這兩天我也去了熱門的媽祖遶境，我的媽祖遶境的初體驗是在16 年前，最早參加媽祖遶境，主要是有在參與馬拉松和三鐵的朋友，邀請我去參早大甲和白沙屯遶境，16 年前的媽祖遶境，還不像現在這樣是台灣人的主流文化。但是在第一參加，在進香的過程當中，對於人們的奉獻和相互扶持精神，及信仰的虔誠阿公和阿嬤們，雖然一跛一跛地還是堅持一步一節隨著媽祖的腳步踏偏整個中台灣和南台灣。也因此從第一開始，這個氛圍就感染了我，從最早的我將「遶境」視為新潮年輕人的「極限挑戰」。到了現在，我每年都懷著感恩的地，愛上這個讓人體會人們無私奉獻和宗教虔誠氛圍。幾乎我每年都會抽出時間來參與這個台灣人民的盛事。也因此，我蠻推薦沒有參加過的朋友們也可以找個時間去感受這份台灣最美好的風景。
雖然，最新的消息，伊朗方面再度宣布要封閉荷姆茲海峽。川普的最新回應是
「伊朗無法靠封鎖來敲詐美國」。
若是最差，也只不過要再重覆一次上週美國的你封我也封從你的港口出來的船。上週的例子，也說明了，在這個過程中，最受不了的是「中國」。但是從現在的局勢來看，伊朗的內部，應該是嚴重分裂，沒有人可以真正的「主事」。從長遠來看，這個政權充滿了「不穩定性」，世界若是要真正和平，伊朗還是要成立一個真正落實民主和重視人權與和平的政權。
在這一個多月的戰事過程中，開戰前的北海布蘭特原油的價格是 70 元，最高的時候是 3 月 19 日的 119，在昨晚收盤，降至了92.81 元，現在是已經低於100 元的警戒線，但是回到開戰前的 70 元，還是有一段距離，這個也會讓通膨持續升溫。
先不談，伊朗這個既開放又關閉的荷姆茲海峽。昨天收盤的美股四大指數同步大漲， 道瓊上漲了 868 點， S&P500上上漲了 84 點，台指期的部分，則是大漲了 1.79%，最高到了37,993。當然到明天開盤還有一點時間，不確定會有什麼新的進展，但是目前來看，伊朗的內部分裂意見，大致上不會改變目前台美股的上漲走向。
市場的氣氛也從2 月底開戰後持續的恐懼，首度轉回至貪婪。另外，上週我們有說過 VIX 指數是在 19，基本上是與開戰前相同了，但是這兩天，隨著荷姆茲海峽的開放，VIX 指數是又更進一步下降至 16.67，這個已經低於開戰前的水準了。戰爭對於經濟的影響已經是指續下降。
當然，在大漲的時候，我們可以就是要來看一下市值型ETF的表現。雖然下表的左邊，可以看到都是一片綠，這是因為週五的高點反彈賣壓。但是從 5 日漲跌幅來看，市值型ETF都是 4 % 以上的上漲。其中表現最好的就是 00690，週漲幅高達了 7.03%。
下圖是00690 的前十大成份股，第一大是台積電，現在最純的AI 領頭羊，第二是電源和AI 散熱的台達電，第三是聯發科，ASIC 和TPU, 接下來是AI交換機龍頭的智邦。之前，我們在提到00988A時 (2026-04-06)，有說到全球的矽光子通訊大廠Lumentum 是它的第一大成份股，但是無論是Lumentum 或是Coherent 都得要向台光電買M9 的銅箔基板，因為全球目前也只有台光電經過認證。下一個是金控的龍頭富邦金，我們上週有說過，富邦金在最近也完成了 5 個月的成長，雖然去年表現不佳，但是近期的營運已經開始反彈。接下來是上週有聯電。
週五的時候，一週我看到聯電有亮燈漲停，之前是有傳出聯電接獲亞洲客戶代工SLC與MLC快閃記憶體之訂單，有助於產能利用率攀升，該傳聞一度引發資金熱捧，推動股價一度攻上漲停，但是之前新聞指出，這是一個烏龍。
不過去除烏龍之外，聯電最近公布要調整 10 % 的售價。當然聯電的主力都是在成熟製程，下圖是「台積電」最新法說會公布的製程與營收比重。可以發現，在 16 奈米以上的製程已經降至 19 % 的營收了。這些成熟製程對於台積而言，毛利太低了，同樣的，因為美中對抗，對於中國的成熟製程大廠SMIC而言，關稅等手段之下，歐美或是至少美國會逐步降低其比重。聯電的「漲價」 和TSMC 逐步轉往高毛利市場，這個都是對於聯電的好消息。雖然是烏龍亮燈，但是這個相較之下，可能會給予聯電更長期的股價優勢。
回到 00690 的成份股。下一個也是AI散勢大廠奇鋐，最後是一些我們這些老存股族當年的最愛中華電。基本上00690 這樣的選股，在最近算是「一時之選」了，十個裡頭，除了中華電是我現在不是特別愛的，其它九個都是我覺得非常在線上的個股。
回到剛剛的市值型ETF的列表，除了週漲幅 7 % 的 00690之外，這裡頭我自己列出來的8 個我關注的市值型ETF，其中市值最小的是009803，只有 22 億台幣，但是009803 在這一週中也有 5.95 % 的優質表現。之前009803 叫保德信市值動能，現在被玉山合併了，改名為玉山市值動能。009803 的好也是成份股都選的不錯，前十大，就是我個人唯一不這麼愛的只有鴻海，其它的成份股，我都覺得很不錯。另外009803 與剛剛說的 00690 比較不一樣的地方就是它的金融股多了一點多了 2 % 左右。另外下表現比較好的還有 00923。長期的趨勢; 是 00904 新光台灣半導體以半年 52.1% 的漲幅是表現最好的。
