本週重點
除了上週的巨頭開完財報，硬體週期趨勢確定，還有新任Fed主席人選華倫沃許，他即將改變2008以來的金融遊戲規則。
Capex狂潮
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26年資金將湧向掌握實體資產的巨型公司，保守開支與房東策略的公司會被抽銀根，擁有自己硬體系統的公司會能借到更便宜的資金來擴張。大者恆大，科技巨頭想存活都得建立自己的獨立發電、機房、晶片供應鏈，以及擁有消耗過剩算力的事業體。
重資產趨勢，會讓優化生產效率與降低耗損的事業得到青睞。因此VIS工業板塊會迎來沉寂許久的增長，實體經濟要廢棄物處理、散熱、電力系統更新、機具購入與維修，這些需求都不會是一次性而是長週期。
因此當你儲備完第一波VDC ，防止低機率的黑天鵝風險後，第二輪擴張C池改儲備VIS會更有效益。
降息與縮表
新任主席華倫沃許會走一個改寫金融規則的路線，他將同時降息與縮表，改變2008以來有危機Fed擴表救市，有通膨升息壓抑的金融控制手段。
華倫沃許是生產力論者，他相信生產力提升才能解決通膨問題，並且Fed應該扮演規則制定者而非下場的玩家。
降息
降息降低短端利率，消費（信用卡）與企業融資負擔會降低。只要你信用良好，借錢不會像前幾年利率高企那樣，被利率吸血吸乾。
對個人消費來說，同樣金額真正購買實體的比例會上升，利息耗損會下降，這意味著消費經濟會迎來需求復甦。
同樣企業融資來的錢，也能買到更多實體的機具、原料、服務等等，不會讓辛苦融資來的錢，被利息吃乾抹淨。
縮表
同時沃許會縮減Fed的資產規模，這意味著未來市場發生危機，Fed不會出面支撐資產價格，沒有大到不能倒，該倒閉就倒閉。
由於Fed不再購債，反而賣債來縮表，國債長端利率將上升，連帶拉升信用不良者的借貸成本。
如果你信用不良，會更難借到錢，銀行信用審核會更嚴格。面對自由現金流豐富的大企業，會捧著降息後的低利貸款上門求貸，而那些借錢維生、不賺錢的殭屍公司將被抽銀根，加速倒閉。
燒錢逼對手倒閉的降價競爭模式將結束，存活的廠商能提高產品價格，維持高品質，劣幣驅逐良幣的問題得以解決，經濟體長期會更健康。
去虛就實
美國的經濟體正在加速轉向，去虛就實。
對外，用關稅將惡性競爭的傾銷擋在國門外。
對內，透過降息縮表，將生產力集中在有實際產出的大公司身上。
過去那種國家大鍋飯制度要結束，如果公司不賺錢，就倒閉，個人沒能力，就裁員。
同時，如果大公司有能力賺錢，借錢會更輕鬆，負擔更低，還能出手收購那些經營不善而賤價拍賣的資產。
市場短期會更震盪，長期會更健康。
當然，對台股來說：
這張照片的含金量會越來越高。
台灣人21世紀的任務就是幫美國再次工業化，代工廠告別低毛利時代，科技大廠砸錢不手軟，中國的惡性競爭者被隔在關稅牆外。在台積電帶領下，這些在上一波個人電腦普及中誕生的台廠們，將在美國闖出第二波榮景，連帶讓台灣整體經濟更上一層樓。
