早安！今天資訊比較多，直接進正題〜
Narrative & Charts
昨日SPY +2.55%，QQQ +2.97%，IWM +2.99%，SMH +5.76%。VIX -17.96%；WTI -15.02%。市場開盤後並未延續走高，反而顯得些許疲弱，市場似乎仍不相信在進入這兩週停火期後，我們已完全脫離險境。在美伊戰爭進入兩週的停火後，我們可以觀察到初步的空單回補跡象，根據GS PB : US Macro Product shorts gross exposure約 12%，為Covid以來的最高水準。仍有許多空單需要回補，前提是更多關於戰爭結束以及Strait of Hormuz開放的證據。好回到我們自身，我們傾向認為戰事情況在邊際上有逐步好轉的現象 (即便雙方仍持續隔空喊話)，我們不太喜歡論絕對值，因為要回到戰爭以前的狀態幾乎不可能，只要戰事相對有好轉即可。在昨日達到我們理想的進場標準後，我們也將預定在今日將部位提升至80%。隨著即將進入Q1財報季，我們認為市場可能會試圖將焦點轉回 AI。關於戰事仍有許多待解之謎…我們仍將繼續追蹤，並持續利用圖表指引我們。
GS指出，昨日LOs早盤在Mag 7與部分半導體個股湧入買單。感覺Megacap是獲取 Beta 曝險最乾淨俐落的方式，加上距離財報發布還有幾週時間，部位配置乾淨，且具有一些基本面的順風因素。相較於SPX493，Mag 7 Forward PE相對於歷史平均似乎處於更低的位置，不要誤會，我從來不把低Forward PE當作可以買入的唯一指標，我更在乎的是什麼可以改變Mag 7現階段的窘境 (Capex YoY放緩)，以及是否有潛在催化劑 (GOOGL : Google Cloud Next + I/O 大會 + CodeGemma。AMZN : Anthropic的順風車，以及AWS下半年的持續加速。我們是不是該回頭看看META了？)。此外，昨日軟體相對於半導體創下了有史以來最差的單日表現，今年已經不知道發生過多少次了，我甚至不想花太多時間在探討這件事情…了解我的朋友就會去翻翻先前我們關於軟體股的論述，而昨日Anthropic的Claude Mythos無疑是雪上加霜，接下來還有OpenAI的Spud，Google肯定也會端出一些新菜色。
News & Reports
META : Meta超級智能團隊發布首款封閉式AI模型 Muse Spark – Bloomberg
Meta 發布由 Meta Superintelligence Labs 開發的首款模型 Muse Spark，將驅動 Meta AI 聊天機器人，並採封閉式設計，程式碼與模型細節不對外公開，顯示公司 AI 策略由過去以 Llama 為核心的開源路線，轉向同步布局封閉模型。該模型由 Alexandr Wang 領軍團隊歷時 9 個月建置，為祖克柏重組 AI 部門後首個重大產品；公司並稱目前仍有多個更大模型開發中。另據公司說法，Muse Spark 訓練過程亦使用包括阿里 Qwen、OpenAI 與 Google 在內的公開模型進行蒸餾與學習。
Meta終於發布了新模型，相較於原先市場預期的時間提早了不少，整體模型雖然仍不及OpenAI/Anthropic/Google的頂尖模型，但這裡更重要的是Meta擁有強大的分發管道。而過往市場對於Meta的其中一個疑慮便是始終沒有推出一個能夠與頂尖實驗室抗衡的模型，當然一樣也有capex的問題，但…這是CSPs都有的問題，接下來似乎皆有望改善。回到論述上，我們喜歡這裡的論述轉佳，看看下圖就知道，我們不在乎具體排名在第幾名，而是這巨大幅度的躍進，就好比過往都考10-20分的學生，突然考及格了，而這往往是市場會獎勵的對象。
META : Morgan Stanley指出 Muse Spark 啟動 Meta 自研模型產品化；agentic shopping 已上線、API 變現為後續選擇權 - Morgan Stanley
Morgan Stanley 重申 META Overweight、目標價 775 美元。Muse Spark 為 Meta Superintelligence Labs 成立後首個自研模型，已整合至 MetaAI app 與 meta.ai，未來數週將擴至 Instagram、Facebook、Messenger、WhatsApp 與 AI 眼鏡；模型 benchmark 雖仍略低於當前領先者，但差距小於市場原先憂慮。Morgan Stanley 並指出 Muse Spark 已具 shopping assistant 功能，可處理多模態查詢、導向站內外可購買連結，並結合用戶與 influencer 內容提升購物體驗完整度；此外，Muse Spark 目前已向部分合作夥伴提供 API preview，後續開發者、SMB 與企業採用及付費意願將是後續重點。