野村台灣新科技50 (00935)
上次在2026 第一季的報酬率中，我朋友提醒我，我少列了 00935，確實00935 的今年中，應該是列在第一位的，在這裡我很感謝大家的指正。00935 除了 3 個月的報酬是36.79% 之外，去年是 160 %的報酬。野材台灣創新，可以見下表的前十大成份股。這是我從公開說明書中截下來的，首先是台積電目前大約是 25.95%，然後是台達電和MediaTek。接下來日月光和智邦。比較特別的是列入了AI 、矽光子封測的致茂。這些也造就了00935 目前的優勢，當然我們之前有說過，AI 本來是從伺服器開始起漲，然後是半導體晶片、現在是散熱與通訊記憶體。但是最終還是會到被動元件，像是國巨這種的。00935 的優點就是它是新科技50，也因此，在選股上，它並沒有選入任何的金融股。在這個以AI為主旋律的市場上，它算是可以最大量放大它的投資。
群益半導體收益(00927)
另外也是朋友留言推薦給我的 00927，00927 目前的市值約 210 億台幣，也是00919 的經理理謝明志先生的基金。上市時間大約晚了00919 半年多。00927主打的是「半導體」和「高收益」，在這幾年之內。確實從結果來看，上市約3 年，上市至今的達酬率約是 77 %，年均為 30%左右。成份股都是半導體相關的，製造、測試和 IC 設計等。在「高收益」的部分，過去的 2024、2025 兩個完整的年度，其股利分別為5.76%和 9.25%，它的三年平均是6.07%，配息月份為 3、6、9、12 月。平均破 6 的配息和每年平均 30 %的股價成長，說實在是超過了高股息ETF。 00927 要對比的，我認為是 00904
新光台灣半導體 (00904)
00904 目前的市值僅有 60 億台幣，大約是 00927 的 1 / 3。但是在年化報酬率上，00927 大約是 30 % ，去年00927 是 91.89%，但是00904 是 130.17%。另外0050 我們提過很多次，是 113 %。可以想像在長期績效上 00904 > 0050 > 00927。
另外在股利上，00904 2024 年是 3.5%的殖利率 2025 年是 6.53%，平均是 3.88%，這個部分是低於 00927 的 6 % 的。在殖利率上，則是 00927 > 00904 > 0050。當然這個個主要的差異是台積電的含量，00927 的台積電的含量僅有 15 %，另外00927 的選股更偏好成熟製程，例如聯電與世界先進。而同樣是以半導體為主的00904 在IC 設計上，去除相同的聯發科，它選了旺矽和現在的旺宏，都是與記憶體相關的，而反之00927 還是選了消費性的IC設計大廠聯詠與瑞昱。當然在以AI的主軸的現在，這樣的選股不會不好，但是就是略輸00904 一籌。當然我們又說了 00904 ，也00904 的配息月份是 1、4、7、10。上週才剛配了 0.68元。
今天的內容也算是蠻多的，我們今天介紹了 00690、00935、00927 和 00904。就績效來看，第一名是 00935、第二名是00904，第三名是 00690 第四名則是 00927。而今天也談了一些成份股的配置，對我自己而言，我認為若是這種接近市值配置的主題或是類市值型ETF，台積電的比重一定要高，至少是要和台積電占市場比重 40 % 為主。在這裡最好的當然是 00904、其次是我認為有一些金融股配置的 00690，它的台積電也有 35%，接下來是00935的AI全配，最後是00927，00927的選股也不錯，但是台積電的比重較少，且相關的IC 設計股，我認為不是不好，而是在成長上的爆發力會比較差。
當然，這四個ETF 都算是很好的ETF 可以長期持有的，在績效上，00935 和 00904 都勝過 0050 的。而00690 在近兩年是勝過 0050 ，三年以上是小輸0050 不到 1 %，而00927 雖然與前者有一些差距，但是年平均成長 30 % 也是非常績優的ETF，注意像是金融股是「績優」，但是這些都是「非常績優」。我認為長持持有，持續買進，才是這幾檔的勝負關鍵。
若是朋友們也有想要看我對於某些ETF的評論，也可以留言跟我分享，我也會盡我所能來滿足各位的好奇心。那麼以上就是我今天所有的內容，希望對您有幫助，我們下次再見嘍，BYEBYE。
