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AI算力新戰場：CPU爆發與被動元件缺貨潮
- 美台股市重回多頭，資金輪動擴散： 資金明顯從單一光通訊族群擴散至CPU與高速傳輸。操作建議： 緊抱伺服器端與客製化CPU標的，享受多頭市場板塊輪動的紅利。
- Agentic AI 催生 CPU 算力缺口： AWS Graviton 產能滿載拒絕客戶包線，顯示 AI 任務調度極需 CPU 支援。操作建議： 關注 Intel、AMD 等通用型 CPU 大廠，以及 AWS 相關供應鏈的補漲契機。
- AI伺服器引爆被動元件缺貨潮： 鉭質、鋁電容與高階 MLCC 面臨嚴重缺貨，複製當年電動車產能排擠效應。操作建議： 密切留意國巨法說會釋出的漲價訊號，伺機建立被動元件族群部位。
- 美系大廠包下台廠 SMT 產線： 為解決光通訊產能瓶頸，美系客戶出資購買設備進駐台灣非主流 SMT 廠房。操作建議： 鎖定具備閒置 SMT 產能且營收先行轉強的個股，但須嚴格設好停損，視為深水區投機操作。
股癌EP652逐字稿我放在QA之後的google連結
精華重點
- [00:11:21] Agentic AI催生CPU算力新藍海 謝孟恭指出，未來的代理式 AI 不只需要 GPU，更需要 CPU 負責精密的任務調度。AWS Graviton 遭客戶瘋搶且自身產能極度不足，明確預告了 CPU 供應鏈與 Intel、AMD 等大廠即將迎來的巨大補漲機會。
- [00:14:43] AI模型未發布的真相是算力枯竭 針對 Anthropic 宣稱模型太危險而不發布，謝孟恭直指其底層真實邏輯是運算資源嚴重不足。雲端軟體股雖因此受恐慌情緒錯殺，但反向印證了台積電與先進封裝等硬體軍火供應鏈的需求依舊深不見底。
- [00:21:02] AI伺服器引爆被動元件全面缺貨 猶如當年電動車熱潮重演，海量的 AI 需求正迅速抽乾高階被動元件產能。鉭質與鋁電容面臨嚴重缺貨，資金隨時準備跟隨大廠法說會的漲價訊號，迅速湧入國巨等相關標的。
- [00:23:15] 光通訊訂單外溢至傳統SMT廠 受限於擴廠與環評瓶頸，美系大廠開始出資購買設備，直接進駐台灣閒置的 LED 或網通 SMT 產線。這種賺取代工微薄毛利但接單量極大的模式，成為台股當前特有的深水區投機暴利機會。
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目錄
- 生活閒聊：深呼吸戒菸法與現代年輕人的成癮控制
- 盤勢看法：美台股市重回多頭與資金輪動
- 個股深研：Agentic AI帶動CPU需求與AWS現況
- 產業觀點：Anthropic Mythos未發布的算力真相
- 個股深研：AI伺服器引爆被動元件(國巨/基美)缺貨潮
- 產業觀點：美系客戶包下台廠SMT產線代工光通訊
- QA環節：育兒心得、技術線型、父母相處與動能交易停損
謝孟恭在開場分享了對戒除成癮物的深刻體悟。他回顧過去重度抽菸的經歷，領悟到人們渴望的或許不是尼古丁本身，而是高壓環境下「走到戶外深呼吸」的那片刻寧靜。觀察到新一代年輕人不再依賴酒精和菸品來進行職場社交，展現出更真實、不加掩飾的生活態度。他也反思在 AI 時代生產力日益廉價、甚至可能步入全民基本收入（UBI）的背景下，人們更應積極控制成癮物（包含電玩），保持頭腦清醒，奪回自己生活的主導權。
投資重點詳解
Agentic AI 與 CPU 算力爆發
- 背景與現況： Nvidia 近期入股 RISC-V 架構公司 SiFive；同時，Amazon AWS 透露有客戶企圖包下全部 Graviton CPU 的算力，但遭 AWS 以自身產能不足為由拒絕。
- 主委核心邏輯： 謝孟恭研判，在 Agentic AI（代理式 AI）時代，除了極度依賴 GPU 算力外，更需要 CPU 扮演「教練」角色進行龐雜的任務調度與運算指派。AWS 供不應求的現況，如同市場提前洩題，明確預告了未來一段時間內 CPU 將陷入極度缺乏的狀態。
- 供應鏈與產業影響： 直接受惠對象包含 AWS 供應鏈（特別是 Graviton 相關），以及因無法搶到客製化晶片而轉向的客戶所挹注的通用品 CPU 大廠（Intel、AMD）。甚至可能因企業端 (2B) 排擠效應，意外為消費端 (2C) PC/手機市場創造新的轉機。
- 市場操作面： 資金佈局上，保守且穩健的策略是堅定持有伺服器端與客製化 (Custom Made) CPU 的股票。資金已明顯從光通訊單點開花，擴散至 CPU 與高速傳輸族群，呈現健康的輪動格局。