OpenAI : OpenAI稱企業營收占比逾40%，推Frontier與AI superapp
OpenAI 表示企業業務已占整體營收逾 40%，預計至 2026 年底可與消費者業務大致持平，反映企業 AI 導入已由試驗轉向部署。公司同步披露 Codex 週活躍用戶達 300 萬、年初以來成長逾 5 倍，API 每分鐘處理逾 150 億 token，GPT-5.4 正帶動代理型工作流程使用率創高。OpenAI 將以 Frontier 作為企業級代理協作與治理底層，並發展整合 ChatGPT、Codex 與 agentic browsing 的 unified AI superapp，目標是讓 AI 橫跨公司系統、資料與員工日常流程。
OpenAI : 擬小範圍發布具高網安能力新模型 – Axios
Axios引述知情人士報導，OpenAI正完成一款具更強網路安全能力的新模型，初期僅開放少數企業使用，做法類似 Anthropic 近日對 Mythos Preview 採取的限定發布模式。報導並提到，OpenAI 今年 2 月已推出 Trusted Access for Cyber 試點計畫，向受邀機構提供更具網安能力或更寬鬆的模型，以支援合法防禦用途。
OpenAI : 預估2030年廣告營收達1,000億美元 – Axios
Axios引述知情人士報導，OpenAI預估2026年廣告營收約25億美元，之後將升至2027年110億、2028年250億、2029年530億，並於2030年達1,000億美元。該預測建立在產品至2030年週活躍用戶達27.5億的假設上，顯示公司正將廣告視為核心收入來源之一，以支撐持續擴大的算力與營運支出。
OpenAI : 暫停英國Stargate計畫，主因電價與監管條件 – Bloomberg
Bloomberg報導，OpenAI已暫停英國 Stargate 資料中心計畫，主因當地能源成本偏高及監管環境尚未符合長期基礎設施投資條件。公司表示仍看好英國 AI 發展潛力，將在電力成本與法規條件改善後再評估推進；同時仍會與英國政府就 ChatGPT 及其他公共服務合作協議持續協商。
CRWV/META : CoreWeave宣布擴大與Meta AI基礎設施合作，合約總額約210億美元
CoreWeave 宣布與 Meta 擴大長期 AI 基礎設施合作，將提供 AI 雲端算力至 2032 年 12 月，合約總額約 210 億美元，主要支援 Meta 擴大推論工作負載。此次新增容量將部署於多個地點，並納入部分 NVIDIA Vera Rubin 平台的初期部署，以提升效能、韌性與擴充能力。公司表示，這項協議延續雙方既有合作，也反映大型 AI 工作負載對高效能基礎設施需求持續上升。
NBIS : Nebius洽購AI21 Labs，Nvidia已退出先前收購談判 - The Information
The Information報導，Nebius正與以色列AI21 Labs洽談收購，先前傳出有意出手的Nvidia已退出談判。AI21 Labs 2023年估值約14億美元，投資人包括Google、Nvidia、Intel Capital與Coatue，現盼以數十億美元價格出售；公司近年語言模型商業化進展有限，近期較具成效的產品為AI agent管理工具Maestro。
LITE : J.P. Morgan指出CPO與OCS放量使25美元以上獲利能見度升高；EML擴產與Greensboro新廠支撐中期上修 - J.P. Morgan
J.P. Morgan維持Lumentum加碼評等，目標價自565美元升至950美元，並將FY27E EPS自16.30美元上修至17.65美元、FY27營收年增預估自76.0%上調至88.6%，主因公司在CPO、OCS、EML與DCI多條成長線的前瞻能見度提升。券商指出，CPO收入目標為2026年12月季度達1億美元、2027年初完成數億美元承諾，OCS目標為2026年下半年4億美元、2027年年化營收逾10億美元，EML產能至2026年底將再增50%以上；但短期仍有收發器外部雷射供應縮減風險，故F4Q26預估僅為營收9.07億美元、EPS 2.65美元。
