過去兩年呈現「AI 獨強、其他產業相對弱勢」的高度集中格局,目前則逐步轉向「AI 持續領先、泛AI 族群也開始受惠」的擴散型上行週期,這點從第一季財報陸續公告後,科技與非科技族群的獲利預估上修可看出,使資金由 AI 與高階半導體,逐步擴散至泛 AI 與非科技族群。
晶片需求一旦全面升溫,通常不只代表科技業轉強,也常意味整個製造業有機會一起回暖,這也是近期美國PMI快速轉強的主要原因。AI 動能正推升台股創下多項歷史紀錄,其中指數與年線乖離最高已達51%,此前僅在1991年5月與1994年1月曾出現相近水準。短線上雖無看到指數轉弱的跡象,但近期市場討論短期GB伺服器拉貨放緩,客戶逐步將需求轉移至VR系列,且因VR系列測試時間較GB系列拉長30%~50%,或為短期科技族群較大的風險之一。



#AI #半導體 #PMI #乖離 #GB
















