1Q25 利潤率符合預期；液冷貢獻持續增長
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外資大摩MS看3324雙鴻，1Q25 利潤率符合預期；液冷貢獻持續增長
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2025/05/12
1Q25 業績略低於預期，CE 業務風險及當前估值似乎未為股價留下太多上行空間。
最新動態：
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3奈米製程按計劃進行，而2奈米可能啟動；關鍵要點
一個主要客戶的3奈米項目按計劃進行，預計在2025年底進行試產，隨後於2026年初進入量產。如果客戶對該3奈米項目有任何增強需求，Alchip將提供相關設計服務。公司也不認為存在任何IP性能問題。2026年的CoWoS預訂應由晶圓代工合作夥伴在
2025/05/12
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多重逆風持續影響1Q25業績 (=) 1Q25營收（已公布）為169億元新台幣，年增5%（季增24%），其中OEM銷售佔比達39%（相較1Q24的<30%），年增逾60%，而OBM銷售因中國市場高基期而年減。電動自行車佔營收28%（1Q24為22%），主要受OEM出貨帶動（年增62%）。
(–)
2025/05/12
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哈囉，大家好，2024年的第一季即將結束，代理日本三菱重工空調的上洋2023年一整年的營業收入年增率達11%，然而EPS卻下滑了約24%(13.6 -> 10.28)，主要原因就是匯率與空調原物料成本的上升。
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季度收入創新高達260億美元，季增18%，年增262%。好於市場預期的246億，和公司指引的240億。
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本季毛利率達到驚人的78.9%，季增2.2個點，年增12.1個點。主要靠數據中心拉升。
Non-GA
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背景：從冷門配角到市場主線，算力與電力被重新定價
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今日無操作，00850今日除息，更新一下Excel紀錄。
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茂達112年合併獲利5.11億元，每股稅後7.00元
法說展望不錯，又有切入伺服器題材，但也一樣要檢視是否符合預期以及更精確
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Part Two 產業族群、波段技術與籌碼教學以及最新營收數據整理
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2023年在營收沒成長情況下毛利持續改善進步，2024年初營收也顯露出復甦成長跡象，更進一步的產品組合待法說會取得更詳細資訊，但整體而言：『獲利持續改善且產品組合發生變化！讓我有些期待』
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這是一場修復文化與重建精神的儀式，觀眾不需要完全看懂《遊林驚夢：巧遇Hagay》，但你能感受心與土地團聚的渴望，也不急著在此處釐清或定義什麼，但你的在場感受，就是一條線索，關於如何找著自己的路徑、自己的聲音。
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以下為5月陸陸續續撰寫，故些許資訊有延後或錯誤，請見諒
有默契了吧，都是我自己的碎碎念紀錄，所以沒有任何投資建議
大成
大成第一季EPS為1元，相較去年的0.9成長了11%
毛利率 14.24%
營業利益率 4.93%
淨利率 4.4%
看起來相對去年大成今年的狀況好蠻多的，跟第四季的
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