MRVL : Barclays指出投資主軸轉回光通訊；2026-27年光埠數連兩年翻倍、悲觀情境下EPS仍可達約5美元 – Barclays
Barclays將 MRVL 自 Equalweight 升至 Overweight，目標價由 105 美元上調至 150 美元。該行指出，2025 年底市場主要受 Trainium 市占流失與 1.6T DSP 問題壓抑，但近期產業調查顯示光模組埠數可望於 2026 年翻倍、2027 年再翻倍，依其模型，即使部分市占轉向 AVGO，MRVL 光通訊業務今明兩年仍可望各成長約 90%。Barclays 並列出壓力測試情境：即便完全排除 MSFT、假設 AMZN 單位數量不增，且不計 XPU attach，EPS 仍可達約 5 美元；不過該行並不採用此保守假設，反而在 NVDA／NVLink Fusion 公布後，對 MSFT 後續放量更具信心。
NVDA : Rubin供應時程存遞延風險，Blackwell 2026高階出貨占比將逾70% - TrendForce
TrendForce表示，受AI伺服器需求與NVIDIA推動整合式GB/VR機櫃方案帶動，2026年高階AI GPU出貨仍將成長約26%，但較先前估計26.8%略下修。主因Rubin量產節奏面臨HBM4驗證、CX8轉CX9互連、功耗提升與先進液冷優化等挑戰，出貨占比預估由29%降至22%；Hopper亦因美中政策不確定性使H200交付時程承壓，占比由10%降至7%。相較之下，平台較成熟的Blackwell將由GB300/B300帶動，占高階GPU出貨比重升至71%。
NFLX : Morgan Stanley指出AI由風險轉為機會；廣告與現金流擴張支撐重評，估值仍低於五年均值 - Morgan Stanley
Morgan Stanley以加碼評等接手覆蓋Netflix，給予115美元目標價，認為市場情緒已近底部，目前股價約25-26倍遠期本益比，低於過去五年約30倍均值。券商將NFLX視為AI受益者，指出InterPositive收購可望帶來製作成本節省，整體節目成本可降10-20%，動畫與視覺特效最高可達約90%；同時優質長影音內容有助區隔AI生成內容泛濫下的競爭。Morgan Stanley預估廣告營收2030年可擴至90-100億美元，高於2026年的逾30億美元，EBIT利潤率可達約40%，FY27E FCF逾140億美元；樂觀情境估值上看155美元，基於4.40美元EPS與約35倍本益比。
MDB : Wolfe指出Python生態下載量出現結構性加速；PyMongo 3月MoM跳升21.4%與Atlas遷移指標走強 - Wolfe
Wolfe透過專有Python套件下載數據指出，MongoDB開發者生態系統出現結構性拐點，其中PyMongo為核心驅動，約占總下載量81%，在連續數月僅增長2-5%後，3月單月下載量MoM大增21.4%至約9,400萬次。另作為Atlas雲端遷移直接替代指標的PyMongo Auth AWS，2月與3月下載趨勢亦明顯走強，且呈現下半月集中特徵；Wolfe並提到，依其查核，xAI可能為MongoDB客戶。
WIX/TikTok : Wix宣布整合TikTok for Business，強化商店導流與轉換追蹤
Wix 宣布與 TikTok for Business 完成整合，商家可直接在 Wix 後台連接 TikTok Pixel、Events API 與商品目錄，集中管理廣告投放、轉換追蹤與產品同步，縮短從內容曝光到購買的路徑。Wix 引述數據稱，同時使用 TikTok Pixel 與 Events API 的廣告主，增量事件數可提升 19%，CPA 可改善 15%。此次整合亦支援 Video Shopping Ads 等電商功能，強化 TikTok 內容導購與可衡量成效。
GTLB : Guggenheim指出NRR下滑與AI變現受限壓抑評價；SMB/公共部門ARR承壓與Agentic策略遭質疑 – Guggenheim
Guggenheim將GTLB自買進降至中立並移除目標價，主因NRR放緩快於預期，FY26期末118%至FY27E 113%，低於管理層115%目標，且逾30% ARR暴露於價格敏感的SMB／中端市場與公共部門客群。券商指出客戶查核顯示，隨第三方agents快速增加，市場對Duo Agent Platform興趣有限，而seat-based模式亦限制AI使用量變現；FY27 non-GAAP營業利益率指引12%，較市場共識低約5,000萬美元，反映GTM與研發投入沉重且短期ROI未明。儘管目前股價低於3x EV/NTM經常性營收，Guggenheim認為未來6-12個月缺乏催化劑，且frontier labs正向DevSecOps延伸形成直接競爭。
