EP654:https://www.youtube.com/watch?v=5fsHnTWdcjY
當前全球半導體評價邏輯正經歷深層次的典範轉移，市場對於人工智慧的論述已由單純的「燃燒代幣」（Token Burning）擴張期，正式進入驗證「產出績效」（Result-based）的成熟期 。隨著代理型人工智慧（Agentic AI）的技術落地，運算瓶頸正從繪圖處理器轉向被視為「房間裡的大象」之中央處理器，進而帶動底層被動元件與封裝材料進入新一輪的缺貨漲價循環 。在強勁的多頭結構下，產能稼動率的微小變動將引發報價的連鎖反應，建構出台股以運算權值為核心的向上支撐體系 。
