步。我覺得像最近就在講說一些 socket，那可能有台系的某公司的子公司要出，那就是立刻就拉上去了，所以代表還是很有效。像蘋果那時候是說它有些東西是告訴你說它就是要用那個料，可是就不會漲，因為大家已經不喜歡大家已經習慣了 。

那跟最近的那個漲價其實有點，怎麼講，有點像。就像是我跟大家分享說，就是我們已經有掌握到，我們在可能三四個禮拜前就跟大家說村田要漲價，然後村田真的就漲價了。但是你看那些被動元件，像國巨* 是有動一下，可是其他的我們以為會大噴的都沒有動。所以這也是為什麼我講說後面我會用比較多就是可能直接去看這個市場價格的結果、價格作為輔助的一個判斷是，就算這個題材是對的，或者說你是對的，然後最後面那個 EPS 一定會到那邊，或者說不代表一定要現在就到那邊，所以還是要去參考一些市場的情緒去做調整 。

那反正總之呢，這次的發表會我認為對於市場人士來講，它算是一個沒有意外的東西。那可能稍微為之一亮就在 Physics AI 這邊是稍微的多加了一點篇幅。但這個東西其實也是大家，怎麼講，每個人都想知道後面會怎麼樣發展的東西。就說你講了半天，可是實際上還是要等待說有沒有一些現實的案例出來，那真的是造成一些效率的變革，所謂的數位孿生的工廠是不是真的非常的有效，而不是只是像可能一些 demo 出來的東西。當然它在設計的一個範圍之內，它一定可以給你一個很好的效果，那這個要等到後面再來去做更多的一個驗證 。

所以我覺得 NVIDIA 的狀態它可能，因為我之前在思考，就包含說像我自己手上有一些銅的類股，銅的類股也在思考這件事情。就是說有機會，就是我們一般想像的那個估值的乘數，可能就是說要等到降息的時候，才可以把那個東西再一次的推上去。如果說沒有一些降息或是期待降息的可能性的話，有沒有可能就是現在的這個價格，就是已經是市場定價完的一個結果？這是我們要去思考的。那只是我還是會認為說像光因為在接下來的幾年我們都是可以確定它會有一個非常漂亮的成長性，那在27、28年的時候會絕地大放量，所以它應該都還是可以享有很高的一個 PE ratio。所以如果說像這波沒有動然後沒有修正的話，光應該都還是一個非常好的去處，這個是我可能會蠻喜歡的 。

那再來就是在這個 LPU 方面，在市場上已經有一些分析師出來去講出它的量。我記得他們是寫說大概一年有個 5 million 顆。那我跟大家講我的數字，我的數字大概是它的不知道三十分之一吧，我覺得那個量應該是沒有這麼多。因為我們現在所瞭解到的狀態就像那時候跟大家分享說 CPU 一樣，當然這個東西的 idea 跟想法看起來是非常正確，看起來也是說可以直接就是到市場上面會找到一些質變，但目前我們是沒有追蹤到說有大量的訂單出來。我們相信會有，只是目前還沒有看到，所以先比較保守去看待 。

但總之就是說 NVIDIA 它給你全方位的解方，你要什麼我都有。像這樣的一站式的 AI workshop，我覺得可能在後面都還是有很多發展的契機跟可能性。簡單來講就是說，它現在把自己的 AI factory 就相當成是一個反正它是可以直接用電力去乘出來說它可以貢獻多少錢的一個東西。因為反正我們去建立一個 1 GW 的 data center 就是一個已經有公定價的東西，現在重點就是說每 GW 我們可以產生多少 Token 就是一個決勝點。NVIDIA 在這邊應該都可以持續扮演一個領先的角色。所以後面就去看它有什麼更酷的表現 。

然後再來就是說，如果 LPU 這邊有去做更多放量的話，我覺得一些想像空間會出來。包含說它去使用 SRAM 的一個 solution，但如果我們在跟大家聊到 SRAM 的那幾集有提到，它其實本身是，簡單來講就是說你要去賭這個題材就直接買像什麼三星或者台積電 就好。因為那個是 on chip 的 memory，所以那個就是他們直接就幫你做了。所以你應該是不會找到說什麼哪個東西有什麼 SRAM。現在市場上蠻多人去炒的所謂的 SRAM 類股，那有點像是一個美麗的誤會，那個我們跟大家聊過那個是 pseudo-SRAM，那並不是真正的 SRAM。但是其實怎麼講，就是有時候我們還是會注意到市場有些標的會歪打正著的一個情形產生。像那時候在看 pseudo-SRAM 的時候，就蠻多人會想到說就例如說華邦電 或者是愛普* 。可是這兩個東西雖然他們跟真正的 SRAM 有一定程度的差異，可是他們的產品線裡面都有一些東西是就是在未來是有可能可以用類似的概念去達成，就是所謂的這個 on chip 的一個 memory computing，它讓整個效率是更好，那延遲是更低 。

