摘要
本報告為高盛對臻鼎-KY（Zhen Ding Technology Holding, 4958.TW）的財務與估值綜合分析，指出公司於2025–2027年將延續強勁營收與獲利成長，EBITDA/EBIT 利潤率持續擴張，帶動ROE與現金創造能力提升；同時估值指標（P/E、EV/EBITDA）呈下行、FCF殖利率上升，反映在強勢股價表現與「買入」評等之下仍具吸引力；資產負債表現穩健，淨現金比例提高、利息保障倍數改善，配合穩定的50%配息率，支持中期股東回饋與再投資並行。
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外資高盛GS看4958臻鼎，臻鼎科技控股 (4958.TW) 財報與投資展望
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2025/08/14
摘要
本報告以12.8倍2026年預估本益比為依據，給予廣達12個月目標價新台幣273元，核心依據為同業EPS成長與本益比的相關性，認為EPS成長是股價表現的主要驅動。投資論點指出廣達作為PC與伺服器等產品的ODM廠，2025–2026年獲利成長可望由三股力量推動：2025年PC市場回補與Win
2025/08/14
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2025/08/14
評等與目標價：維持加碼，目標價上調約12%至新台幣4,588元。上調主因在於3nm與2nm世代AI ASIC專案能見度提高，且主要雲端客戶（如AWS）之ASIC需求持續擴張。
專案進度與收入節點：
3nm：第二次 tape-out 延至7月，相關NRE收入遞延至2025年第三季，但此延後有助於提
2025/08/14
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2025/08/14
摘要
本報告彙整摩根士丹利與京元電子（KYEC）於2025年8月12日舉行的2Q25後虛擬NDR重點：一是AI動能強勁推動AI GPU測試營收在3Q25續季增30%，公司需擴充無塵室與產能並維持在終測與晶圓測試的市占；二是AI ASIC正成為新成長引擎，相關資本支出優先投入，2026年ASIC營收
2025/08/14
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