股癌EP20~21 回頭看 —— 整理與心得

2025/12/09 更新2025/12/09 發佈閱讀 6 分鐘

投資理財內容聲明

大家好，我是 Gordon。

「股人筆記」是希望透過學習厲害投資人的經驗與筆記，來增進自己的投資能力。我並非完全的投資新手，基本的知識都還算了解，但對於主動選股的技巧與系統性實踐，這正是我想透過這次學習重新建立的重點。

股癌EP557 36:24有云：非常感謝各位聽眾會幫我做筆記，現在要強調一下，作筆記的這個讓我非常感恩，只是有滿多筆記都會幫我自己去亂節錄重點，再來這要稍微注意一下，不是說不能寫筆記，只是覺得有些東西還是要儘量去找原形食物啦，那有人幫你總結快速的做複習我覺得很好

所以我會盡量分清楚哪些是我自己的發想，第一大段會是我個人的心得描述、不懂的知識之研究主題簡述，而第二大段則為節目的回顧、第三段為研究主題。

一、心得

投資並非玄學，需要努力和投入，你在這邊站久了你也會慢慢變強，越多的市場經驗也會越好，經歷過崩盤的菜雞會比未來才進場的人強。投資是「比氣長」，重點在於「小賺、小賠、大賺」，並在看錯時勇於出場、看對時抱得住。

Q&A 有觀眾詢問 KD、RSI 等指標，MK 評論並講了一些投資心法。

節目回顧：

｜破除三大投資迷思

自詡投資還不錯，一點點的天分加上很多的努力。投資並非每次都會大賺，更多的都是小賠大賺，投資是比氣長，不是獲得巨大的財富後就不會不見。

本質上被動投資、財富自由、懶人投資 / 無腦投資，都沒有不好，但會這些詞常被用來煽動的話術。

財富自由
這是一個虛幻且相對的觀念。大學時，一個月三四萬可能就覺得自由；出社會後，月入一二十萬可能仍感不足。人的物慾會隨收入增長（例如，有人煩惱兩三百的晚餐，有人則在比較一二十萬的床墊），人到死之前可能都不會達到財富自由。
懶人投資 / 無腦投資
根本沒有「懶人投資」，投資不可能偷懶。論證（對比創業）：實體創業是最辛苦的，台北市 99% 的公司活不過五年，創業者需緊盯毛利、淨利、競品等所有細節。
而投資的優勢，相比之下，股票流動性高，且上市櫃公司都經過基本篩選，風險遠低於朋友揪團開店，創業才是真正會散光家產的。
ETF 也非無腦：即使是買 ETF（一籃子股票），也需要動腦了解。MK 也引用《大賣空》主角麥克‧貝瑞 (Michael Burry) 的警告，猜想指數投資和 ETF 可能是下一個泡沫。這部分之後會討論這說法到底有沒有道理
被動投資
風險：如果選錯標的（例如選到很快會被淘汰的科技股），就不能真的放著不管。也建議投資人不能只看基本面（覺得越便宜越該買），也要懂一點技術面，以判斷股價盤跌是否出了問題。必須思考：「你買進的當下，是誰在賣給你？」

｜不同投資者的評論

投資者 A（買主動型指數基金）：認為這做法「老派」，且投資者本人根本不知道基金公司在做什麼。他建議不如自己直接買 ETF（如 0050, VTI, SPY），費用更低廉。

投資者 B（拿閒錢存股）：這位投資者買高殖利率、會填息的股票，打算長期持有。認為讚賞這種心態很好。但 B 買的是「台股電子股」。

台美差異：美股多為「品牌廠」（如 Apple），能活得久、易轉型。

台股風險：台股電子業多為「賺中間財」的廠商，必須不斷轉型才能跟上時代（如 iPhone 興起、AI 設備興起），因此風險較高。台股魅力，台股的迷人之處在於，小公司接到蘋果單可能漲 10 倍，爆發力強。

給 B 的建議：分散風險，存股或無腦買應選 ETF（如 0050），以獲取市場平均報酬，避免單壓一支持股爆掉。或是選傳產：若堅持個股，民生用品類的「傳產股」通常比電子股安全，且同樣有機會挖到寶（例如寶雅 POYA，七八年漲了 15 倍）。