大摩
含有「大摩」共 540 篇內容
全部內容
發佈日期由新至舊
付費限定
傳統記憶體：重申不對稱性風險與成長潛力
我們持續看好傳統快閃記憶體（Legacy Flash）以及 2.5D IPD 與 3D WoW 記憶體的上行空間。目前維持對旺宏（Macronix）與愛普（AP Memory）的「加碼」（Overweight）評等，並進一步調高愛普的目標價。核心觀察指出，英
付費限定
Intel 對於上半年 PC 需求維持韌性、下半年轉弱的看法與我們的預測一致。在代理型人工智慧（Agentic AI）趨勢下，我們認為緯穎（伺服器代工）、欣興（CPU ABF 載板）、南電（網路 ABF 載板）、嘉澤與鴻騰精密（CPU 插槽及周邊連接器）、以及嘉聯益（伺服器 PCB）將是主要的受益者
付費限定
台達電泰國子公司（DET）公佈 2026 年第一季財報，營收達 614 億泰銖，較上季增長 6.4%，較去年同期大幅成長 43.6%。儘管電動交通相關業務表現較為疲軟，但電力電子、散熱管理系統、資訊與網路基礎設施以及能源基礎建設解決方案的強勁出貨表現，成功抵銷了其負面影響。
在獲利能力方面，受益於
付費限定
受惠於 Google CPU 與特斯拉 AI5，調高目標價；維持「加碼（Overweight）」評等
我們預期未來幾年 Google CPU 需求以及特斯拉 AI5 出貨量將有更多上檔空間，因此將目標價調升至新台幣 4,888 元。
Google CPU 2026 至 2028 年需求有望突破
付費限定
智邦 (Accton) 成長動能將於 2026 年下半年加速
受惠於營收增長與毛利率擴張，智邦今年的盈餘表現預計將持續攀升。作為 AI 浪潮的主要受益者之一，智邦仍是我們的首選標的（Top Pick）。我們預估其 2026 年第一季每股盈餘（EPS）為 13.05 元，單季營收預計達 701.21
付費限定
電力與冷卻解決方案：維諦（Vertiv）2026 年第一季財報重點及其對大中華區科技硬體產業的啟示。我們認為維諦的評論與其亞洲電力及冷卻同業一致，多數業者預期 2026 年第二季營收年增率將超過 30%。目前產業仍需持續擴充產能，且受惠於規模經濟效益與有利的產品組合，利潤率預計將呈現走高趨勢。此外，
付費限定
目標價再次上調歸功於 TPU；維持「增持 (Overweight)」評級，並列為首選
受惠於聯發科 3 奈米與 2 奈米 TPU 生產能見度提升，估值重估 (Re-rating) 的趨勢有望持續。針對疲弱的中國智慧型手機業務，AI 代理手機 (AI agent phones) 可能將成為 2027
付費限定
量價齊揚帶動增長：貿聯-KY (Bizlink) 展望樂觀
我們預計電源與數據互連業務以及半導體設備將成為貿聯主要的增長驅動因素。根據預測模型，這兩大業務在 2028 年合計將佔營收比重的 80%，遠高於 2025 年的 54%。財務表現方面，預估 2026 年第一季營收為新台幣 208.57 億
付費限定
愛普科技三月獲利表現強勁
愛普科技（AP Memory）近期公布三月自結獲利，表現極為出色。單月淨利達新台幣 3.72 億元，年增率達 62%；每股盈餘（EPS）為 2.29 元，年增 61%。值得注意的是，該月淨利率攀升至 45.7%，不僅優於 2025 年第四季的 41.0%，更遠高於市場先前
付費限定
產業與汽車需求回溫及伺服器業務增長：多數利多已反映在股價中；評等調降至「持平」（EW）
雖然矽力-KY（Silergy）近期需求有所回升，但我們認為大部分的潛在增長空間已反映在目前的股價中。考慮到短期毛利率面臨壓力，我們將其投資評等調降至「持平」。
需求復甦帶動股價強勁表現
矽力近期股價表現亮
