2025年各項本益比滿足都達標後，來看新的2026年預期
伺服器營收比重上修：2025 年伺服器營收比重可達 27%，2026 年則有望快速拉升至 41%
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『富世達』#2026年本益比價值更新#摺疊手機和伺服器業務成長路徑
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「投資心理學+產業題材未來想像估值」
掌控交易勝率關鍵的"90%"
市場波動常常引發人性的兩大情緒：貪婪與恐懼。
這些情緒會驅使投資者做出非理性的決策。
成功的投資者懂得對抗情緒，依照歷史慣性的數據抓到轉折點和產業題材的過熱估值和偏低估值。
「成功的操盤手,往往都在做不自然的事」
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2025/09/10
要注意過熱本益比達標後，就是觀察10～20日
只要不小心回測正常本益比就很多追答案投資人被淘汰
還有時間週期拉長也要開始注意2027年的偏低跟正常本益比範圍，股價都是提前反應未來
說不定中間過程都可能上修跟下修
所以要在該拿走價值時積極分析
現在看2027年
要反應到2027年
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2025/09/08
4月可以清楚知道恐慌偏低本益比價格範圍，可以讓自己有清楚交易策略的規劃方式
這是VIP詢問的題材範例
多數投資人的真正輸贏是在"恐慌階段"，因為不知道自己投資的標的是否方向正確和買貴還買便宜
每一個產業題材在每一個階段反應的本益比預期都不會一樣
這就是人性在市場的風報比
2025/09/08
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2025/09/05
2025年下修原因:法人明確下修 2025 年營收預估，年減 44%，主因「達麗世界仁」交屋時程遞延至 2026 年
法人預估 2026 年營收將大幅成長，年增率高達 235%，毛利率也同步上修至 37.37%
2026 年有多案完工交屋，包括「未來市」、「達麗河蘊」、「達麗冶翠」等，建案入
2025/09/05
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1.2024 年會是成長的一年，在各產品線都有升級潮與產品組合優化。
2.聯發科在 AI 具備多種邊緣運算裝置的產品組合，且在雲端擁有 SerDes IP。
3.車用、ASIC 等下一波成長動能會在 2025 年底開始貢獻營收。
摘要重點
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2024年的AI產業不會只是在2023年那些舊標的打轉
無人商店跟智慧醫療,光通訊就是案例,這只是基礎的產業擴散節奏
智慧型手機>電動車>綠能 都表演過了
大多贏家AI跟摺疊產業的獲利資金,都確認跟我們差不多
已經都在各處不同預期的題材標的輪流
每個人的投資階段選擇不同,就只是
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AI伺服器成長預期2028年的數學也已經逐漸都有人算出來了
這就是正常的未來產業週期,無可避免也是歷史慣性
過去的智慧型手機跟電動車都表演過了
硬體先領先市場市佔率想像力之後才是軟體的週期還有電子零組件的價值提升想像
就像近期很多人討論巴菲特賣蘋果的操作
巴菲特買蘋果是在2016年跟現
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背景：從冷門配角到市場主線，算力與電力被重新定價
小P從2008進入股市，每一個時期的投資亮點都不同，記得2009蘋果手機剛上市，當時蘋果只要在媒體上提到哪一間供應鏈，隔天股價就有驚人的表現，當時光學鏡頭非常熱門，因為手機第一次搭上鏡頭可以拍照，也造就傳統相機廠的殞落，如今手機已經全面普及，題
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5 月將於臺北表演藝術中心映演的「2026 北藝嚴選」《海妲・蓋柏樂》，由臺灣劇團「晃晃跨幅町」製作，本文將以從舞台符號、聲音與表演調度切入，討論海妲・蓋柏樂在父權社會結構下的困境，並結合榮格心理學與馮．法蘭茲對「阿尼姆斯」與「永恆少年」原型的分析，理解女人何以走向精神性的操控、毀滅與死亡。
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這是一場修復文化與重建精神的儀式，觀眾不需要完全看懂《遊林驚夢：巧遇Hagay》，但你能感受心與土地團聚的渴望，也不急著在此處釐清或定義什麼，但你的在場感受，就是一條線索，關於如何找著自己的路徑、自己的聲音。
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重點內文:
已開始出貨輝達GPU加速卡測試設備，新世代產品更由瑞傳獨家供應。隨著上游先進封裝新產能今年陸續開出，下游AI伺服器製造量能擴大，振樺電相關業務也可望同步受惠。
此外，瑞傳亦攜手輝達搶攻AI智慧醫療商機，拿下兩大美系智慧醫療客戶手術室高階電腦設備訂單。
今年隨著O2O
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1.1Q24 營收將呈現低個位數季減，AI 缺料問題仍在，預估 2024 後三季營收將呈現穩定 QoQ。CSP 庫存調整將於 1H24 結束。
2.伺服器的 U 數與重量並非決定 ASP 的絕對因子，低 U 數也可區分成 high-end low-end，量產數量的多寡也會影響 ASP。
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本文分析導演巴里・柯斯基（Barrie Kosky）如何運用極簡的舞臺配置，將布萊希特（Bertolt Brecht）的「疏離效果」轉化為視覺奇觀與黑色幽默，探討《三便士歌劇》在當代劇場中的新詮釋，並藉由舞臺、燈光、服裝、音樂等多方面，分析該作如何在保留批判核心的同時，觸及觀眾的觀看位置與人性幽微。
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摘要重點
1.AI 伺服器以 40% 市佔為目標，預期今年能站伺服器營收 40% 以上，鴻海為唯一一家可以提供資料中心全方位解決方案的公司，今年 CSP 成長性高於品牌商。
2.鴻海未來會具備全球少數具備 SiC 晶圓製造、模組技術的整車廠。PMIC 出貨已超過 300 萬顆，半導體營收將超過千億。
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1.過去兩三個禮拜見到一般伺服器訂單回流，預估 AI 伺服器換代期即為一般伺服器拉貨潮。
2.預估今年伺服器出貨量持平，新世代 AI 伺服器平台對 BMC 需求增加。
3.智慧影音業務今年展望佳，Cupola 360 已獲 ODM 廠採用，希望未來營收貢獻達 10% 以上。
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