明天就要開盤了，先跟各位提醒一下，最近的VIX指數一直位於高檔，近一週都在25以上，這是一個非常危險的訊號，拉到五年期來看，也只有22年股災和川普股災才有出現這麼高的指數。現在國際局勢完全由川普一張嘴說了算，秋哥是覺得如果你抱著高風險股，最好不要有僥倖的心態，君子不立於危牆之下，寧可不要賺，都不要冒著大賠的風險。
最近有人提出HALO概念股，這段引述自豐雲學堂。所謂的HALO指的是「重資產Heavy Assets」和「低過時性Low Obsolescence」，Josh Brown 認為，隨著投資者對 AI「顛覆性風險」的擔憂，資金正從容易受 AI 威脅的「軟體／中介」類股（如 Expedia）撤出，轉向具備實體屏障的公司。
HA（Heavy Assets，重資產）
指的是公司擁有大量的實體設施、物流網絡或複雜的工程系統。這些資產需要巨大的資本支出、漫長的建設週期或受到嚴格法規保護，競爭對手（或 AI）難以憑空複製。
LO（Low Obsolescence，低過時性）
指的是公司所提供的產品或服務，其經濟價值不會隨著科技迭代而迅速消失。無論 AI 多麼強大，人類仍然需要吃飯、搭飛機、使用能源和基礎設施。
有沒有發現，貨櫃完全符合HALO概念股的要求？所以秋哥一直在跟你說，全球貨櫃股的本益比，慢慢的在被平反中，雖然第四季獲利很爛，但股價跌不下去，本益比就會不降反升。至於本淨比，全球主要貨櫃航商，也只有赫伯超過1，其他的都在1以下打滾多年了，估計在一次大型的股災後，這貨櫃股的本淨比才有可能被重估。
22年的股災，主要來自於美國升息抗通膨，貨櫃則更倒霉，剛好遇到運價暴跌，就算22年賺翻，一年賺到過去100年才能賺的錢，但當時市場根本沒有意識到這巨大的獲利會使整個貨櫃業的體質完全改觀，所以殺到見血見骨。事後觀來，是不是覺得很白痴？當時如果敢買，現在都賺翻了。
但26年遇到的問題，是AI導致整體市場的估值過高，只要一有風吹草動，市場會立即殺出避險，甚至轉空。再加上川普發動美伊戰爭，造成原油價格暴漲，物價和通膨壓力連帶上漲，不但降不了息，可能還會升息。如果過了引爆點，接下來可能就不是短期的暴漲暴跌，而是較長時間的修正了。
但這回貨櫃就沒22年那麼衰了。HALO概念股會使得貨櫃成為避險標的，低於1的本淨比可以提供足夠的安全邊際，而且受惠於波灣戰爭帶來的運力緊縮及運價高漲，雖然也有可能會因為通膨減少貨量，但至少應該還是能交出年增的成績單，其他產業就沒有這種利多了。
但是秋哥還是要提醒，身為價值投資者，不要追高是入門第一課，台股對貨櫃，不會那麼理性和友善的，有多便宜就買多便宜，千萬不要開槓桿，那是股價低到人厭狗嫌時才在用的，原理秋哥都講過了。不要害怕股災，每次股災都是財富重新分配的最佳時機，差別只在於你是否準備好了而已。
