追蹤報告：更新摘要與觀點變化
核心觀點變化 (Thesis Change): 投資論述發生根本性翻轉。先前我們認為市場過度悲觀，但隨著股價飆漲至 432 元，目前的市場共識已轉為「極度狂熱」。市場不僅完全計入了 2026 年的復甦，更將 2027 年 800G LPO 與 1.6T DAC 完美放量的樂觀劇本於今日全數折現。我們的核心觀點從「轉機佈局」轉為「估值嚴重透支、強烈建議逢高獲利了結」，因當前報酬風險比已呈現極端的負向不對稱。
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【首席分析師追蹤報告】嘉基(6715)：Price-in 2027年800G LPO與1.6T DAC 完美放量的劇本
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歐印前的慢熬
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你的投資焦慮，往往來自於市場的噪音。我的「慢熬」研究，希望能成為你決策時的定心丸。這不只是一個人的專欄，更是一個社群，讓我們一起，慢慢地，把事情做對。
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