DDOG : Guggenheim 指出 AI 原生客戶放量與 agentic observability 擴張需求；OpenAI 遷移延後緩解短期缺口 – Guggenheim
Guggenheim將 DDOG 自 Neutral 升至 Buy，目標價 175 美元。該行依通路調查認為，Datadog 是 AI 驅動資料量與 IT 複雜度上升的主要受益者，後端架構、跨產品營收貢獻與 Bits AI SRE 等 agentic observability 佈局有助維持競爭門檻；雖最大客戶 OpenAI 仍計畫最終完全遷出 observability，但遷移時程較原先預期更長，給予公司時間由 650 家 AI-native 客戶接棒，其中包含一筆八位數美元訂單及迄今最大新客戶，該行認為應為 Anthropic。Guggenheim 預估 2026 年營收成長 27%、營益率 24.5%，高於市場預期的 20% 與 21%，其中 OpenAI 相關營收成長由原估年減 20% 上修至年增約 16%，其他 AI-native 客戶則年增 220%、增加約 1.6 億美元。
DOCN : BofA指出公司由AI基礎設施走向代理式雲端平台；每MW ARR上行與容量紀律為核心 – BofA
BofA重申DOCN買進評等並上調目標價至107美元，稱管理層會後判斷公司正由單純AI基礎設施供應商，演進為建立在核心運算、推論工廠與核心雲三大支柱上的代理式雲端平台。券商指出，目前約1,300萬美元ARR／MW僅為底線，後續上行來自利用率提升、產品組合轉換，以及與工作負載強度連動的代幣化消費定價；目前需求仍高於供給，容量仍是主要瓶頸，但管理層對新增容量維持紀律，優先服務全端客戶而非純GPU買家，並預期Deploy活動將進一步釐清無伺服器推論與reverse AI attach機會。
APP : Morgan Stanley指出回檔已反映執行與AI疑慮；核心遊戲支撐估值且UA需求增長仍具延續性 - Morgan Stanley
Morgan Stanley重申APP加碼評等，認為近期股價回檔已大致反映市場對執行力與AI顛覆的擔憂。券商指出，公司表現持續優於遊戲廣告同業，且目前約1.3%的轉換率仍偏低，代表後續仍有明顯成長空間；即使僅看核心遊戲業務，估值亦具支撐。Morgan Stanley另表示，GenAI可望推升用戶獲取需求，使APP等平台受惠，而以其規模與產品廣度來看，Meta帶來的競爭風險仍屬可控。
APP/U : BTIG指出電商競價推升APP CPM但遊戲承壓；Unity CTR追平且平台支出增速反超 – BTIG
BTIG專家指出，APP的MAX交易所商務競價密度上升為近期主軸，帶動CPM年增45-50%，電商業務季增20%、高於預期，並預估Q2-Q4年增率可達high 50s至mid-60s。相較之下，遊戲業務放緩，Q1下滑20%，2H降幅收斂至中雙位數，主因商務CPM通膨壓縮遊戲投放ROAS，儘管目前仍有逾90%的MAX曝光尚未變現。Unity方面，CTR已追平APP至3%，CPC下降7%，Q1平台內支出成長23%，高於APP的20%；BTIG因此預期，在商務CPM上行環境下，Unity將成為相對更大的受益者。
CRWD/PANW : J.P. Morgan指出 Project Glasswing 將前沿模型能力導入防禦側；Mythos 僅限審核夥伴使用、既有資安平台地位反而強化 - J.P. Morgan
J.P. Morgan 認為 Anthropic 推出 Project Glasswing 對資安軟體屬正面訊號。Claude Mythos Preview 已可自主發現數千個零日漏洞，CyberGym 漏洞重現得分 83.1%，Cybench CTF 為 100% pass@1，SWE-bench Verified 達 93.9%，顯示漏洞發現與 exploit 生成速度正在上升；但該模型目前不做普遍開放，而僅限經審核夥伴作防禦用途。CRWD 與 PANW 被列為 founding partners 與 defensive stack 關鍵層，JPM 因而將其解讀為既有平台參與防禦升級，而非被模型廠取代。
