穎崴科技 (6515.TW)：產能規模化與高能見度推動獲利能力提升
花旗觀點 我們將穎崴的目標價上調至 10,000 元，並同步調升 2027 年每股盈餘（EPS）預測至 220 元，同時納入 2028 年的財務預測。此次上調反映了在主要客戶訂單能見度穩健的背景下，公司所採取的戰略性產能擴張。除了 AI GPU 之外，伺服器 CPU 與 AI ASIC 的強勁需求，加上在系統級測試（SLT）領域市佔率的提升，為營收提供了強力支撐。我們將目標本益比上調至 45 倍，以反映其更高的成長潛力與延伸的能見度。鑑於其獲利潛力可能超出市場共識，我們重申對穎崴的「買進」評級，並將其視為 AI 基礎設施的核心受益者。
