在上一篇「投資隨記336_老杯杯的投資白皮書-2026版」中，寫到了2018年退休的我，目前從投資目標、投資哲學、投資策略與投資操作為何。在上呈老婆大人後，老婆大人叫用同樣的格式，寫下自己當年的紀錄留給女兒們未來參考，原本因為覺得沒有必要再去往回看也懶得整理的我，在抵抗了幾天後，還是屈服了…
這絕對不是因為我怕老婆唸，身為家中支柱，怎麼會不怕…呃，怕這個呢…對不對。就單純抱著留給女兒們與分享給朋友們的想法，準備用算是小小的紀錄一下，那曾經努力過的軌跡的心情，整理出接下來的這篇啦…再次強調，絕對不是因為怕老婆唸喔~~
在開始之前，仍先上個警語：
這篇純屬個人想法分享與筆記，非任何投資標的與投資方法的建議，請依據個人風險承受能力做出投資決策，本文不為任何投資損益負責。
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階段一：1999-2012
一、投資目標：工作的目的就是為了能早點不工作。
就學期間，已在學校期間接觸投資，並開始定時定額。
出社會工作後，就更努力把所賺到的錢定時定額投入到共同基金中，同時學習各種投資的資訊與方法，想盡辦法在投資上賺到錢，以早點離開職場（對，我從來沒喜歡過我的工作，我喜歡的是工作可以帶來的薪水）。
二、投資哲學：努力存錢，並讓存下來的錢擴大
當年銀行的利率為5%左右，一開始的目標放在賺到3000萬元，以帶來一年100萬以上的利息收入。但在接觸過富爸爸窮爸爸後，知道現金流的重要性後，就不再以某個資產淨值為目標。而是先努力的把自己的收入存下來，並預定利用投資的方法讓它變大後，以便在未來可以將它轉成帶來現金流的資產。
三、投資策略：
（這邊只講定時定額把賺的錢存下來的方法，因為價差操作的部分現在看起來基本上都是亂做，就不把那些亂做的策略放上來了…）
1. 選股：因為想要盡可能的把所賺到的錢存起來，所以選擇了定時定額投資共同基金。
那時只有共同基金可以投資，所以選擇了元大高科技與元富金滿意做開始，後來調整成富蘭克林坦伯頓、統一統信與統一龍馬。當時換標的的原因有點想不起來了…但是如果讓我再重來一次，我會於2003年時全部改成定時定額0050。
2. 進場：
於薪水進帳的次日，自動扣款。
當年開始時，薪水4萬1強迫扣款3萬9，雖然因為工作性質的緣故，吃住不用太擔心，但那段靠著餘額與獎金過一個月的日子，現在想起來還會怕…結婚後才改成月扣3萬5，持續至2013年。
不過，如果沒有那時對自己的狠勁，也沒有後來進一步的底氣。後來的我，真的很感謝那時狠心這樣對待自己的自己。
3. 出場：
不停利也不停損，目標就是放至少2個景氣循環或是10年以上再說。
中間因為股災，曾看過淨值負60%以上的每月對帳單，但因為知道自己長期的目標，就算再擔心，也咬著牙持續扣下去。而那時的經歷，成為了後來投資上看到就算股價負30%也沒什麼感覺的後遺症，那也都是後話了…
四、投資操作：
1、定時定額的部分，基本上沒有什麼問題，就按時扣款。
2、另一方面，我自己認為30歲之前，只要不背債，都可以從頭開始。所以，除了薪水之外獎金之類的錢，我還蠻大手大腳的拿去投資在自己與股票市場上。
自己的部分，我強迫自己1個月看至少2本書與4本以上的財經管理雜誌（Smart我是從創刊號就開始支持…但最近也停刊了，時代的眼淚阿~），所以狂買書看書，並努力的參加講座、研討會、上課，努力提升自己在投資上的認知。
另外一方面，我也想在市場中用價差賺錢，所以一直用學到的方法在市場上中驗證，邊繳學費邊讓自己成長。（那些年，學費繳得很多…很多…很多…如果當年知道投資隨記174-259的事，我想我一定可以少走這些冤枉路…但反過來說，如果沒踩過那些散戶必踩的雷，我也不會痛到去努力建立正確投資認知…嗯，到底該不該吃這些苦，我真的沒有答案）
五、投資成效：
1、定時定額的部分，在經歷過2000年與2008年的金融風暴後，其低檔建立的部位在2012年股市回檔時，讓手上用薪水累積的淨值，成長到了一定程度。
2、價差的部分，從結果來看，其實那些賺價差的錢，來來去去後差不多都是小賠，也是在此時慢慢的知道自己不適合短線操作，並開始找到以中長期的波段操作為主的適合自己的有效方法。
