估值獵人
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現職美商管理顧問，曾在新加坡Bloomberg國際媒體寫過產業、總經與個股評論。我不是交易室、資產管理或法人研究部門出身，但是我有很強的專業知識。所以，我更能站在投資朋友的角度分享投資概念，並協助你把跨產業知識和有趣的方法論，落地成你能操作的方法。一起賺錢！
十餘年浸泡台股的研究筆記控。管理顧問出身，在國際媒體寫過產業、總經與個股評論。
這裡只做一件事：把法人付費報告的估值邏輯，翻譯成你下班後花十分鐘就能看完的版本。
不喊明牌。不提供任何投資建議。作者名下無任何本帳號提及之持倉，亦未進行任何實際交易。
明牌是最便宜的東西，框架才是貴的。這裡只賣貴的。
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由新到舊
NAND契約價連兩月漲，群聯單日崩7.4%！記憶體供應鏈三層傳導：原廠先漲、Controller壓縮6-9月、AI SSD等結構轉。拐點非全員受益，看清位階避踩雷。
群聯8299估值拆解：市場定價FY26 EPS 80×PE22x。三情境73/80/90基出貨/ASP/GPM，九宮格示範範圍。歷史PE校準，AI SSD催化。
Citi 預測美國 ETF 2030 年達 25 兆美元。真正吃下膨脹的，不是你熟的那種。
三結論：(1) 不是 V 轉是 gap-and-go，低點 35,584 都沒碰到昨收 35,457，空手族被鎖死在場外；(2) 昨日外資才淨賣 -161.79 億，今日這批買盤不是同一撥人；(3) 4/17 台積電法說是本週真正的變數，法說前的拉抬三種可能性都存在。
限時公開
真正拉開差距的，不是消息快，而是你看不看得懂定價。9 檔標的、3 個觀察區，每週更新，帶你分析市場故事背後的價格假設。
伊斯蘭堡 21 小時談判破裂，Trump 下令美軍封鎖伊朗港口，Brent 破 103 美元。台灣 62% 原油走這條水路，LNG 存量只有 11 天。你今天看到的股價反應只是第一層——能源成本的傳導要三到六個月才會走完。
Tooze 在《Crashed》揭露的歐洲銀行美元融資斷裂，跟台灣壽險業六成資產押在美元的結構風險，走的是同一條管道。你的保單條款不會告訴你這件事。
一艘油輪通過荷莫茲海峽的戰爭險保費，從 4 萬美元跳到 120 萬美元。這筆帳最後由誰買單？答案藏在台灣的電費帳單和股市結構裡。
美國 BDC 為何能長成 3 兆美元生態，台灣卻幾乎沒有？答案不只在監管，更在商業模式與投資人結構。這篇拆開三層原因，帶你判讀台灣金控踩到的是外溢風險，還是同一把火。