NET/PANW/ZS/CHKP/FTNT : BTIG指出SASE競爭顯著升溫；NET需求最強、ZS平台敘事轉弱 – BTIG
BTIG針對7個聯絡人進行CQ1通路查核，覆蓋約45億美元資安銷售額，整體顯示企業支出大致符合預期，但SASE競爭明顯加劇。NET表現最佳，受AI驅動的網路應用安全與機器人管理需求帶動，且SASE替代型勝單持續擴大；PANW整體基調建設性，3月活動出現上升拐點，BTIG認為FQ3營收指引高標29.45億美元與NGS ARR 79.6億美元可望達成。相較之下，ZS最為疲弱並遭降評至中立，ARR預估下修至低於市場預期，主因防火牆供應商提升SASE向上銷售能力，削弱其平台故事；CHKP偏正面，主要合作夥伴在電子郵件與SASE帶動下成長逾10%，FTNT則改善明顯，但市場對其動能究竟來自真正再加速或硬體更新週期仍有分歧。
CDNS/SNPS : BNP指出COT趨勢或成EDA新增量；後端工具需求升溫使Cadence受惠更直接 – BNP
BNP指出，超大規模雲端業者為開發客製化AI晶片而推進Customer Owned Tooling，可能帶動新一波EDA支出，尤其受惠於單價較高的後端工具，包括布局、繞線、簽核與驗證。券商並提到，Google、Amazon、Microsoft、OpenAI與Anthropic相關職缺，已反映對Cadence Innovus、3DIC Integrity、Synopsys 3DIC Compiler及Cadence Palladium模擬能力的需求升溫，與內部晶片設計能力建置方向一致；在此趨勢下，BNP認為CDNS將是更直接的受惠者。
SNDK : from UBS
SNDK : Bernstein指出 NAND 漲價加速推升獲利與目標價；TurboQuant 對 NAND 影響有限、FY27 EPS 上修至 base 144/ bull 224美元 – Bernstein
Bernstein重申 SNDK Outperform，目標價由 1,000 美元升至 1,250 美元；預期 NAND ASP 續升，將FY27 non-GAAP EPS 的 base case／bull case 分別上修至 144 美元與 224 美元。Bernstein 預估 FQ3’26 NAND ASP 季增 55%，FQ4’26 再季增 40%；若 FQ3/FQ4 皆季增 75%，FY27 bull case non-GAAP EPS 可達 224 美元。此外，Bernstein 認為 TurboQuant 主要壓縮推論階段 KV cache，影響集中於 HBM、部分外溢至 DRAM，對 NAND 僅可能限制少部分與 KV-cache 擴張相關的新增滲透，對 HDD 則無影響；該行仍認為 NAND供需偏緊未變，且 2026 年資料中心 exabyte 成長指引已升至 high-60%，並未納入 2027 年額外 75-100EB 潛在需求。
Samsung/SK Hynix/MU/SNDK :
AMAT : UBS指出GAA與背面供電推升前段WFE強度；沉積/蝕刻優勢與ALD POR有助收復市占 – UBS
UBS維持AMAT買進與 430 美元目標價，目標價基於 C27E non-GAAP EPS 16.48 美元與約 26 倍 NTM P/E。該行指出，FinFET 轉向 GAA 後，每 10 萬片月產能的 transistor+wiring SAM 由 120 億美元升至 130 億美元，backside power 再增加 10 億美元，且 AMAT 對取得逾 50% 增量 SAM 態度正面；3nm 後逾 50% 邏輯微縮來自 DTCO，支出將由微影轉向 dep/etch。Trillium 與 Centris Spectral Moly ALD 已切入 2nm 後節點，後者獲數家客戶 POR；惟 IMS 論點仍待 TSMC 等大客戶大規模採用驗證。
AMAT/LRCX/KLAC/ MU/ NVDA/AVGO/ SNPS/LITE : BofA指出主動型基金3月半導體相對權重仍僅0.84x；偏好設備股勝過記憶體，LITE/SWKS空頭擁擠度最高 – BofA
BofA 指出主動型基金 3 月半導體相對 S&P 500 權重維持 0.84x，仍處 2012 年以來低位，但年初以來資金最明確流向 semicap，平均持股增 287bps，其中 KLAC 增 442bps 最多，且 AMAT/LRCX/KLAC 平均相對權重年增 17% 至 1.14x；該行認為在 MU 毛利接近高檔、記憶體波動仍高下，較偏好 semicap 的較長週期曝險。持倉結構上，NVDA、AVGO 為持有度最高的半導體股，KLAC 與 SNPS 為最超配標的；空頭部位則以 LITE 16% 與 SWKS 14% 的 short interest/float 最高。
