這篇來自 旺得富理財網 的文章，主題是「不敗教主」陳重銘分享自己從股市大賠 80% 的慘痛經驗中，如何靠 能力圈 和 安全邊際 重新翻身，並且長期累積到「幾千張金融股」的心得。
文章重點整理如下：📉 投資失敗經驗
- 大四與同學湊錢炒當紅「紡織三雄」，退伍時遇到 1990 股災，10 萬變 2 萬，虧掉 80%。
- 深刻體會：
- 要了解自己的能力圈（別亂投資不懂的產業）。
- 要留有安全邊際（避免買太貴）。
🧠 能力圈的重要性
- 巴菲特強調：投資要在自己理解的範圍內。
- 能力圈不是看你懂多少，而是知道「自己不懂什麼」。
- 陳重銘的案例：
- 疫情期間高端疫苗股大漲，他沒碰，避開暴跌。
- 先投資電子股，後來研究金融股，如今存了幾千張。
- 曾覺得槓桿 ETF 風險高，但深入研究後，懂得用來抄底。
- 心法：能力圈內投資，能力圈外學習，持續擴大知識。
🛡️ 安全邊際的概念
- 股票估值 100 元，設定 8 折（80 元）才出手 → 有 20% 的安全邊際。
- 若跌到 70 元，損失減少到 10 元；若漲回 100 元，風險報酬比更佳。
- 安全邊際要隨市場調整：
- 太平時可低一點（10%）。
- 動盪時（如金融海嘯、疫情、2025 關稅風暴）要拉高。
- 案例：
- 鴻海 2024 因 AI 伺服器利多漲破 200 元，但 2025 關稅衝擊跌到 112.5 元 → 證明安全邊際的重要。
- 巴菲特 1973 收購華盛頓郵報，內在價值的 1/4 價格進場，最終獲利超過百倍。
✅ 投資心法整理
- 知道自己能力圈 → 不懂的不碰。
- 持續擴大能力圈 → 閱讀、學習、記錄經驗。
- 誠實面對失敗 → 從錯誤中吸取教訓。
- 嚴守安全邊際 → 不急於買進，耐心等待價格落在安全區間。
📖 本文節錄自陳重銘新書《富媽媽窮媽媽：10個觀念從領薪水到領千萬股利》。
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