像華邦電 這邊是有一個東西叫 CUBE，這我們也介紹過。那 CUBE 的話基本上它可以當成是 L3 cache 去做使用，所以它跟 SRAM 的概念已經算是蠻接近的。那再來在愛普* 這邊的 very high bandwidth memory，就是所謂的要去挑戰 HBM 的東西，或是像有些人把它稱為是 ZHBM，就 Z 軸垂直的直接疊在晶片上面的，那個也是一個類似的概念。只是它是有點像是說那種客製化品，就還是要看說有沒有客戶要去用它、要把它產能包下來之類的，然後要陪著它去練功開發那才會有一些其他的機會。但你要去找正規軍的話，其實就是台積電 跟三星 。

只是說這個東西因為我們剛剛所提到的就是它的量，其實我們現在跟這個市面上分析師所喊的量比起來我們看是沒有這麼多。然後就算是市面上分析師講的量的話，其實短期內也不會對這些公司造成一些那種決定性的影響，比較偏向是一個題材。那有沒有機會去上修一些乘數的話這個要看，但是如果用絕對數字去算的話可能真的都還好。所以整個評論下來就是覺得這東西我們可以去注意它後面的爆發的契機。包含像是 CPU 或者是說 LPU，如果說產生一些爆發的話，那相關的應用應該都有機會。不管它是用在 Data Center 裡面，或者說它是用在 Edge Device 上面。因為其實像我們本來理解到那種像 VHM 之類的它可能是放在一些 Edge Device，那只是在最近公司的一個說法只有提到說這個東西其實我們可以把它放在 Data Center 裡面。那我們就很好奇說那你的客戶是誰？那像華邦電 的話是有聽朋友講說他的客戶好像是 AMD，然後就是 AMD 應該是有要用他的東西 。

所以確實後面可能會有越來越多相關的討論出現，就是 NVIDIA 都把一些 roadmap 放出來給你看，所以有 Profile 有 Decode。那如果說這個東西拿來跑 Decode 是很好用的話，那就可以注意到可能像是 AMD 或者是其他的 ASIC 玩家也有機會往這個方向去努力，那他們可能就會去找市場上一些現成的 Solution，或是去找一些夥伴一些 IC Design House 然後一起來做一些開發，那可能就會額外的產生一些機會。但這個東西都比較偏向說，怎麼講，就是市場看到的第一層東西是 SRAM，那我可不可以去買一些 pseudo-SRAM？但那其實不是 SRAM，所以我們會想跟大家講說你們炒錯了你們搞錯東西了。但同時呢，他們可能也真的就歪打正著去買到一個東西那個概念是類似的，不是你講的那一條產品線，是另外一條產品線。所以簡單來說是這樣的一個情形 。

那接著呢我們就來簡單的看一下，那在 ASIC 陣營最近有什麼樣的一個發展。其實我們是有瞭解到說在 Meta 的 ASIC 上面，應該在前幾集有跟大家提到，他們其實是應該有一些砍單的狀況出現，那在發展上面是沒怎麼順。然後接著不是就出現說什麼 Avocado 還什麼？就是他有一些模型可能要遞延推出，因為發現說這個東西做出來或者效率可能是直接就跑輸別人，所以我去出一個最新的東西跑輸別人那我不如就不要出了。那他是有遇到這樣子的一些問題。但 Meta 他自己最近也在做一些裁員，那一般裁員我們都會視為是市場上的一個大力多。因為你把人砍掉，那代表說你的整個營業的利益水準就是會往上跑，你會賺更多錢。所以也代表說 AI 是真的有用。因為在 AI 的幫助之下，他其實不需要這麼多 Junior 的 Engineer 之類的。那這可能對公司本身算是一個加分。那某個程度上我覺得就是一正一反，就是在正的方面就是他在人員方面去做節樽，那在反的方面我們其實有注意到在 ASIC 這邊是有一點卡關 。

那其實也瞭解到像 Microsoft 他的 ASIC 的話是有遇到他是要不太到產能的一個狀態。因為他的 Maia 的下一代是想要下在台積電 的 N2，那只是說 N2 這邊基本上他並沒有擴得超級積極，所以他不一定拿得到。那拿不到的話東西做不出來白搭，那也會比較尷尬一點。所以目前看得出來在市場上比較有競爭力除了老黃之外然後可能就是 Broadcom。那只是 Broadcom 這邊有些客戶像剛才前面提到可能有一些砍單有一些調整或什麼，那好在他現在客戶的這個 Portfolio 是越來越大。但最近又有聽到一些新的八卦，就是在 Google 這邊他除了本來的兩個 Design House 之外，他是想要額外再加一個。也就是說本來是 MTK 跟 Broadcom，然後他現在可能想要再拿另外一家。那另外一家是誰？其實應該說非常好猜，反正就是 M 開頭那一家。那 M 開頭那一家有可能看一下後面風向我們可能還要再測一下，可是已經有聽到一些風聲有一些產品的試產。那如果是這樣子的話，有沒有可能 M 開頭那一家以前騙了我感情很多次，我上去壓每次壓都賠錢，有沒有可能就是這次是玩真的？不曉得，我還是要再稍微再觀察一下 。