TSM : J.P. Morgan指出 CoWoS與SoIC產能持續上修；NVDA Blackwell放量、Broadcom TPU與AWS Trainium續增為主因 - J.P. Morgan
J.P. Morgan維持TSM Overweight、目標價 2,400 元，將 TSMC CoWoS月產能預估上修至 2026/27/28 年底 11.5萬/15.5萬/17.5萬片，SoIC 亦上修至 2027/28 年底 3.5萬/6.5萬片。2026 年 CoWoS 需求以 NVDA、Broadcom、AWS/Alchip 與 AMD 為主，分別估 67.5萬、25萬、6.5萬與 7.7萬片；其中 NVDA 因 HBM4 供應限制將 Rubin 下修至 220萬顆，但 Blackwell 上修至 580萬顆，Broadcom 則因 TPU v7/v8 拉動，2027 年需求續升至 100萬、40萬、15.5萬與 12萬片，CoPoS 料於 2028 年導入。
DELL : Wolfe指出AI伺服器占比仍可提升；企業端on-prem AI與推論需求支撐成長，但記憶體風險壓抑評等 – Wolfe
Wolfe首次覆蓋DELL，給予Peerperform；目前股價185.47美元，對應CY27 EPS約11.9倍，本益比對一家具中雙位數成長特徵的公司不高。券商指出，AI伺服器約占營收27%，長期可望升至40%以上，Dell在大型企業市場的定位亦有利於on-prem AI部署，且毛利率較佳；傳統伺服器業務則可受惠推論需求與CPU型AI工作負載。另近期Super Micro事件可能使CoreWeave與xAI等客戶訂單轉向Dell；但記憶體價格與供給風險仍可能造成毛利壓力、需求遞延或提前拉貨，故維持中性看法。
TXN : Stifel 指出六年高投資週期後自由現金流將迎拐點；SLAB 併購、300mm 自製轉換與類比市占提升支撐重評 – Stifel
Stifel將 TXN 自 Hold 升至 Buy，目標價由 215 美元上調至 250 美元。該行認為，過去六年偏高資本支出壓抑獲利與股東報酬後，TXN 正進入自由現金流改善階段，並看好五項因素同時推動後續表現，包括資本密集度下滑、SLAB 併購、AI 資料中心需求、持續轉向內部 300mm 晶圓製造，以及類比市占擴張；Stifel 以 CY27E 基本情境 3.84% FCF yield 推導 250 美元目標價，若接近樂觀情境，目標價可達 286 美元。
CART : Raymond James 指出代理購物將推動雜貨電商滲透率回升；Cart Assistant 上線與第三方 AI 導流為新增動能 - Raymond James
Raymond James將 CART 升評至 Outperform、目標價 50 美元，指出雜貨屬高複雜度且低滲透的電商品類，客單價常逾 100 美元、單筆訂單逾 20 項商品、完成一次購物約需 20-30 分鐘，目前電商滲透率僅約 13%，明顯低於服飾、電子與家居的 40% 以上。該行認為 agentic shopping 將透過自然語言建清單、個人化推薦與主動比價改善使用體驗；其中 Cart Assistant 正式推出後，將在未來數月與季度逐步推進至 Instacart 自有 web/app 與 Kroger 等企業合作夥伴，並有機會改善其目前約 13% 的轉換率；同時 ChatGPT、Gemini、Meta AI 等第三方代理入口亦可能為 CART 目前 1,000 萬 MAO 基礎帶來新增流量。
DIS : 計畫在未來幾週內裁減多達1,000個職位，其中許多將落在公司的行銷部門。計畫中的裁員可能影響其總員工數的不到1% - WSJ
Tencent : 鑑於全球AI算力需求持續激增，核心硬體供應鏈成本大幅上漲，為保障服務品質及算力資源的持續供給，騰訊雲將於2026年5月9日起，對AI算力、容器服務及彈性MapReduce（EMR）相關產品之牌告價進行調整 – 新浪財經
AI算力相關產品服務：上調 5%，容器服務 TKE-原生節點相關產品服務：上調 5%，彈性MapReduce（EMR）相關產品服務：上調 5%