3、最終目標，仍是用此部位建立足以帶來現金流的資產部位，但這時候手上有的資金，尚未足以達成目標。（後來試算，就算2003年後改全定時定額投0050，其實報酬上好像也不會差太多…但在經歷股災時那心理上的壓力，真的會有差~）
也因為上面自己走過的經驗，所以會覺得如果是對股票認知有限的散戶來說，「將薪水努力存下後，以累積資產」的投資方式，可能會是一條散戶比較容易成功的路，也比較會分享這個觀念的原因。
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階段二：2013-2018
在2010年，於知道了共同基金的一些限制（像是70%的高持股），以及終於建立了一定程度的認知，學到了一些適合自己的有效方法後，慢慢的考慮開始轉換操作方式。最終趁著2013年在工作上換了事業群，自己的時間比較多的契機，覺得時機成熟，停扣所有共同基金，並將10幾年定時定額累積並增長的部位贖回，準備開始通往財務自由前的最後一哩路。
一、投資目標：在安全的前提下，有效的將資產擴張至得以達成年現金流目標的規模。
於持續的與老婆討論退休的生活規畫後，確認了年支出的金額，並在之後以4%法則反推，得知達成年現金流目標所需的資產規模，將其當成這個階段的投資目標。
二、投資哲學：在安全的前提下，有效擴大資產部位。
因為已經到財務自由前的最後一哩路，已有資金不可以大幅縮手的壓力，一個走錯，就將前功盡棄。
於是選擇了用「進可以攻股價，退可以守股利」的大型績優股為標的，以一年進出1-2次的長波段差操作，做為有效擴大資產部位的核心策略。
三、投資策略：
1. 選股：
那幾年基本上是Apple的天下，於是在Apple這一波的風潮下，選出每年又會發股利，前三年股價在一個區間內震盪的市值前十大績優型公司投資。
2、進場：
以週線來看該公司將前次高點與低點畫出箱型區間，在接近箱底時進場，不做加碼，全資金一次投入。
3、出場：
（1）停利：
在接近箱頂時，一次獲利了結，全部出場。
（2）停損：
跌破箱底價，第二天1200前未站回到箱內時，全部出場。
並在停損後，捨棄原股性被破壞的股票，重新回到選股再為操作。
四、投資操作：
策略訂出後，一年大概就只有1-2次的進場機會，就照表操課買進就好。
在未漲到箱頂之前，就放著領股利。將配發的現金股利再買進，併著配發的股票股利，讓資產繼續長大。
漲到箱頂的出場點，就將手上有的部位全部出場。並在留下一些做為股票抽籤的資金後，將其它的轉存至定存，邊賺少少的利息，邊等待下次的進場點。
期間運氣不錯，靠著Apple與QE造就的大多頭行情，並沒遇到停損的狀況發生。
五、投資成效：
最終，在這樣來來回回的價差操作之下，於2016年達成了財務自由所需的資產目標，並分於2016與2017年用「高股息ETF」與「官股銀行」還有一檔高現金殖利率股票（2025年6月因經營有狀況已出場），建立了提供足夠退休生活的現金流系統，並用2年的時間確認系統無虞後，離開職場，過著退休生活迄今。
能夠順利的藉由價差交易達成目標，除了運氣好之外，在學習中找到了適合自己的有效方法，也是我覺得很重要的部分。而這段的經驗，也是之所以我會常常分享給朋友「持續學習以找到適合自己的有效方法」與「把操作區間拉長增加勝率」這兩個觀念的原因。
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小弟這一條邊努力學習邊強迫自己努力存下薪水，並將累積下來的錢，用學到那適合自己的有效方法擴大後，最終藉由建立足以提供退休生活所需的現金流系統之路，大概就是上面寫的這些。
而那些沒寫到的，是那寒冬中5點半出門排隊拜師學藝時的辛苦，是那按下滑鼠後直接認賠7位數的胃痛，是那在韓國旅遊時接到出場通知，於零下的弘大街上操作下單軟體被老婆罵到臭頭的過往…不過，能夠最終達成財務自由的人，誰的背後沒有努力與辛酸? 誰沒有為最後的自由付出代價? 跟很多人比起來，能夠走到今天，其實，我已經很幸運了。
回首來時路，對所有在路途上幫助過我的所有人，除了感謝，還是感謝。也希望能藉由這篇，致上我的所有謝意。
整理完了，準備再上呈老婆後，筆記於此。除了留給女兒們未來參考之外，也希望這段分享，能夠提供給朋友們，一條通往財務自由之路的可能方向啦。
投資的路上，一起加油!!
