■買了市場的明牌，賠了自己的薪水
看到了一些投資者的崩潰求救文。
因重壓一檔熱門個股，
打開對帳單，
帳面報酬呈現「-20%」。
留言中透露出無奈：
「請問這檔還有救嗎？我該認賠殺出，還是繼續凹單？」
隔著螢幕，
我都開始同情他的焦慮。
-20%。
這不僅僅是APP上的綠色數字，
更代表著好幾個月的薪水。
根本不知道會跌到哪裡？
這也是很多投資者常犯的錯，
買進一檔自己根本不了解，
只因為市場推崇而跟風的個股。
■你不是不聰明，只是跨越了「能力圈」
政治大學與加州大學柏克萊分校一起合作，
研究了台股數年的完整交易記錄，
其研究結果：
-散戶每年投資交易造成的虧損，約占其總投資額的3.8%
-散戶的虧損，每年為機構投資者貢獻了約1.5%的收益
以上2項數據告訴我們，
台灣散戶平均每年因股票投資造成的損失，
幾乎與機構投資者在投資歷史中規模最大的幾場損失不相上下。
是因為散戶不夠聰明嗎？
不…
是因為他們買進了市場推崇的標的，
錯把「熱門」當成了「勝率」，
卻遠超過自己的「能力圈」，
加上頻繁交易產生的手續費及交易稅，
導致他們虧損。
一旦股價反轉向下，
「損失厭惡」的本能就會全面接管大腦。
就會開始恐慌，
開始亂了陣腳，
眼睜睜看著資產縮水，
最後往往承受不住壓力，
在最低點崩潰停損。
■個股VS ETF，最大差別：大跌時，誰能戰勝懼怕指數
這也是為什麼這幾年來，
ETF受到投資者青睞的原因，
打不過市場就加入市場。
在我的認知裡，
ETF 與單一個股，
最大的分別是什麼？
除了分散投資風險外。
還有一個克服人性弱點：
降低你的「懼怕指數」。
持有單一個股，
當股價腰斬，
你真的不知道這家公司會不會就此倒閉下市。
你不敢買，
只想逃。
但持有ETF ？
當大盤跟著景氣循環狂跌 20%、30% 時，
你很清楚，
整個國家的經濟，
與一籃子好公司不會在一夕之間倒閉。
這時候，
你不會恐懼。
面對熟悉的 ETF，
你更願意在大跌時更有勇氣買進。
■用「反人性」策略，換來100%勝率
如果你目前的處境，
如同那位求救的網友，
與其每天提心吊膽地盯著APP，
何不放過自己。
你以為在財經台或者網路上獲得的資訊是內線消息，
實際上不曉得是第幾手消息了，
甚至有可能是主力的出貨文。
投資的本質：
不該是無止盡的焦慮，
而是讓財富隨著時間穩健增長。
何不試著把資金投入長期向上、
分散且具備韌性的 ETF。
雖然這策略看起來很簡單，
卻是一種極度「反人性」的策略。
我就曾經在報酬達50%時，
自作聰明將部分ETF賣掉，
預期股價下跌時再買回，
沒想到看著大盤一路上漲到3萬7千點，
才承認自己的錯誤。
經由這次賣飛的單一事件，
現在我也學乖了，
一旦買進就不再干預，
一切交由市場決定。
經過6年的發酵，
加上帳上正報酬，
我知道長期投資ETF，
對散戶來說勝率是100%的。
