我們針對 AI 伺服器與 PC 供應鏈中涵蓋的 10 家公司進行了未來三個月的營收預測，並更新對奇鋐 (AVC)、和碩 (Pegatron)、仁寶 (Compal)、英業達 (Inventec) 與緯創 (Wistron) 的財務預估。
綜觀整體供應鏈，我們對以下幾點抱持正面看法：
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外資高盛GS看台灣ODM/品牌廠：三個月展望：2月因季節性因素呈現月減；AI 供應鏈維持穩健年增長
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2026/03/04
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「投資並非一場在別人的遊戲中打敗對象的競賽，而是一場在自己的遊戲中控制好自己的競賽。」—— 班傑明·葛拉漢 (Benjamin Graham)
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3036 文曄： 美系大行調升目標價。預期 1Q26 營收強勁成長（季增 39%、年增 92%），主要由 AI 資料中
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2026/03/03
研華科技（Advantech）2025 年第四季財報表現優於預期，展現了強勁的獲利韌性。單季營收達 179.21 億新台幣，較去年同期成長 10%；毛利率則提升至 39.8%，超越市場共識的 38.3%，並處於公司指引的高標區間。毛利率的成長主要反映了部分標準化產品的漲價效益以及優化的產品組合，顯示
2026/03/03
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持續的地緣政治緊張局勢若長期化，將顯著增加亞洲宏觀經濟前景的下行風險。由於供應端驅動的油價飆升會拖累成長並威脅宏觀穩定，油價高漲的持續時間將是評估影響的核心關鍵。摩根士丹利分析指出，亞洲目前仍是全球對石油和天然氣進口依賴度最高的地區，其油氣貿易逆差佔 GDP 的 2.1%，遠高於歐洲的 1.5% 與
2026/03/03
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摘要重點
1.AI 伺服器以 40% 市佔為目標，預期今年能站伺服器營收 40% 以上，鴻海為唯一一家可以提供資料中心全方位解決方案的公司，今年 CSP 成長性高於品牌商。
2.鴻海未來會具備全球少數具備 SiC 晶圓製造、模組技術的整車廠。PMIC 出貨已超過 300 萬顆，半導體營收將超過千億。
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