有時候是這樣子，就是怎麼講，那是一個時間的問題。像可能跟自己身邊的一些同業在聊天的時候，他跟我講一個東西我覺得就很有道理。他說因為那時候我去壓一些漲價題材，他說你看前面我們有做到一些漲價題材，我們弄到什麼銅箔有弄到什麼玻纖布或什麼的，那你現在在跟我講這些漲價題材，其實對啊，我知道你有漲價，我知道這個可能漲價的幅度也都蠻大的，可是問題就是說市場麻木了。你下去問一個市場仔，他真的會告訴你說，你剛才跟我講什麼？我沒感覺。就我們看到的世界是什麼東西都在漲價。所以有可能這個東西怎麼說，就說 ASIC 可能是在某段時間是非常有用的一個東西，可以把估值跳上去，可是會不會後來一段時間就類似像 NVIDIA 可能就算開一些好消息，那股價你看不到很顯著的作動？因為可能不知道就大家都習慣。這個我還要再稍微的觀察一下。但反正總之就後面應該會有一些新的變局產生。那目前是在一個 rumor 階段，那如果這些東西後面有一些新的發展，我們可能在節目上面再來跟大家討論跟分享。那希望對大家在判斷上面會有一些幫助。好那這節目就先大概簡單聊到這裡 。

接下來我們來進入 QA 的部分。那今天一樣是回到 Spotify，因為下午要出門，所以就是早上留言的人就會不小心被唸到。那第一位...好下面這一位，就是這一集最後一則 QA 。

孟恭你好，我有兩個小貓咪，我從來也不騎。有一天我心血來潮，準備要罐頭泥。我手裡拿著逗貓棒，大聲喊 Hey Siri。沒事我只是想聽聽有幾個觀眾的 Siri 有反應。我的沒有反應，不知道是啥小。那順便祝老婆五週年快樂，他說到肌肉男的聲音。那孟恭聽眾端午快樂，身體健康，繼續肌肉猛男聲大叫 Hey Siri。我大概是沒動，不知道他媽啥小。不是啊，端午節是要到了是嗎？不是今天才剛開始，怎麼要端午節？下一位 。

Joe163333：祝楊安安想問主委，如果想要下注 OpenAI，但又不想要打 Microsoft、Oracle 這些擦邊球，那對一般小菜雞有什麼好的方式嗎？那最後我在這邊用張哥的語氣祝主委全家平安。Microsoft 應該嚴格上來說不是擦邊球了，他的持股不是還蠻多的嗎？那 Oracle 的話應該算。那其他的話像是 Amazon 或是說其他有間接投資到的 NVIDIA 什麼的，假設有拿到股權的話，我沒有去細部去猜他到底拿到多少，但反正就是如果拿到的話，那都算是有間接的投到。所以怎麼說，如果你今天是去押注 OpenAI 題材的話，我相信蠻多人也是這樣子，然後會跑去買 Microsoft 的話，在過去一陣子其實表現也不是太好。所以未必啦，就是有一些在市場上看起來很潮的東西呢，也不一定代表說他就是特別會漲。或是你可以透過一些基金，有一些那種可能有些是在市場上交易有些可能是沒有，那他們的 Portfolio 裡面如果有這個 OpenAI 的話，那佔比又夠高的話，那可能也是一個可以考慮的選項。下面一位 。

可可蛋糕在天上：孟恭巨根，我是暈船仔。想問喜歡的人不喜歡自己要如何調適？理智上知道要結束，內心還是會忍不住的在意，有時候會懷疑自己是不是哪裡不好所以才會這樣。那請祝我3月22號生日快樂，大家平安順心，愛你不炸。人家又不喜歡你的話，就儘量不要再趨前騷擾別人，因為這也會對人家造成一些困擾。那如果說你是那種默默的偷喜歡，那可能又還好。那至於要不要去懷疑自己不好，我覺得完全不需要。特別是當你可能談過了數個感情之後，或是你去問一些過來人就知道，有時候就是這樣，你把自己準備得很好，可是不一定大家會喜歡。有時候你根本就沒有用心，可是別人反而是超級喜歡。這有點像他說很多在求財的人就是那些沒有錢的人，那些不怎麼求財的人奇怪錢一直從天上掉下來。很多不求感情的人，媽的桃花長不斷。那很多在求感情的，就是一輩子在感情裡受傷害。有一堆這樣子。下面一位 。

Alan：癌大您好，請問記憶體族群1月份業績大爆發，會一次性爆發庫存低成本嗎？那有沒有機會延續？謝謝癌大分享。如果你是想說那些有低庫存的，就例如說像是群聯 不是低庫存，低價庫存。群聯 或者是威剛 什麼的，就我們理解當然庫存就是說用完就沒了，只是可能都還是有蠻多庫存可以去做使用的，所以它不會是一次性，那可能是多次性。下面一位 。

