「邏輯投資」專欄每月分享至少 4 篇【個人研究個股心得、投資觀念分享或潛力股月報】，目的是作為投資領域之學術研究與知識/資訊交流，未有推介股票之意圖與行為，亦未對證券價值進行分析，內容絕無任何目標價及買賣建議，也未有招收會員或開設群組，請讀者務必詳閱「免責聲明」，投資有風險，本文內容不建議作為投資行為之最終依據，投資前請審慎評估並自負盈虧。專欄訂閱費用每月 168 元，能夠幫助作者持續分享投資知識與市場觀點，歡迎訂閱支持。請記得「追蹤」本專欄及「邏輯投資」臉書粉專、Treads，作者將不定期分享更多市場觀點與產業看法。
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回顧上次「伊朗戰爭」分析
「邏輯投資」專欄針對近期最重要的地緣政治事件「伊朗戰爭」，寫了很多篇的分析，包括：
- 市場觀察解讀｜美國與以色列空襲伊朗的交易規劃與後續影響
- 市場觀察解讀｜伊朗衝突到底在跌什麼？後市發展與操作思考
- 交易室雜談｜伊朗衝突爆發後一週的操作回顧、過程指標觀察與下週規劃
- 市場觀察解讀｜「石油斬殺線」與「川普停戰令」的極限賽車遊戲，兼談尾部風險管理之個人作法
- 市場觀察解讀｜市場拿到「壞劇本」！伊朗戰爭進入第四週的投資思考
在上一篇「市場觀察解讀｜市場拿到「壞劇本」！伊朗戰爭進入第四週的投資思考」文章我最後提到，我認為最晚不會超過四月底，甚至有可能四月中就出現停戰的訊號，但實際上停戰的徵兆更早就出現，並在 4/7 迎來川普同意「停火」兩週的決定，引發全球股市「強勁反彈」。
這個過程也再度證明，在相對長期的交易週期當中，保持「高持股水位」的策略仍是合理的。
儘管降低槓桿率或減少持股（曝險）可能會壓低反彈帶來的報酬率，但至少不會被一波帶走直接畢業；同時「高持股水位」的策略也不會讓你完全錯過反彈，反而能更容易地維持操作上的穩健心態。
當然我身邊也有遇到這一波抄底、重壓，資產持續創新高的朋友，但投資是「比氣長」，更是一輩子的工作，不必要急於在短期分出勝負。
在「邏輯投資」這本新書中，我也有提醒讀者「生存比獲利更重要」的觀念，例如去年在川普「解放日」過後，多年獲利直接歸零的人比比皆是，希望讀者不要「好了傷疤就忘了疼」喔！
最近的操作
接下來分享一些個人近期的主要操作，有成功的，也有失敗或讓我後悔的，我也會附上自己的評論。
平心而論，三月到四月期間，我對自己的操作不甚滿意，但就「野人獻曝」，提供給讀者參考！
- 記憶體：逢高減碼旺宏，逢低抄底旺宏、SNXX、MUU
「記憶體族群」是我這一波的重點操作對象，專欄也有寫兩篇文章分享我對於近期記憶體族群股價轉弱的看法。
這一波做得比較成功的部份，當屬150元以上減碼旺宏（2337），以及115-130元區間抄底，且因旺宏一直都使用個股期貨操作，加上 4/8 漲停作收，貢獻不少績效。
美股方面，之前有提到我個人會考慮抄底SNXX（兩倍做多SNDK）、MUU（兩倍做多MU），以 4/7 美股盤後的股價表現來看，這兩檔的投報率都已經超過三成。比較可惜的是我對於川普可能啟動登陸作戰仍有疑慮，因此採取分批抄底策略，並且控制自己買得很「節制」，兩檔加起來只買到美股部位的一成，而原本期待的是能買到兩成，因此貢獻相對有限。
不過整體來看，我認為自己這次有把握市場對記憶體族群的「悲觀共識」，並在股價大跌重新建立「記憶體」題材的部位，仍是不錯的決定，目前也還沒有打算賣出，希望能做一個更長的波段。
但我也理解市場上存在許多「記憶體已死」的聲音，畢竟「記憶體」是最典型的景氣循環股，要讓市場願意改變對「記憶體」的評價方式，需要更多業績與產業跡象來佐證，而這顯然需要更多時間驗證。
這裡我目前是暫定規劃持有到美光（$MU）開財報（預計 6/24 公布）為止，過程中也會觀察市場對 SK海力士、三星、Sandisk 業績與展望的反應，持續觀察。
- SK海力士：4/29-4/29
- Sandisk（$SNDK）：4/30
- 三星：4/30
- 載板／玻纖布：減碼南電、減碼台玻、抄底德宏、景碩
載板／玻纖布的操作就有點一言難盡了。
