資本大失血的紅線：保險業「資本不足」時，董事長和高階主管還能領錢嗎？監管機關的緊箍咒！

保險業的「資本適足率」（RBC 或 CAR）是衡量公司財務穩健和清償能力的最關鍵指標。主管機關（金管會）依據保險業的資本等級，劃分了「資本適足」、「資本不足」、「資本顯著不足」及「資本嚴重不足」四個等級，並針對後三者實施嚴格的監理措施。這些限制旨在保護保戶權益，並防止公司在瀕臨危機時將僅存的資金不當分配給內部負責人。

【測驗題分析】

類 科： 114人身保險經紀人 科 目： 保險法規概要

題號 22：關於資本適足率不同等級之保險業不得辦理之事項，請問下列敘述何者正確？

(A) 資本不足之保險業，非經主管機關核准不得對負責人發放報酬以外之給付 (B) 資本顯著不足之保險業，不得進行國內、外股票投資 (C) 資本嚴重不足之保險業，非經主管機關核准，不得以移充社員增認股金以外之其他方式買回其股份或退還股金 (D) 資本適足且法定盈餘公積已達其資本總額之保險業，於完納一切稅捐後，應先提 20%為法定盈餘公積，方得分派盈餘

正確選項解析

此題的正確答案為 (A)。

(A) 資本不足之保險業，非經主管機關核准不得對負責人發放報酬以外之給付

法規依據與核心精神：

此敘述依據《保險法》第 143 條之 5 第 2 項 的規定。

該條款旨在限制資本不足的保險業，將有限的資金以酬勞、獎金或其他名目分配給負責人，確保資源優先用於提升清償能力和保障保戶。這項限制適用於資本不足、顯著不足或嚴重不足三種等級的保險業。

• 「報酬以外之給付」：通常指紅利、獎金、認股權憑證等非固定薪資的給付。
• 「非經主管機關核准不得」：即這類給付原則上被禁止，但若有特殊且合理的理由，仍有機會經由主管機關（金管會）核准後例外發放。

簡單生活例子： 某保險公司 A 因投資失利，資本等級被降為「資本不足」。此時，公司原本準備發給董事長的高額年終獎金和績效紅利（報酬以外之給付），除非獲得主管機關（金管會）特別同意，否則不得發放，以避免公司資金流失。

其他選項錯誤解析

(B) 資本顯著不足之保險業，不得進行國內、外股票投資

錯誤原因： 此敘述過於絕對。根據《保險法》第 143 條之 6 第 2 項，主管機關對於「資本顯著不足」的保險業，得採取措施為「限制資金運用範圍」，但這並非是絕對禁止所有的國內外股票投資。該限制的程度由主管機關裁量，因此「不得進行」的表述是錯誤的。

簡單生活例子： 保險公司 B 達到「資本顯著不足」。金管會可能會命令其減少高風險投資（例如限制股票部位佔總資產的比例），但並未絕對禁止所有股票投資，可能仍允許其持有部分低風險的公用事業股票。

(C) 資本嚴重不足之保險業，非經主管機關核准，不得以移充社員增認股金以外之其他方式買回其股份或退還股金

錯誤原因： 此敘述在法律規定上存在兩處不精確：

1. 限制對象： 《保險法》第 143 條之 5 第 1 項規定，此限制（不得買回股份或退還股金）適用於資本不足、顯著不足或嚴重不足三個等級的保險業，不單是「資本嚴重不足」。
2. 但書問題： 對於此類行為，法條原文規定的是「不得...買回其股份或退還股金」，並未設有「非經主管機關核准」的但書。因此，該行為是被絕對禁止的。

簡單生活例子： 保險公司 C 發生嚴重的資本虧損。公司意圖買回流通在外股份（例如庫藏股），此行為會進一步耗損資本，因此法律對所有資本不足等級的公司絕對禁止此行為，不能透過申請主管機關核准來例外辦理。

(D) 資本適足且法定盈餘公積已達其資本總額之保險業，於完納一切稅捐後，應先提 20%為法定盈餘公積，方得分派盈餘

錯誤原因： 此敘述與《保險法》第 145 條之 1 第 1 項規定相反。法規要求保險業完納稅捐後應先提存 20% 作為法定盈餘公積，但**「法定盈餘公積，已達其資本總額或基金總額時，不在此限」。選項的前提是「法定盈餘公積已達其資本總額」，在此情況下，依法是不需**再提存 20% 的。

簡單生活例子： D 保險公司目前財務健全（資本適足），且其累積的法定盈餘公積已經達到資本總額。由於已達成法定要求，公司可以將盈餘直接分配給股東，不需要再從今年的盈餘中強制提撥 20% 放入法定盈餘公積中。