GTLB
GitLab 管理層指出，AI 實際上正驅動平台參與度上升，其中 CI/CD 流水線執行量年增 35-45%，且 GitLab Ultimate 內的安全專案創建量年增 60%，這促使管理層重申編碼僅佔開發人員 10-20% 的時間，而 GitLab 掌控剩餘的 80-90% 工作流，進一步意味著 AI 生成程式碼的增加將帶來更多審核、測試與部署需求。
管理層坦承目前的按人頭計費模式未能捕捉 AI 增量價值，且過去三年訂單量增長落後於營收增長，為此推出五點增長計畫，包含預期於 Q3 FY27 迎來銷售產能的階梯式增長、針對約佔 ARR 20% 的價格敏感群體提供定向緩解，並針對 Duo Agent 平台導入混合定價模式（Premium 與 Ultimate 用戶每月分別獲贈 12 美元與 24 美元點數，超額按 1 美元/點計費），以及推出製品與密鑰管理等加購 SKU 以消除從 29 美元跳增至 99 美元的升級門檻。財務長 Jessica Ross 澄清 FY27 定義為投資年，受 SaaS 佔比從 22% 結構性提升至 32%、AI 產品較高成本結構以及五點計畫相關的銷售與研發支出增加影響，預期利潤率將下滑約 400bps，但過去兩年達 1,700bps 的利潤率擴張提供了操作空間；內部測試顯示 Duo Agent 平台使中重度用戶的合併請求增加 4 倍，流水線調試時間從 2 小時降至 2 分鐘，公司亦同步宣佈首次 4 億美元的股票回購計畫。
管理層強調，GitLab 具備「神經系統與運動系統」的結構性護城河，擁有訪問完整儲存庫、問題與安全掃描歷史的數據優勢，這澄清了市場對於大型雲端供應商編碼代理將取代其 DevOps 平台雙寡頭壟斷地位的疑慮。
INTC
Intel 管理層指出，18A 節點良率目前略高於預期進度，且 Panther Lake (PL) 需求呈現供不應求的狀態，18A-P 正吸引外部客戶的濃厚興趣。
先進封裝營收預計將在 2027 至 2028 年左右達到每年數十億美元的水準，屆時有望超越 14A 節點的晶圓營收，且 EMIB 極有可能在 2026 年底前獲得重大設計訂單。針對 14A 製程節點，管理層澄清成熟的 PDK 預計將於 2026 年底推出並據此決定最終啟動與否，而14A 時間表仍明確維持 2027 年風險性試產與 2028 至 2029 年量產的規劃，同時公司強調在獲得客戶明確承諾前不會啟動量產階段的資本支出以維持資本紀律，並目標透過下一代節點更佳的成本結構，使晶圓代工業務在 2027 年底前達到損益兩平。
伺服器 CPU 已透過 3 至 5 年的長期協議鎖定訂單，重奪主導地位的期望將寄託在 Coral Rapids 身上，而舊世代產品在需求充足下仍將維持市場基本盤，管理層也澄清與 NVIDIA 的合作僅限於產品端而非晶圓代工夥伴；同時，受到長達 6 個月的晶圓製造週期影響，內部伺服器 CPU 轉換需要時間，預期到 2025 年第一季成品庫存數量將非常有限。
面對預期將持續至 2026 年和 2027 年的 PC 記憶體短缺狀況，公司坦言願意為此犧牲低階市場的市占率。