Slayer：嗨孟恭，算是新加入的聽眾，想問在操作的時候通常比較緊張的情勢，會把水位調低多少？目前的水位40多趴。美國人到底會不會做股票，每天都在倒貨，希望後面硬起來。還是祝大家今年業績噴爆。我最低的話目前大概是70、60趴左右。前陣子其實最低大概是80幾、70，就不會再往下。那只是最近有在，就是可能前陣子有調到大概70、60幾，我們都在節目會及時跟大家分享。那當然去分享這些並不是要告訴你說要怎麼做。因為其實一堆人做得比我好了我相信。那我的想法只是說反正我就把我的心得給講出來，那有時候可以拋磚引玉去吸引到一些人來跟我講說那他們現在是怎麼樣看待這些東西、他們有一些這種產業上的認知什麼的，我覺得對我來說是挺好的。所以一般來講我都在節目會持續的跟大家分享。那我不會調太低這是我。但是每個人是不太一樣。一般來講就資金越大的，可能調低的比例就不會到太多。因為他就是有蠻多東西可能就放在市場裡面去隨風飄，隨這個大海載著他去各個地方，有時候發現說飄一飄就越飄越高。那但是當然還是有一些身邊的人，他們可能也是幾個億以上了，可是呢他還是會整天空手或說滿手這樣切換。那所以那是每個人的想法不一樣或者說心情不一樣耐受度不一樣，就有不一樣的結果。下面一位 。

Naruto1231：癌大安，本人是一個剛聽一年多左右的新聽眾兼快樂寶貝。本來是想了解市場才來聽節目，就發現自己太菜什麼都聽不懂，但是覺得癌大講的東西很有趣，就默默的當了一年的氣氛仔。那目前才高三，想要好好學習投資，為了當操盤手也決定讀財經系。看完灰階思考就不知道下一本要看什麼。那想問癌大書單裡面有哪幾本是比較推薦新手看的嗎？那還有想問癌大有打算再寫一本書嗎？愛你。如果再寫一本書的話，應該不會是跟投資市場相關的。應該是會跟可能如果在 RO 裡面課金，或是如何在妮姬裡面瘋狂的抽卡直接有關係的，或是一些不知道，就有時候我也幻想一些有的沒有的劇情，我把它寫成像小說那樣子的東西。那所以應該不會再寫一個跟這個股票市場相關的東西。然後再講說對於這個人生規劃的部分，其實如果說你想要去做這個所謂的股票操盤的話，你不一定要念財經系。我沒有認識多少就是說什麼這個操盤手他們是財經系的。我意思是說不是說財經系不行，是說各行各業的人都有可能會去做全職投資，或是跑到一些投資公司裡面去當這個操盤人。那當然財經相關的也是有，蠻多都是去可能就像說先當券商的 sell side analyst 之類的，然後後來就慢慢的就爬到買方去，然後就開始去做一些幫人家操盤的這個晉升管道。所以他不一定要去唸所謂的相關科系。那只是對於市場的敏感度或是有熟悉的產品，這確實是很重要。所以我覺得說就是多多的看盤吧。所以看盤不是說什麼這個每天盯著他上上下下不是，就是你要去了解一下各種情勢。就例如說以現在的狀態就是說，油價可能對市場影響是什麼？那油價到多少的話是不是市場就有那種需求破壞的一個可能性？通膨是不是就會炸裂？那是不是就會影響到聯準會的利率決策？那是不是就會影響到你的股價的估值？這個可以稍微的理解一下。那再來就是說各種公司在做什麼，那他做的東西可能對市場的影響是怎麼樣。那如果說他成長率好的話，那估值是不是可能可以高一點？那如果成長率沒這麼好，即便 EPS 很好...多看多研究。反正就是整天去看這些東西，看久了我覺得會有一些幫助。那至於高三可不可以就決定好未來的生涯規劃？我個人覺得非常困難。你去問身邊一些年紀可能比較大的長輩，你去問問他們，他們高中想的東西可能跟最後面做的東西都差很多，甚至你到大學之後都還是差很多。所以不用給自己太大的壓力，反正就順水推舟試看看，如果興趣一直在那邊，那就持續往那邊努力。下面一位台中彭于晏 。

老婆殿下打炮的時間到了！那請問孟恭哥哥，什麼東西老婆不吃，小三甘之如飴？我第一個想到變態的東西，但我們就先不提。那再來的話可能是虧吧，老婆一定不會吃虧，但小三的話可能想上位就會吃虧吧。那再來說吃官司吧，小三可能就是不知道就是為了去扛一些風險然後換得正宮的地位，所以吃一點官司她可能也是沒有問題的。那再來就是說吃大餅吧，我在想。因為老婆久了就知道說，反正你他媽會講的東西就出一嘴，你就只剩下他媽一張嘴、你剩一隻懶覺。那可是小三的話因為在戀愛的狀態之中，什麼都會相信。所以這些東西是我自己猜測就小三可能比較喜歡吃的。下面一位 。

