關鍵字：AI伺服器、車用電感、NVIDIA合作、AMD合作、泰國新廠、2026Q1投產
摘要： 三集瑞-KY上半年營收年增22%，受惠AI高效能電感產品開發及車載充電器磁性元件出貨，帶動平均售價與市占率提升。AI/車用/伺服器業務比重升至36%，與NVIDIA及AMD密切合作，切入Rubin、GB10 Mini PC及Blackwell平台。展望後續，AI浪潮持續，預期營運雙位數成長。公司強化自動化及客製化，毛利率維持高檔，並規劃泰國新廠分散風險。
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(6862)三集瑞-KY 法人報告 2025/08/28
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摘要： 新日興2025年營運受消費電子需求疲弱影響，3Q拉貨保守，新品開發成本壓抑毛利率。2026年摺疊iPhone
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AI協作機器人
全球前三大
內建AI視覺系統
TM Xplore I (2026銷售)
智慧製造
工業5.0
摘要
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關鍵字：全球化佈局、營運結構優化、GLP-1產品、ZeroO2(2026成長)、花生膜(10M25中國認可)、新產能(2026西班牙廠、4Q25美國廠)
摘要 大江生醫全球化佈局加速，營運結構持續優化。高毛利產品如GLP-1與ZeroO2貢獻增加，1H25營收雖微減但獲利大幅提升，毛利率與營益率改
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文內如有投資理財相關經驗、知識、資訊等內容，皆為作者個人分享行為。
有價證券、指數與衍生性商品之數據資料，僅供輔助說明之用，不代表創作者投資決策之推介及建議。
閱讀同時，請審慎思考自身條件及自我決策，並應有為決策負責之事前認知。
希望您能從這些分享內容汲取投資養份，養成獨
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李永年 AI伺服器
*鴻海2317，外資拉鴻海，可以稀釋台積電的權值比重，股價持續守住161就都算安全。
*鴻準2354，GB200的供應商，外資投信買超。
*國巨2327，外資投信買超，預估今年eps 40元、目前pe 只有16倍。
*廣達2382，GB200的第二大組裝廠，下半年開始出貨
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1.AI 伺服器以 40% 市佔為目標，預期今年能站伺服器營收 40% 以上，鴻海為唯一一家可以提供資料中心全方位解決方案的公司，今年 CSP 成長性高於品牌商。
2.鴻海未來會具備全球少數具備 SiC 晶圓製造、模組技術的整車廠。PMIC 出貨已超過 300 萬顆，半導體營收將超過千億。
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這是一場修復文化與重建精神的儀式，觀眾不需要完全看懂《遊林驚夢：巧遇Hagay》，但你能感受心與土地團聚的渴望，也不急著在此處釐清或定義什麼，但你的在場感受，就是一條線索，關於如何找著自己的路徑、自己的聲音。
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1.2024 年會是成長的一年，在各產品線都有升級潮與產品組合優化。
2.聯發科在 AI 具備多種邊緣運算裝置的產品組合，且在雲端擁有 SerDes IP。
3.車用、ASIC 等下一波成長動能會在 2025 年底開始貢獻營收。
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#瑞祺電通
瑞祺電通(6416)未來營運：1)在網路安全產品方面，受惠新專案陸續於 24Q2、24Q3 進入量產，且大多數屬於高階產品，預估 2024、2025 營收將分別成長 20%、15%；2)在整合式通訊系統方面，由 ARM 平台跨足 x86 並取得美國電信客戶 6 年大單，高階
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1.過去兩三個禮拜見到一般伺服器訂單回流，預估 AI 伺服器換代期即為一般伺服器拉貨潮。
2.預估今年伺服器出貨量持平，新世代 AI 伺服器平台對 BMC 需求增加。
3.智慧影音業務今年展望佳，Cupola 360 已獲 ODM 廠採用，希望未來營收貢獻達 10% 以上。
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每個月其實登錄市場的公司不少，但小火車沒有興趣的，就不會花時間撰文，有興趣的就會特別撰文分享。
晶片大廠輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳3月18日在輝達GTC技術大會現場展示具備生成式AI功能的人形機器人，同時發布新一代AI晶片Blackwell B200 GPU，預告更聰明、反應更快
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