大家好，我是 Gordon。 因為在方格子中無法快速建立表格，所以文章會同步上傳到我的 Substack 股人筆記。（近期發現連超連接都沒辦法直接複製快速建立，所以在 SubStack 可能才會有更好的讀文體驗 https://gdinvestornotes.substack.com/）
「股人筆記」是希望透過學習厲害投資人的經驗與筆記，來增進自己的投資能力。我並非完全的投資新手，基本的知識都還算了解，但對於主動選股的技巧與系統性實踐，這正是我想透過這次學習重新建立的重點。股癌EP557 36:24有云：非常感謝各位聽眾會幫我做筆記，現在要強調一下，作筆記的這個讓我非常感恩，只是有滿多筆記都會幫我自己去亂節錄重點，再來這要稍微注意一下，不是說不能寫筆記，只是覺得有些東西還是要儘量去找原形食物啦，那有人幫你總結快速的做複習我覺得很好
所以我會盡量分清楚哪些是我自己的發想，第一大段會是我個人的心得描述、不懂的知識之研究主題簡述，而第二大段則為節目的回顧、第三段為研究主題。
一、心得/雜談
週末上個月的投資檢討，發現台股還是不太理想，不過美股卻打出了滿意的報酬，持續學習和改正方式、訓練心態。
二、節目回顧
股癌 EP660｜2026/05 節目回顧
節目回顧：
- 輝達（NVIDIA）傳聞
- 板塊輪動趨勢：低位階與結構性需求
自我學習整理：
｜輝達（NVIDIA）傳聞
散熱材料調整傳聞： 市場傳出 NVIDIA 的晶片在散熱方面出現問題，導致其 BOM（物料清單）進行調整，甚至出現暫時性停線改料的情況。
供應鏈反應：該消息傳出後原本沒動但在三四天後台股相關散熱組件股出現劇烈反應，甚至出現跌停。NV 相關的 Supply chain 轉弱，但 NVIDIA 本體股價並未受到明顯負面影響。
市場對於「下一代產品是否會重新採用相關材料」仍持觀望態度。未來觀察點：緊接而來的 GTC 大會將是關鍵，市場正屏息以待 NVIDIA 是否會推出更先進的解決方案或消費性/企業級的新產品。
對於這些下跌的股票不評論，因為都已經長很高了，突然下殺如果做評論有人去接，又往下殺可能會被怪罪。
｜板塊輪動趨勢：低位階與消費性
消費性、車用相關轉強，看到一些相關的股票都有族群性上漲，有可能是復甦嗎？ MK 認為目前還不太像，因為目前看到明後年的可能還是不好，但是記憶體、代工漲價、關稅等等，下游怕漲價就會趕快去拉貨，而也間接導致股價上漲。但認為或許下半年拉貨的動作會掉下去，有可能股價會拉上來盤整一下。
提早拉庫存，而不代表未來的終端表現會很好。不過在世界、聯電、聯詠等等都走得很好，這部分會持續的追蹤和觀察，而目前還是做一個補貨的部分，還不是 market 需求那邊有上升。
另外也可能是資金開始尋找市場中被低估、尚處於底部的標的進行拉抬，而非全然由終端需求驅動。
到底一個東西的漲價是「成本」還是「需求」的關係這是非常重要的，如果是因為需求這屬於上上籤而是因為成本需要多觀察。
