很多人在學習投資股票時，常常會困惑：股票到底要怎麼分析？是靠感覺，還是有一套可以學習的方法？
其實，投資股票並不是一件憑運氣的事情，而是可以透過邏輯、結構與風險控管，逐步建立出一套「科學化」的投資方法。我年少無知的時候，投資股票是這樣——
看新聞、看EPS。
聽名嘴。
看朋友買什麼。
然後靠一件事下單：
感覺。
最後再補一個動作：
祈禱。
後來我總結以前的，這一整套流程，
其實叫做——
隨機輸錢。
後來我理解、經過實際驗證了這件事：
- 投資不是玄學，也不是直覺，更不能聽信 x@#%Q 。
- 投資其實更接近是一門「統計科學」。
什麼叫做「科學」？「統計學」？
「科學是一套透過『觀察』、提出『假設』並進行『實驗驗證』的系統化方法；也就是說，只要環境條件相同，任何人操作同樣的步驟，都能得出一致且可被檢驗的結果。」
「統計學是一套從『局部』推論『全體』的步驟。它承認結果會有誤差，但能告訴我們這個結果有多可靠。」
所以，
科學：
只要照這步驟做，結果「一定」是這樣（追求確定性）
統計學：
根據觀察到的步驟與數據，結果「有 95% 的機率」會是這樣（追求容許誤差的信心）
「用科學的工具，把零散的數據變成有意義的情報，並幫我們算出一份答案背後的風險與機會。」
所以，先講一個很直白的定義：
- 統計學，不保證每一次都對，但會讓結果長期傾向對的這邊
- 統計學，不保證每一次下注都贏，但會讓結果長期傾向會是贏的這邊
我們國家其實有菁英團隊們在幫我們
做這件事
中華民國行政院主計總處，
每年都在統計 GDP，以及未來幾季的經濟成長預測報告。
以民國115-02-13的報告為例：
(p)表初步統計數，(f)表預測數，(r)表修正數。
資料來源：主計處GDP預測 115-2-13
些數據不是在算命。
而是在做一件事：
觀察長期趨勢，
預報今年經濟活動景氣的高/低點。
這是，我們最該信任的統計指標趨勢。
投資股票為什麼也是統計科學？
因為市場本身，就是一個長期重複的系統。
一個簡單邏輯：
如果：
- GDP 長期成長 5%～7%
- 企業效率提升
那股市長期會怎樣？
很難不成長對吧？！
這不是100%保證。
但這是一個「高機率會發生的結果」。
一個很理性但很有感的例子
我們先來看一個很誠實的計算：
假設：
每月存 2 萬，一年累計有24萬，每年投資 24 萬，持續 20 年
情境 A：隨機操作（假設成績年複利 3%）
- 總投入本金：$24 萬 X 20 年 = $480 萬
- 估計終值：約 $645 萬
- 累計收益：約 $645 萬 - $480 萬 = $165 萬
情境 B：有跟隨市場趨勢（假設成績年複利 8%）
- 持總投入本金：$24 萬 X 20 年 = $480 萬
- 估計終值：約 $1,098 萬
- 累計收益：約 $1,098 萬 - $480 萬 = $618 萬
同樣20年，日子一樣在過，
但我們有沒有「站在對的統計趨勢上」
差值：
$618 萬 - $165 萬 = $453 萬
我們多數人不是輸在不努力，
是輸在選錯邊。
那為什麼多數人還是輸？
這才是問題本體。
人類常常不相信機率，而更相信自己「這一次的感覺」。
而且心態常常是這樣：
跌的時候：
「這次不一樣，真的完了」→ 全賣
漲的時候：
「我真是天才」 → All in
結果是：
在最該冷靜的時候情緒化，
在最該保守的時候衝動。
這不是技術問題，
是人性問題。
「投資韭菜心路歷程」
這張圖大約在 2000 年至 2010 年間 開始出現在各大財經論壇，
到今天依然適用，
因為每年都有新韭菜，
我也曾經是韭菜。
我不是一開始就懂這道理，
我只是比較早承認自己不懂，
而且拒絕繼續當韭菜。
當你，
看過這張「投資韭菜心路歷程」圖，
且能有會心一笑的人，
有救了，
這將是避免繼續當韭菜的開始。
我們投資不在追求每一次正確，
而是在讓長期結果偏向我們勝算的這邊，
這就是統計科學的本質。
回到最一開始的問題
投資是統計科學，
如果以選股票為例，我們更應該追求的是什麼？
效法股神巴菲特準沒錯，而剛好有一位 洪瑞泰先生，已經幫我們整理出精隨。這是一本，提昇我人生的第二本漫畫書。裡面有把精隨精神講得很清楚。
我們不想每天盯盤，
我們想每天都安心睡覺，
我們認真專注把本業做好，
我們需要的不是汲汲營營更多資訊，
而是一套可以重複而且有效的規則。
選股五項原則
- 看過去5年ROE是否穩定且大於15%
- 配得出現金 (盈再率小於80%+配息率大於40%)
- 不會變的公司(產品/服務被取代性低的)
- 公司要夠大 (淨利大於5億元，上市櫃滿2年)
- 老闆要有誠信 (董監持股至少10%)
來源： 洪瑞泰先生 著作 「巴菲特選股神功」
一年當中的最佳買進時機？
其實，
我們很幸運。
我們國家幫我們做了一件很重要的事——
那個東西，叫 GDP。
我們國家菁英團隊，給我們的GDP報告與預測已經揭露科學數據。
GDP (YoY) 高點，
景氣正夯，股價普遍都高， 不適合買股，適合調節減碼。
GDP (YoY) 低點，
景氣弱，股價普遍都回檔， 這時候買勝算大。
所以，GDP (YoY)就像潮汐規律一樣，
退潮的時候，大家都害怕。
但那通常是—— 我們最該撿東西的時候。
漲潮的時候，大家都很興奮。
但那通常是—— 我們該冷靜收割的時候。
GDP，其實就是在告訴我們：
現在是漲潮，還是退潮。
市場的機會，
永遠出現在情緒最低的時候。
最後…
我還是要說，
本業還是最重要的，
投資股票可以讓我們變更有錢。
但本業，
才是我們一開始的本金。
我們的專注力應該致力於自己熱愛的本業，
在本業實現自我價值。
所有大富翁都是擁有自己本業的，
我們大部分是白手起家正往成為大富翁的路上，
一樣也要擁抱自己本業。
股票是現代人最優雅的「理財外掛」，
我們最好是選用一套，
不用過度分心影響本業的輕鬆又有效的方法，
況且，
我們國家有用我們的納稅錢，
聘請專家菁英統計並加預測GDP未來走勢，
向所有國家的主人翁報告。
人家都報告了，
我們沒去留意就可惜了。
想問：
如果有一個方法：
不刺激
不炫
不會一夜致富
但可以讓你 20 年後，
贏過大多數人。
你會做嗎？
還是你其實早就知道答案，
只是——
還沒開始？