YD Chen：那想透過癌大的金口祝二月生日的肥臉媽媽，以及四月生日的寶貝女兒生日快樂。呦，刮哦。請用川普踩到積木的聲音。這個太難了吧！What a nasty lego！好啦那謝謝大大，祝闔家平安。然後下面一位。林敏華，然後三個 emoji 蝙蝠。下面一位 。

Alice：孟恭阿齊卡。晚安孟恭，棒球賽嘛，我有個懷疑就是為什麼大家明明口口聲聲說愛台灣，卻連最基本的支持正版，90天方案只要399都不願意付？這跟買東西不想付運費的道理是一樣嗎？我認真好奇。我是沒有什麼錢的一日球迷，為了支持台灣以及更好的版權環境還是捏趴買了。難道這就是我跟有錢人的差距嗎？祝孟恭一家健康快樂愛你。這位妹妹的意思就是說是不是越摳的人才可以當有錢人。不是啊不一定啊。因為像我自己也是有訂那個愛爾達-創 啦，那愛爾達-創 那個好像是一次付三年吧，我其實也是沒有什麼在看。像那個 WBC 就是人家跟我講說這場很好看，那我就會把它打開來看一下。所以就是放在那邊我也都會訂閱。像據我來說最近也很少在看那個 Prime Video 或是 Disney，就比較少看可是我都會放著。那這跟有錢與否我覺得也沒有什麼關係。就是你知道每個人的這個注意力都是有限的啦，現在的娛樂太多了，有些人可能就不想要在這個地方花錢吧。那當然絕對不要去看盜版的東西啦。那我還是覺得說要儘量支持正版。其實以前我們小時候都是看一堆盜版的東西沒有辦法，因為那時候真的是，像那個什麼是 Steam 的創辦人嗎還是誰有講過一句我覺得很有道理，他說其實盜版會猖獗就跟正版沒有辦法有效的流動有很大的關係。我真的認為是這樣子，就是正版取得不易有時候不一定是價格的問題。那所以呢，後來在一些平台的推進之下，其實你現在也很少在聽到人家什麼打遊戲會打盜版的。我覺得有時候是這樣，就那個民智是慢慢會開起來啦。下面一位 。

宅宅律師的慢慢說法：孟恭大您好，我是近一年入坑的粉絲。兩年前赴美攻讀 LLM，括號法律系。修了商業法的課程，因緣際會開始投資美股，從一開始當沖很爽結果虧損慘重，那再到期權小賺後大虧，才理解到老生常談的投資心法其實很有道理。例如長期持有選擇難以想像會消失的公司等等。那現在在製造公司擔任涉外法務，最近搞懂了 POC NPI 三個驗證流程，MP 等等的知識。那我自己覺得法律必須要結合其他知識才能夠解決問題，所以感覺超充實。怕字太多先這樣，再次感謝孟恭大大提供優質的好節目。非常恭喜開始搞懂一些製造業會用到的東西。前面就是一個概念驗證，後面就是說新的產品推出，MP 就是說大量的量產。這個其實也是搞股票之後我才學會的一些字，我是沒有跑業界過可是我們也是越聽越理解。那後面就會慢慢上手所以有時候不一定要太急。下面有位 Lins 。

癌大您好，上集有提到開始做股票的資產是幾十萬，讓我想到我的男友月薪只有31K沒有什麼存款，每天在研究無本當沖，就想要多賺一個便當錢。癌大是否也覺得這樣是不妥且高風險呢？那是不是像他這樣的最好投資策略就是不吃晚餐然後存0050就好？謝謝癌大。簡單講就是無本當沖並不是一個好東西。那當然我知道這個話一講下去，有時候就會斷到一些人的財路，或者有些人說我真的就這樣做我會賺錢。就像是不知道，有些人在講賽，他也會講到賺錢，不知道就有些人可能會付錢去看一下吃大便之類的，我隨便亂講。意思就是說世界很大，什麼人都有。所以怎麼講，就你不要去拿一個特例想要去打擊大家的概念，因為我們其實看的東西很多是在看通案。那當然其實像我自己就像前幾集有一個聽眾說他會開什麼四五倍槓桿去抄底都成功的，這個如果你跑去找一些那種勸世的人，他們一定會想說就不要這樣做，你這個是什麼倖存者偏差 whatever。可是其實在我自己的角度，我也很常跟大家分享這樣一個概念就是，嚴格上來說每一個成功人士你要去拿他作為一個 role model 然後說我們要怎麼樣變成他，然後都會有人跟你講說這個叫倖存者偏差，因為你不可能你照抄他的過程就變得跟他一樣。只是這個不代表說我們就是要鼓勵大家都當一條人生中的 NPC 或是雜魚，然後就是過著一個一般的人生。當然一般人生也沒有不好，只是意思是說我們就是相信說各種事情都是有機會可以成功的 。

