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「投資的秘訣在於，在市場貪婪時恐懼，在市場恐懼時貪婪。」—— 華倫·巴菲特
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2025/08/06
摘要
這份報告探討了AI伺服器中800V高壓直流電（HVDC）技術的採用及其對供應鏈的影響，特別指出NVIDIA將在2027年為Vera Rubin Ultra NVL576採用此技術。HVDC解決方案能提升電源效率、減少銅用量、節省機架空間並降低維護成本，同時也將大幅增加電源線（power wh
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總結：
聚陽工業七月銷售額年減9%，儘管出貨量有成長，但主要受到匯率負面影響。分析師對其全年財測保持觀望態度，並維持「等權」評級，主因宏觀經濟不確定性可能影響美國消費市場，訂單復甦能見度有限。
要點：
七月銷售表現： 聚陽工業七月營收為新台幣27.8億元，年減
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總結：
南亞電路板七月營收表現略優於預期，主要受惠於BT載板平均銷售價格（ASP）上漲、蘋果產品SiP載板的季節性需求增長以及網通ABF載板需求好轉。儘管七月營收強勁，但摩根士丹利仍維持「減持」評級，主要考量到其估值偏高以及在中國市場
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