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由新到舊
Oracle宣布與Bloom Energy擴大戰合作關係，在位於新墨西哥州的木星計畫（Project Jupiter）案場，部署高達2.45GW的燃料電池系統。這項計畫旨在打造全球最大的AI專用園區，並完全擺脫對傳統公共電網的依賴。
過去兩年呈現「AI 獨強、其他產業相對弱勢」的高度集中格局，目前則逐步轉向「AI 持續領先、泛AI 族群也開始受惠」的擴散型上行週期，這點從第一季財報陸續公告後，科技與非科技族群的獲利預估上修可看出，使資金由 AI 與高階半導體，逐步擴散至泛 AI 與非科技族群。
基於各大記憶體原廠將資源與產能集中於 HBM 生產或進行製程升級，從而排擠了常規記憶體產能，短期內記憶體仍將維持供需吃緊態勢。至於中國廠商雖然有擴廠計畫，但因半導體產能從建廠到量產需耗時 2 至 3 年，且產能將優先填補中國內需缺口，對全球供給的外溢影響十分有限。
本文分析健策在AI GPU及光通訊領域的營收成長潛力。隨著AMD Rubin GPU預計在2026下半年放量出貨，以及MI45系列GPU的推出，健策的均熱片業務將顯著受惠。同時，光通訊部門的Stiffener產品需求也持續看增，預估2027年光引擎初期出貨量上看2,500萬顆，將為公司帶來穩定營收。
隨著 AI 運算對頻寬的需求大幅提升，傳統的銅線傳輸在 800G 與 1.6T 的高速環境下，面臨嚴重的訊號衰退與功耗瓶頸。CPO（共封裝光學）技術透過將「光引擎」與「ASIC 交換晶片」封裝在一起，縮短了電訊號路徑，能有效降低約 50% 的功耗並提升數據傳輸密度。
今年績效最佳前三名主動式ETF報酬率已達約六成，明顯領先大盤約三成漲幅，顯示主動策略在本波行情中展現顯著超額報酬。主動式ETF績效亮眼帶動資金快速湧入，今年以來累計新資金約1,588億元，其中00981A即貢獻逾1,116億元。目前主動式ETF總規模已擴增至約3,700億元，
台灣壽險業海外投資比重極高，面臨巨大的匯率風險與侵蝕獲利的高昂避險成本。為此，政府推動避險新制，核心包括「AC（按攤銷後成本衡量）資產評價轉軌」以平滑匯率衝擊，並透過「四道準備金」構築外匯水庫，將避險策略從傳統的外部金融工具對沖（如換匯交易），轉向內部的準備金自我防護。
歷史上原油支出急劇攀升的狀況大多起因於地緣政治衝突，並往往導致經濟衰退；不過從每單位實質GDP成長所對應的原油消耗量來看，目前僅剩下1970年的40%，反應能源效率提升與結構轉型成效。在美伊衝突發生前，市場普遍預期今年美國將降息2~3碼，而目前僅剩不到1碼，顯示對通膨回落雨政策轉向趨於保守。
台灣隱形眼鏡產業雖在過去兩年受中國市場價格競爭影響導致評價下修，但目前正迎來兩大結構性轉機，使獲利能見度顯著提升。
南亞科 1Q26 營運表現顯著優於預期，單季營收達 491 億元，主因是平均售價 (ASP) 季增幅超過 70%，遠高於市場預期，帶動毛利率跳升至 68% 且單季 EPS 達 8.41 元。展望 2Q26，在 DRAM 持續供不應求的環境下，券商預估 ASP 將再季增 40-50%...