所以由我現在的角度是，我不會想去阻擋任何人，你想要怎麼做你就去做吧。那如果你是我兒子的話，我就直接告訴你說幹你不要這樣做。因為那個是勝率低，那期望值是不太好的一件事情。那所以像你的認知就好很多。你說就是不吃晚餐，當然這可能也不是太好的事情，如果是營養師或是一些醫師就告訴你說不要這樣。那去存0050我覺得存0050就是一個蠻不錯的概念。那現在也蠻多人會在存0050或者指數的概念之上，然後去加點蔥加點蒜開點槓桿或什麼的，那個都是一些變化。有些人就靠這個就開始要跟大家收一些錢或什麼。我能夠說，反正在股票市場裡面，首先第一個你就避開一些什麼無本當沖，第二個就是避開整天要給你拿錢的人。整天要給你拿錢的我覺得很多都有問題，因為股票會賺錢的話就你可以自己去賺，真的是這樣子。那當然有些人這時候就講說，你這傢伙你不是有廣告或什麼？我跟你講其實你在 Podcast 節目要錄到有人要來找你廣告，而且你還不廣告一些有的沒有的什麼財經課程或是什麼 ETF，這本身是要超大的一個紀律。然後其實錄節目本身是比做股票難，嚴格上來說是這樣，雖然對我來講是輕鬆的事情，我能夠說是天份吧就剛好。但是其實你做股票會賺錢我們身邊一狗票了，可是這些人如果去做節目會不會賺錢，那其實就不一定這麼簡單。那一樣的道理就是要跟大家分享說，所以我絕對會鼓勵大家說你看你可以去什麼投資買0050或什麼，可是我不會跟你講說你趕快去錄 Podcast，因為這個機率太低了，就是你要成功的機率是極低的。那下面一位 。

美品的員工：安安你好，我是那間被調高價格公司掛了300的員工，所以就是旺宏 嘛。那不好意思容我發洩一下，媽的在幹嘛，發瘋是不是？調那麼高是要我們公司做到7414？晚上還有路人在外面巡有沒有加班是沙小？作為員工一定是請假請好請滿，然後目標是躺著領分紅。你做多公司股票，我就做空公司的時間。氣死人了。那不好意思發洩完的老迷歹勢，那祝孟恭全家身體順心一路平安。那當然其實在每次跟大家分享完之後呢，就會有很多的就是可能從業人員就會來跟我講一些跟我意見相左的東西。那我總會跟大家講一件事情就是說，其實你站在股東的角度跟站在員工的角度你的看法一定會差很多。甚至可以講得比較機歪一點，就是你站在股東的角度他們對員工的管理是稍微苛刻一點，成本是壓制的很好，那或者是呢調薪的幅度控的剛剛好沒有太多，可是大家又很死忠的留下來。這個對股東來講是超級好的事情。可是對員工來講就是媽的幹你娘雞掰垃圾公司或什麼的，所以真的會有一些想法上的不一樣。那當然在跟大家聊完的那一集之後，又有人跟我說怎麼可能我現在才看到業績是什麼一二月多少錢，怎麼可能後面可以做到那個數字？那只能夠說這就是員工跟股東或者說投資人或者是有一些情報能力的人的差別。因為我們已經看得到就是後面的一些報價那個報價就翻一倍。所以你說前兩個月一個月31，那後面再翻一倍，那如果後面再報價再往上再調個80% 120%以上的話去算，其實他算的那個數字是還 OK 的，就是真的是有機會可以碰到的。那當然那可能就代表說就是有很多員工會做到很累很辛苦之類的。但你就往好處想，如果說公司有配股然後有一些福利的話那你也都會吃到。像 TSMC 的員工之前也都講說什麼賣肝爆肝半夜要 on call 啥小的，可是當你拿到很大一包的時候，心情就超級爽。因為身邊有蠻多朋友都拿到超大包的，有時候看到我也覺得很羨慕說哇太好了吧。當然不是羨慕他們的工作，我們都是羨慕人家的結果，很少人會去羨慕人家的因。下面一位 。

Y91N30217：癌大你好，我是台中南區地方調酒師。可以用猛男的聲音幫我祝好愛寶兼天使客人兼我兄弟黃伯瀚3月17號生日快樂？感恩癌大，祝癌大尿尿不分岔。非常感謝。下面一位 。

