Intel 對於上半年 PC 需求維持韌性、下半年轉弱的看法與我們的預測一致。在代理型人工智慧（Agentic AI）趨勢下，我們認為緯穎（伺服器代工）、欣興（CPU ABF 載板）、南電（網路 ABF 載板）、嘉澤與鴻騰精密（CPU 插槽及周邊連接器）、以及嘉聯益（伺服器 PCB）將是主要的受益者。
根據 Intel 法說會的訊息，其供應狀況預計在第一季已達谷底。受惠於供應改善與「價格行動」的推動，預期第二季客戶運算事業群（Client）與數據中心及人工智慧事業群（DCAI）的營收都將呈現季成長。目前 Intel 各項業務的需求均超過供應能力，特別是 Xeon 伺服器 CPU 尤為吃緊。儘管產能正逐季提升，但 Intel 認為短期內仍無法完全消除供應瓶頸。此外，記憶體短缺也持續推升伺服器代工廠與終端客戶的投入成本，這對利潤率形成的壓力可能延伸至 2027 年。儘管平均售價上升，雲端客戶的需求依然強勁，伺服器代工廠的出貨量仍維持 20% 至 30% 以上的年增長。
