這次伊朗戰爭,大家焦點都在戰事——誰贏、會不會擴大、原油飆升。
但我們不是軍事專家。真正該看的是:這對個股的影響是什麼?
▌我的框架|恐慌下跌,我只看三件事
① 財報與展望
最新 EPS 有沒有超預期?下一季 guidance 撐不撐得住?
② 資本支出
公司把錢花在對的地方嗎?未來三到五年方向看不看得見?
③ 本益比(PE)← 關鍵
好公司遇上無關利空被錯估,PE 會被壓到相對低點——這就是買點。
▌$MSFT 重倉案例
今年 2 月,我在股價 $380 附近加碼了微軟。
當時市場在擔心兩件事:
・戰爭恐慌 → 全球風險資產被無差別賣出
・AI 衝擊軟體業 → 市場開始質疑 SaaS 估值是否要重估
但我看到的是相反的故事——
微軟不是被 AI 威脅的軟體公司,它本身就是 AI 基建的提供者。
用我的三個指標檢查:
・FY26 Q2 EPS $4.14,年增 24%,超越市場預期 6.7%
・Azure 年增 39%,AI 需求把雲端推上去,不是拉下來
・2026 資本支出上看 $1200 億美元,AI 方向明確
・股價卻被兩層恐慌打到 $380,本益比壓到相對低點
基本面沒變差,但價格變便宜了。
這不是買點,什麼是買點?