誠誠：這是最後一個。所以我們今天節目會提早結束，我現在拉了一下這可能是反正就是用近期的留言，然後是 OK，反正今天就到這。那誠誠說：孟恭你好，我是去年開始收聽您的節目。我是做製造業的上班族，上班很無聊不知道要做什麼，無聊就是頂天。供應領導力類似地下組長之類的。那前年有被約談當組長，但加薪只有加300太少，又要管理又要去開懶趴會，寧願繼續這樣子做又不想跟其他人一樣，所以要做出改變。收聽股癌節目真的讓我學習很多。那變成看主管都像豬一樣。不知道，我沒有教大家看主管都像豬一樣。他說那這幾年我們公司都承接上市櫃的機台，像是半導體濕式製程的機台、各類的機台，那都是我開發完成並且指導外國人括號越南人獨立作業，括號白鐵焊接。那想問孟恭，如果自己要創業會投資我嗎？括號開玩笑的。那對於製造業的看法是怎麼樣？是否可以創業？括號焊接白鐵跟鋁合金。那我的目標就是把現在服役的公司幹倒，成為製造業的台積電 。有沒有很帥很中二？聽起來可能有些人以為說這個人在發夢，可是實際上我們看到的蠻多案例，像台灣的一些知名散熱廠，就是他在某個地方做一做之後然後發現說我東西應該可以做得更好，價格更有競爭力就出來。或者說一些設備廠其實也是有聽過很多類似的故事。所以你講的這件事情，其實是很多家富豪發家之路。他本來在某個地方做，做一做他掌握到一些 know how 之後他就自己出來做一個更好的產品，然後擊敗原本的公司然後賺超級多錢。所以這是一個很好的夢想路線，我也希望你會成功。我們還是找一些留言把它唸完，不然我這樣感覺我在水時間會有一點不好意思。我看一下有沒有其他幾個留言 。

跳跳奶頭：大家好，我是跳跳奶頭，大家今天過得好嗎？早知道比較早留言這沙小。大家知道什麼東西紅紅的聞起來像油漆嗎？括號笑點即將降臨。答案是紅色油漆！哈哈！幹超難笑。下面一位 。

ship945：孟恭好，三重橋本環奈又來了。我是資深癌粉，老公近期也終於變成固定聽眾。那不知道未來有沒有機會在路上遇到孟恭。今天是我老公的生日，想請您用見到我們來的時間祝他生日快樂。那決定不生孩子我們要一直當彼此最好的情人跟朋友。回台後總是在加班，辛苦了！那不管你做什麼我都會支持你的，非常浪漫。下面一位 。

歐巴桑：五星好評第五次推薦！孟恭大大，一個好興趣煮菜給家人吃，一開始是煮給女友吃，看著她每次滿足的表情讓我的廚藝不斷提升。做飯真的很適合我們這種直男研究精神，跟股票一樣。現在已經煮給兩個女兒跟老婆吃了。對於煮飯這件事就是有時候，怎麼講，半吊子就是我媽叫我去幫忙翻炒個東西，我老婆叫我去幫她弄什麼東西，其實當下我是覺得很療癒的。但是為什麼我自己沒有煮飯呢？最主要原因還是在於說，你想到要備料你就覺得很累，想到要去收拾碗盤就覺得很累。所以我之前是有想過說，有沒有可能就是說以後的，不知道就幾個社區大樓可能就會聯合去跟不知道全聯還是說隔壁哪一個，然後就包下可能有一小區這樣子。然後這個小區呢，反正就大家就跟那個什麼7-11的寄杯咖啡一樣，那你只要過去掃一下你就可以拿你今天份的食材就好。就是你不用說什麼你買一堆蔥回來然後你只切一點點嘛，因為對我來講我光是看到那個我就覺得說心很痛。不是說錢的問題，就是我就很討厭說我只用一點點然後就要把它丟掉。因為我們也用不到這麼多嘛，家庭沒有這麼大。除非說你真的每天都要煮可是你又不想每天都要煮，你只想要偶爾氣氛一下。那光是想到有一堆料會被浪費掉就覺得說，好，還是不要煮還是叫 Uber 就好。所以如果說有人可以去把這些人集合在一起，那我每次都是拿我要的量，那我今天心情好我就來煮一點東西，我覺得我意願就會變很高啦。那或者是說不知道，就有時候還是隨著這個時間的變遷那後來就會去做一些別的事情。像我最近就開始有比較多跑步啦，我以前是不太喜歡跑步我都只有做重訓。那只是最近突然覺得說跑步蠻不錯的，所以很多時候你慢慢的發現說，就自己也像網路上那個梗圖就在那邊笑說什麼只有老人家會做什麼啦，然後你就慢慢的你變成是那個老人家。下面一位 。

鍾義宏：孟恭您好，之前提到美光股價要下去會有一點困難，但自從公佈旗下 GG 的持股之後那直接來了一個戰爭盤全面通殺，跪求 GG 的心理陰影面積，motherfucker。那另外主委新 po 的照片，安哥的臉型越看越像你，好在基因有重新洗牌過。那諾亞安哥還是好可愛，Lisa 好漂亮，主委有穿衣服這種真的很壞。真的很多人都一直來提醒我說這個我是在洗基因，不是這種事情我媽我自己是知道，你不用一直提醒我。然後再講說美光要下去有點困難這美光後來又跑上來了沒錯。那下面一位 。

寶寶兔我想要許願，那如果說能夠順利在三個月內把我生命中的第一間套房賣出的話，我會捐給慈善機構十萬元。那謝謝孟恭一直來製作優質好節目，祝福您全家平平安安健健康康。那當然就希望這個寶寶兔可以順利賣出，那可以成功的還願 。

我是因為先生開始收聽的，現在變成我們生活中的一個固定陪伴。人生真的不容易，每個人都有自己正在面對的難關。我們現在經歷了一些低潮，那弟弟自殺離世多年家人都沒有真正走出那一段陰霾。那沒有想到又遇到了新的考驗，我被診斷出罕見疾病，而爸爸也確診攝護腺癌末期，目前正在積極接受化療。有時候會覺得人生怎麼這麼難。但即使如此生命中還是出現讓人重新相信奇蹟的時刻。我的兩個寶貝女兒都是透過試管嬰兒努力來的，對我來說她們真的是生命送給我的禮物也是我最驕傲的事情。那最後想要謝謝我的神隊友翔翔，謝謝你一直給力的陪我育兒，一起面對生活的各種挑戰。未來我們還是要繼續並肩努力哦！愛你。這個就是一個非常好的正向的案例。因為其實生活真的對她蠻壞的，這樣看起來遇到各式各樣的事情。那希望你的父親可以順利的化療成功，那也希望你的罕見疾病可以好好的處理掉。那確實就像他講的，很多時候特別是發生一些事情之後，你會回歸到那些最初的美好最基本的美好，回到那種像小時候不知道就在夏天午後騎腳踏車去找柑仔店的感受。光是看到小朋友每天對你微笑，就是一個很大的能量。那希望之後這個生命可以對你好一些。好那這期節目就到這裡，拜拜 。

本集重點與觀點

謝孟恭個人觀點與反思：

• 家庭與事業的平衡： 體會到陪伴孩子成長的時光寶貴，即使是精選的社交活動，也開始讓他反思是否錯過了與家人的重要時刻。
• Podcast 的意外成功： 創立 Podcast 的初衷是為了拓展投資領域的人脈與資訊，並未預期會大受歡迎。他認為成功往往來自於意想不到的發展，而非縝密的規劃。
• 投資哲學的演變：
• • 初期： 渴望獲得更多的產業內幕（know-how）來提升投資效率。
  • 中期： 雖然獲得了大量資訊，但發現提早佈局的「蹲點」策略效率極低。
  • 現在： 回歸到以技術分析、型態、營收等基本指標為核心，但結合已內化的產業知識，讓他在做決策時更有底氣，即使被套牢也心裡踏實。
  • 結論： 走了一圈後，發現投資最終還是要回歸到自己最舒服、最踏實的策略，並非一味追求內線消息。
• 對成功的看法： 強調許多成功都是「事後諸葛」，當事人當下往往不知道會成功。他鼓勵大家「想到就去做」，因為機會是留給準備好的人。

市場觀察與分析：

• NVIDIA GTC 大會：
• • 發布的 CPU、LPU 等都在預期之內，市場反應平淡，顯示 NVIDIA 逐漸像蘋果一樣，利多早已被市場消化。
  • 澄清台積電（2330）並未被三星搶單，而是雙方本來就存在雙軌下單的策略。
  • 將 NVIDIA 定位為「AI 工廠供應商」（AI Factory Supplier），提供從晶片到機櫃的一站式解決方案。
  • 分析師對 LPU 的出貨量預估可能過於樂觀，他認為實際量體不大，短期對供應鏈影響有限。
• SRAM 題材的誤解：
• • 市場上熱炒的 SRAM 概念股如華邦電（2344）、愛普（6531）其實是「Pseudo SRAM」，與 NVIDIA LPU 使用的「On-chip SRAM」不同。
  • 真正的正規軍是台積電和三星，但這些概念股（如華邦電的 CUBE）未來仍有「歪打正著」的潛力。
  • 傳聞 AMD 可能採用華邦電的產品。
• ASIC 陣營動態：
• • Meta 的自研 ASIC 發展不順，有砍單狀況。
  • Microsoft 的 ASIC（Maia）面臨台積電 N2 產能不足的問題。
  • 傳聞 Google 可能在 Broadcom 和聯發科（2454）之外，再引入第三家設計夥伴。
• 市場情緒： 提醒投資人，即使掌握了如漲價等利多題材，市場也可能因「麻木」而沒有反應，因此需將市場價格與情緒納入考量。

Q&A 精選：

• 給投資新手的建議： 不建議進行「無本當沖」，認為存0050是更好的策略。想當操盤手不一定要念財經系，但需要對市場保持高度敏感。
• 職場觀點： 股東和員工的角度天差地遠。對股東有利的管理方式（如成本控制），在員工看來可能很苛刻。